Thị trường Semaglutide gặp trở ngại với lượng hàng tồn kho dư thừa trị giá 100 crore rupee
Thị trường liệu pháp semaglutide đang tăng trưởng mạnh mẽ, vốn vừa chứng kiến sự bùng nổ sau khi các bằng sáng chế hết hạn, hiện đang phải đối mặt với một cuộc khủng hoảng hàng tồn kho nghiêm trọng. Doanh số bán hàng trì trệ trong tháng 5 đã khiến các nhà bán buôn và đại lý phân phối phải gánh lượng hàng tồn kho dư thừa ước tính trị giá 100 crore rupee, làm chững lại đà tăng trưởng của lĩnh vực liệu pháp điều trị béo phì tại Ấn Độ.
Sự sụt giảm tăng trưởng đột ngột
Sau khởi đầu bùng nổ vào đầu năm, thị trường liệu pháp béo phì trị giá 2.000 crore rupee đã trải qua một giai đoạn hạ nhiệt đáng kể. Trong tháng 4, thị trường đã chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ, với giá trị tăng 50% so với tháng trước và sản lượng tăng 88%. Điều này phần lớn được thúc đẩy bởi sự tràn ngập của các thương hiệu semaglutide generic giá rẻ hơn từ các tập đoàn dược phẩm lớn như Sun Pharma, Torrent và Dr. Reddy's, sau khi bằng sáng chế của loại thuốc này hết hạn vào ngày 20 tháng 3.
Tuy nhiên, dữ liệu tháng 5 lại cho thấy một câu chuyện khác. Theo công ty nghiên cứu thị trường Pharmarack, tăng trưởng giá trị hàng tháng đã chậm lại chỉ còn 6%, trong khi tăng trưởng đơn vị giảm xuống còn 12%. Sự sụt giảm đột ngột này đã tạo ra sự mất cân đối giữa cung và cầu, hiện đang tác động đến toàn bộ kênh thương mại dược phẩm.
Tình trạng tồn kho quá mức và sự đình trệ của các kênh phân phối
Mối quan tâm cấp bách nhất đối với các bên liên quan trong ngành là tình trạng tồn kho quá mức. Rajiv Singhal, Tổng thư ký của Hiệp hội các Nhà hóa học và Dược sĩ Toàn Ấn Độ (AIOCD), lưu ý rằng các đại lý và nhà bán buôn hiện đang nắm giữ lượng tồn kho GLP-1 (semaglutide) từ 50–60 ngày. Con số này cao hơn đáng kể so với tiêu chuẩn ngành là 30–45 ngày.
Do sự dư thừa này, các đối tác kênh phân phối đã thực sự tạm dừng việc thu mua mới. Các đại lý đang từ chối đặt hàng mới với các nhà sản xuất dược phẩm cho đến khi lượng hàng tồn kho giá trị cao hiện tại được giải phóng. Với việc AIOCD đại diện cho hơn 1,2 triệu dược sĩ và đại lý trên khắp Ấn Độ, nút thắt này có thể gây ra những tác động rộng lớn hơn đối với lĩnh vực bán lẻ dược phẩm chính quy.
Tác động của quy định và bối cảnh cạnh tranh
Các chuyên gia trong ngành cho rằng sự sụt giảm doanh số có thể không thuần túy là vấn đề về nhu cầu mà có thể liên quan đến những thay đổi về quy định gần đây. Các khuyến cáo của chính phủ và các hạn chế kê đơn được đưa ra vào tháng 4 quy định rằng các liệu pháp GLP-1 chỉ được kê đơn bởi các bác sĩ chuyên khoa có trình độ. Động thái này nhằm đảm bảo việc sử dụng an toàn hơn nhưng có thể đã vô tình làm thắt chặt phễu kê đơn.
Bất chấp sự chậm lại của semaglutide, các liệu pháp khác trong nhóm thuốc đồng vận thụ thể GLP-1 vẫn tiếp tục hoạt động tốt. Mounjaro (tirzepatide), được tiếp thị bởi Eli Lilly, vẫn là liệu pháp bán chạy nhất trên thị trường dược phẩm trong tháng 5, với doanh số tăng 12% đạt 136 crore rupee. Kết quả này đã đóng góp vào thị trường bán lẻ dược phẩm chính quy trị giá 2,5 lakh crore rupee, vốn đã tăng gần 11% trong tháng 5, phần lớn nhờ vào các liệu pháp điều trị bệnh mãn tính.
Các điểm chính cần lưu ý
- Khủng hoảng hàng tồn kho: Kênh thương mại semaglutide đang gánh chịu lượng hàng tồn kho dư thừa khoảng 100 crore rupee, với các nhà bán buôn nắm giữ tới 60 ngày hàng tồn kho.
- Sự sụt giảm tăng trưởng: Sau khi sản lượng tăng vọt 88% vào tháng 4, tháng 5 đã chứng kiến mức tăng trưởng giảm mạnh xuống còn 12% về đơn vị và 6% về giá trị.
- Ảnh hưởng của quy định: Các hướng dẫn mới yêu cầu phải có đơn thuốc của bác sĩ chuyên khoa đối với các liệu pháp GLP-1 được cho là một yếu tố góp phần làm giảm nhu cầu.