Semaglutide-markt loopt vertraging op door ₹100 crore aan overschotten

De snelgroeiende markt voor semaglutide-therapie, die voorheen werd aangedreven door een explosieve stijging in de vraag, kampt nu met een aanzienlijke voorraadcrisis. Na een enorme initiële run heeft een plotselinge afname in de verkoop ervoor gezorgd dat groothandels en distributeurs belast zijn met een geschatte overschot aan voorraad ter waarde van ₹100 crore.

Van explosieve groei naar voorraadoverschot

De markt voor obesitastherapie, momenteel gewaardeerd op ongeveer ₹2.000 crore, onderging tussen april en mei een dramatische verschuiving in momentum. In april zag de markt een enorme piek, waarbij de groei in waarde met 50% steeg ten opzichte van de voorgaande maand en de volumes met 88% toenamen. Deze hype werd grotendeels gedreven door het verlopen van het patent op semaglutide op 20 maart, wat een vloedgolf aan goedkopere generieke versies teweegbracht van grote Indiase farmaceutische spelers, waaronder Sun Pharma, Dr. Reddy's en Torrent Pharmaceuticals.

Deze snelle instroom van het aanbod lijkt echter de werkelijke consumentenvraag te hebben ingehaald. In mei stagneerde het groeimomentum aanzienlijk, waarbij de maandelijkse groei in waarde vertraagde tot slechts 6% en de groei in eenheden daalde naar 12%. Als gevolg hiervan houden distributeurs en groothandels nu een voorraad aan voor 50–60 dagen, een cijfer dat ruim boven de industriestandaard van 30–45 dagen ligt.

Kanaalpartners stoppen met nieuwe inkoop

De ophoping van onverkochte voorraad heeft geleid tot een patstelling in de toeleveringsketen. Rajiv Singhal, secretaris-generaal van de All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), merkte op dat het voorraadoverschot in het handelskanaal wordt gewaardeerd op bijna ₹100 crore. Vanwege deze overvloed hebben kanaalpartners de nieuwe inkoop bij farmaceutische fabrikanten effectief gepauzeerd. Totdat de bestaande voorraden zijn verkocht, wordt verwacht dat de instroom van nieuwe semaglutide-producten op de detailhandelmarkt stagneert.

Regelgevende hindernissen en concurrentieveld

Experts uit de sector suggereren dat de plotselinge afname in de verkoop niet puur een mismatch tussen vraag en aanbod is, maar ook beïnvloed kan zijn door regelgevende wijzigingen. Recente overheidsadviezen en voorschriften voor het voorschrijven van medicijnen die in april zijn ingevoerd, bepalen dat GLP-1-receptoragonisten alleen door gekwalificeerde specialisten mogen worden voorgeschreven. Deze extra laag van controle kan de snelle, wijdverspreide adoptie die in eerdere maanden werd gezien, vertragen.

Ondanks de problemen in het semaglutide-segment blijven andere therapieën in de GLP-1-klasse sterk presteren. Mounjaro (tirzepatide), vermarkt door Eli Lilly, bleef in mei de bestverkochte therapie op de farmaceutische markt, waarbij de verkoop met 12% steeg tot ₹136 crore. Dit onderstreept dat hoewel generieke semaglutide te maken heeft met een voorraadtekort, de bredere markt voor de behandeling van obesitas en diabetes type 2 een belangrijke drijfveer blijft binnen de ₹2,5 lakh crore grote georganiseerde farmaceutische detailhandel van India.

Belangrijkste conclusies

• Voorraadcrisis: Het handelskanaal voor semaglutide houdt momenteel naar schatting ₹100 crore aan overschotten aan, waarbij de voorraadniveaus oplopen tot 50–60 dagen.
• Vertraging in groei: Na een stijging van 88% in volume in april, daalde de groei in waarde in mei naar slechts 6% als gevolg van een verzadigde markt en gepauzeerde inkoop.
• Regelgevende impact: Er wordt aangenomen dat nieuwe richtlijnen, die vereisen dat specialisten GLP-1-therapieën voorschrijven, bijdragen aan de recente afname van het verkoopmomentum.