El mercado de la semaglutida encuentra un obstáculo con un exceso de existencias de ₹100 crore
El mercado de la terapia con semaglutida, de alto crecimiento y que recientemente experimentó un aumento masivo tras la expiración de las patentes, se enfrenta ahora a una crisis de inventario significativa. Las ventas lentas en mayo han dejado a mayoristas y distribuidores con un exceso de existencias estimado en ₹100 crore, frenando el impulso del sector de terapias contra la obesidad en la India.
La repentina desaceleración del crecimiento
Tras un comienzo explosivo de año, el mercado de terapias contra la obesidad de ₹2.000 crore ha experimentado un notable periodo de enfriamiento. En abril, el mercado fue testigo de un aumento masivo, con un crecimiento de valor del 50% mes a mes y un incremento de volúmenes del 88%. Esto fue impulsado en gran medida por la llegada de marcas de semaglutida genérica más económicas de importantes actores farmacéuticos como Sun Pharma, Torrent y Dr. Reddy's, tras la expiración de la patente del fármaco el 20 de marzo.
Sin embargo, los datos de mayo cuentan una historia diferente. Según la firma de investigación de mercado Pharmarack, el crecimiento de valor mes a mes se ralentizó a solo un 6%, mientras que el crecimiento de unidades se desaceleró al 12%. Esta caída repentina ha creado un desajuste entre la oferta y la demanda que ahora está afectando a todo el canal comercial farmacéutico.
Exceso de inventario y estancamiento del canal
La preocupación más apremiante para las partes interesadas de la industria es el enorme exceso de inventario. Rajiv Singhal, secretario general de la All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), señaló que los distribuidores y mayoristas mantienen actualmente entre 50 y 60 días de inventario de GLP-1 (semaglutida). Esto es significativamente superior al estándar de la industria de 30 a 45 días.
Debido a este exceso, los socios del canal han pausado efectivamente las nuevas adquisiciones. Los distribuidores se niegan a realizar nuevos pedidos a los fabricantes farmacéuticos hasta que se liquiden las existencias actuales de alto valor. Dado que la AIOCD representa a más de 12 lakh de farmacéuticos y distribuidores en toda la India, este cuello de botella podría tener implicaciones más amplias para el sector minorista farmacéutico organizado.
Impacto regulatorio y panorama competitivo
Los expertos de la industria sugieren que la moderación en las ventas podría no ser puramente un problema de demanda, sino que podría estar vinculada a cambios regulatorios recientes. Las advertencias gubernamentales y las restricciones de prescripción introducidas en abril estipulan que las terapias GLP-1 solo deben ser prescritas por especialistas cualificados. Esta medida tiene como objetivo garantizar un uso más seguro, pero puede haber restringido inadvertidamente el flujo de prescripciones.
A pesar de la desaceleración de la semaglutida, otras terapias de la clase de agonistas del receptor de GLP-1 continúan funcionando bien. Mounjaro (tirzepatida), comercializada por Eli Lilly, siguió siendo la terapia de mayor venta en el mercado farmacéutico durante mayo, con un aumento de ventas del 12% hasta alcanzar los ₹136 crore. Este rendimiento contribuyó al mercado minorista farmacéutico organizado de ₹2,5 lakh crore, que creció casi un 11% en mayo, apoyado en gran medida por las terapias para enfermedades crónicas.
Conclusiones clave
- Crisis de inventario: El canal comercial de la semaglutida está cargado con aproximadamente ₹100 crore en exceso de existencias, con mayoristas que mantienen hasta 60 días de inventario.
- Desaceleración del crecimiento: Tras un aumento de volumen del 88% en abril, mayo vio caer el crecimiento al 12% en unidades y al 6% en valor.
- Influencia regulatoria: Se cree que las nuevas directrices que requieren prescripciones de especialistas para las terapias GLP-1 son un factor que contribuye al enfriamiento de la demanda.