Mercado de Semaglutida encontra obstáculo com excesso de estoque de ₹100 crore
O mercado de terapia com semaglutida, de alto crescimento, que recentemente viu um aumento massivo após a expiração de patentes, está agora enfrentando uma crise significativa de inventário. As vendas lentas em maio deixaram atacadistas e distribuidores com um excesso de estoque estimado em ₹100 crore, travando o ímpeto do setor de terapia contra a obesidade na Índia.
A desaceleração repentina no crescimento
Após um início de ano explosivo, o mercado de terapia contra a obesidade de ₹2.000 crore passou por um período de resfriamento notável. Em abril, o mercado testemunhou um aumento massivo, com o crescimento de valor saltando 50% mês a mês e os volumes aumentando 88%. Isso foi impulsionado em grande parte pela inundação de marcas genéricas de semaglutida mais baratas de grandes players farmacêuticos como Sun Pharma, Torrent e Dr. Reddy's, após a expiração da patente do medicamento em 20 de março.
No entanto, os dados de maio contam uma história diferente. De acordo com a empresa de pesquisa de mercado Pharmarack, o crescimento de valor mês a mês desacelerou para apenas 6%, enquanto o crescimento de unidades caiu para 12%. Essa queda repentina criou um descompasso entre oferta e demanda que agora está impactando todo o canal de comércio farmacêutico.
Excesso de estoque e estagnação do canal
A preocupação mais urgente para os stakeholders do setor é o enorme excesso de estoque. Rajiv Singhal, Secretário-Geral da All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), observou que os distribuidores e atacadistas detêm atualmente de 50 a 60 dias de estoque de GLP-1 (semaglutida). Isso é significativamente superior ao padrão da indústria de 30 a 45 dias.
Devido a esse excesso, os parceiros de canal efetivamente apertaram o botão de pausa nas novas aquisições. Os distribuidores estão se recusando a fazer novos pedidos aos fabricantes farmacêuticos até que os estoques de alto valor existentes sejam liquidados. Com a AIOCD representando mais de 12 lakh de farmacêuticos e distribuidores em toda a Índia, esse gargalo pode ter implicações mais amplas para o setor de varejo farmacêutico organizado.
Impacto regulatório e cenário competitivo
Especialistas do setor sugerem que a moderação nas vendas pode não ser puramente uma questão de demanda, mas pode estar ligada a mudanças regulatórias recentes. Avisos governamentais e restrições de prescrição introduzidas em abril estipulam que as terapias de GLP-1 devem ser prescritas apenas por especialistas qualificados. Essa medida visa garantir um uso mais seguro, mas pode ter, inadvertidamente, estreitado o funil de prescrição.
Apesar da desaceleração da semaglutida, outras terapias na classe dos agonistas do receptor de GLP-1 continuam apresentando bom desempenho. Mounjaro (tirzepatida), comercializado pela Eli Lilly, permaneceu como a terapia de maior venda no mercado farmacêutico durante maio, com as vendas subindo 12% para atingir ₹136 crore. Esse desempenho contribuiu para o mercado de varejo farmacêutico organizado mais amplo de ₹2,5 lakh crore, que cresceu quase 11% em maio, apoiado principalmente por terapias para doenças crônicas.
Principais conclusões
- Crise de estoque: O canal comercial de semaglutida está sobrecarregado com aproximadamente ₹100 crore em excesso de estoque, com atacadistas detendo até 60 dias de inventário.
- Desaceleração do crescimento: Após um aumento de volume de 88% em abril, maio viu o crescimento despencar para 12% em unidades e 6% em valor.
- Influência regulatória: Acredita-se que as novas diretrizes que exigem prescrições de especialistas para terapias de GLP-1 sejam um fator contribuinte para o resfriamento da demanda.