שוק ה-Semaglutide נתקל במכשול עם עודפי מלאי בשווי 100 קרור רופי

שוק הטיפול ב-semaglutide בעל הצמיחה הגבוהה, שחווה לאחרונה זינוק אדיר בעקבות פקיעת פטנטים, מתמודד כעת עם משבר מלאי משמעותי. מכירות איטיות בחודש מאי הותירו סיטונאים וספקי מלאי עם עודפי מלאי המוערכים ב-100 קרור רופי, מה שמעכב את המומנטום של מגזר הטיפול בהשמנה בהודו.

ההאטה הפתאומית בצמיחה

לאחר התחלה נפיצה של השנה, שוק הטיפול בהשמנה, המוערך ב-2,000 קרור רופי, חווה תקופת התקררות ניכרת. באפריל, השוק היה עדות לזינוק אדיר, כאשר הצמיחה בערך קפצה ב-50% מחודש לחודש והנפחים עלו ב-88%. הדבר נבע במידה רבה מזרם של מותגי semaglutide גנריים וזולים יותר מחברות תרופות גדולות כמו Sun Pharma, Torrent, ו-Dr. Reddy's, בעקבות פקיעת הפטנט על התרופה ב-20 במרץ.

עם זאת, הנתונים של מאי מספרים סיפור אחר. לפי חברת מחקר השוק Pharmarack, הצמיחה בערך מחודש לחודש האטה ל-6% בלבד, בעוד שהצמיחה ביחידות האטה ל-12%. ירידה פתאומית זו יצרה חוסר התאמה בין היצע לביקוש, המשפיע כעת על כל ערוץ המסחר התרופתי.

עודף מלאי וקיפאון בערוצי ההפצה

החשש הדחוף ביותר עבור בעלי העניין בתעשייה הוא עודף המלאי העצום. Rajiv Singhal, המזכיר הכללי של ה-All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), ציין כי ספקי מלאי וסיטונאים מחזיקים כעת במלאי של 50–60 ימים של GLP-1 (semaglutide). זהו נתון גבוה משמעותית מהתקן בתעשייה שעומד על 30–45 ימים.

בשל עודף זה, שותפים בערוצי ההפצה למעשה לחצו על כפתור ההשהיה ברכש חדש. ספקי מלאי מסרבים לבצע הזמנות חדשות מיצרני תרופות עד שיתנקו המלאים הקיימים בעלי הערך הגבוה. מכיוון שה-AIOCD מייצגת למעלה מ-12 לאך (lakh) רוקחים וספקי מלאי ברחבי הודו, לחסם זה עשויות להיות השלכות רחבות יותר על מגזר קמעונאות התרופות המאורגן.

ההשפעה הרגולטורית והנוף התחרותי

מומחי תעשייה מצביעים על כך שההאטה במכירות עשויה שלא להיות רק בעיית ביקוש, אלא עשויה להיות קשורה לשינויים רגולטוריים אחרונים. הנחיות ממשלתיות והגבלות על מרשמים שהוכנסו באפריל קובעות כי טיפולי GLP-1 צריכים להינתן על ידי מומחים מוסמכים בלבד. מהלך זה נועד להבטיח שימוש בטוח יותר, אך עשוי היה לצמצם בטעות את "משפך המרשמים".

למרות ההאטה ב-semaglutide, טיפולים אחרים בקבוצת ה-GLP-1 receptor agonist ממשיכים להציג ביצועים טובים. Mounjaro (tirzepatide), המשווק על ידי Eli Lilly, נותר הטיפול הנמכר ביותר בשוק התרופות במהלך מאי, כאשר המכירות עלו ב-12% והגיעו ל-136 קרור רופי. ביצועים אלו תרמו לשוק קמעונאות התרופות המאורגן הרחב יותר, המוערך ב-2.5 לאך קרור רופי, שצמח בכמעט 11% במאי, בעיקר בתמיכת טיפולים למחלות כרוניות.

נקודות מפתח

• משבר מלאי: ערוץ המסחר ב-semaglutide נטל עם עודפי מלאי של כ-100 קרור רופי, כאשר סיטונאים מחזיקים במלאי של עד 60 ימים.
• האטה בצמיחה: לאחר זינוק של 88% בנפח באפריל, בחודש מאי הצמיחה צנחה ל-12% ביחידות ו-6% בערך.
• השפעה רגולטורית: הנחיות חדשות הדורשות מרשמים ממומחים עבור טיפולי GLP-1 נחשבות לגורם תורם להתקררות הביקוש.