Semaglutid-Markt gerät durch ₹100 Crore überschüssige Lagerbestände ins Stocken

Der wachstumsstarke Markt für Semaglutid-Therapien, der kürzlich infolge von Patentabläufen einen massiven Aufschwung erlebte, steht nun vor einer erheblichen Lagerkrise. Verlangsamte Verkäufe im Mai haben dazu geführt, dass Großhändler und Lagerhalter auf geschätzten überschüssigen Beständen im Wert von ₹100 Crore sitzen, was die Dynamik des indischen Adipositas-Therapiemarktes bremst.

Die plötzliche Verlangsamung des Wachstums

Nach einem explosiven Start in das Jahr hat der ₹2.000-Crore-Markt für Adipositas-Therapien eine spürbare Abkühlungsphase erlebt. Im April verzeichnete der Markt einen massiven Aufschwung, wobei das Wertwachstum im Vergleich zum Vormonat um 50 % sprang und die Volumina um 88 % stiegen. Dies wurde maßgeblich durch die Flut an günstigeren generischen Semaglutid-Marken großer Pharmaunternehmen wie Sun Pharma, Torrent und Dr. Reddy's vorangetrieben, nachdem das Patent für das Medikament am 20. März abgelaufen war.

Die Daten für Mai zeichnen jedoch ein anderes Bild. Laut dem Marktforschungsunternehmen Pharmarack verlangsamte sich das monatliche Wertwachstum auf nur 6 %, während das Mengenwachstum auf 12 % zurückging. Dieser plötzliche Rückgang hat zu einem Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage geführt, das nun den gesamten pharmazeutischen Handelskanal beeinträchtigt.

Lagerüberhang und Stagnation der Vertriebskanäle

Das dringendste Anliegen der Branchenakteure ist der massive Lagerüberhang. Rajiv Singhal, Generalsekretär der All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), merkte an, dass Lagerhalter und Großhändler derzeit Bestände für 50–60 Tage an GLP-1 (Semaglutid) vorhalten. Dies liegt deutlich über dem Branchenstandard von 30–45 Tagen.

Aufgrund dieses Überangebots haben die Vertriebspartner die Neuanschaffungen faktisch pausiert. Lagerhalter weigern sich, neue Bestellungen bei Pharmaherstellern aufzugeben, bis die bestehenden, hochpreisigen Bestände abverkauft sind. Da die AIOCD über 12 Lakh Chemiker und Lagerhalter in ganz Indien vertritt, könnte dieser Engpass weitreichende Folgen für den organisierten Pharma-Einzelhandelssektor haben.

Regulatorische Auswirkungen und Wettbewerbsumfeld

Branchenexperten vermuten, dass die Abschwächung der Verkäufe nicht rein auf die Nachfrage zurückzuführen ist, sondern mit jüngsten regulatorischen Änderungen zusammenhängen könnte. Regierungsempfehlungen und Verschreibungsbeschränkungen, die im April eingeführt wurden, sehen vor, dass GLP-1-Therapien nur von qualifizierten Fachärzten verschrieben werden sollten. Dieser Schritt zielt darauf ab, eine sicherere Anwendung zu gewährleisten, könnte aber unbeabsichtigt den Verschreibungsfluss verengen.

Trotz des Rückgangs bei Semaglutid erbringen andere Therapien aus der Klasse der GLP-1-Rezeptor-Agonisten weiterhin gute Leistungen. Mounjaro (Tirzepatid), vermarktet von Eli Lilly, blieb im Mai die meistverkaufte Therapie auf dem Pharmamarkt, wobei der Umsatz um 12 % auf ₹136 Crore stieg. Diese Leistung trug zum breiteren organisierten Pharma-Einzelhandelsmarkt von ₹2,5 Lakh Crore bei, der im Mai um fast 11 % wuchs, was hauptsächlich durch Therapien für chronische Erkrankungen gestützt wurde.

Kernpunkte

• Lagerkrise: Der Semaglutid-Handelskanal ist mit überschüssigen Beständen von etwa ₹100 Crore belastet, wobei Großhändler Vorräte für bis zu 60 Tage halten.
• Wachstumsverlangsamung: Nach einem Volumenanstieg von 88 % im April sank das Wachstum im Mai auf 12 % bei den Einheiten und 6 % beim Wert.
• Regulatorischer Einfluss: Neue Richtlinien, die Facharztverschreibungen für GLP-1-Therapien vorschreiben, gelten als beitragender Faktor für die nachlassende Nachfrage.