Il mercato del semaglutide incontra un ostacolo con un eccesso di scorte da ₹100 crore
Il mercato ad alta crescita della terapia con semaglutide, che ha recentemente registrato un massiccio aumento a seguito della scadenza dei brevetti, sta ora affrontando una significativa crisi di inventario. Le scarse vendite di maggio hanno lasciato grossisti e distributori con un eccesso di scorte stimato in ₹100 crore, frenando l'inerzia del settore indiano delle terapie per l'obesità.
Il improvviso rallentamento della crescita
Dopo un inizio d'anno esplosivo, il mercato delle terapie per l'obesità da ₹2.000 crore ha vissuto un periodo di marcato raffreddamento. Ad aprile, il mercato ha registrato un massiccio aumento, con una crescita del valore del 50% su base mensile e un incremento dei volumi dell'88%. Ciò è stato guidato in gran parte dall'afflusso di marchi generici di semaglutide più economici da parte di importanti attori farmaceutici come Sun Pharma, Torrent e Dr. Reddy's, a seguito della scadenza del brevetto del farmaco il 20 marzo.
Tuttavia, i dati di maggio raccontano una storia diversa. Secondo la società di ricerche di mercato Pharmarack, la crescita del valore su base mensile è rallentata a solo il 6%, mentre la crescita delle unità è decelerata al 12%. Questo improvviso calo ha creato uno squilibrio tra domanda e offerta che sta ora influenzando l'intero canale commerciale farmaceutico.
Eccesso di scorte e stagnazione del canale
La preoccupazione più urgente per gli stakeholder del settore è il massiccio eccesso di scorte. Rajiv Singhal, Segretario Generale dell'All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), ha osservato che i distributori e i grossisti detengono attualmente scorte di GLP-1 (semaglutide) per 50-60 giorni. Si tratta di un valore significativamente superiore allo standard del settore di 30-45 giorni.
A causa di questa sovrabbondanza, i partner di canale hanno di fatto premuto il tasto pausa sugli approvvigionamenti freschi. I distributori si rifiutano di effettuare nuovi ordini presso i produttori farmaceutici finché le scorte esistenti di alto valore non saranno state liquidate. Poiché l'AIOCD rappresenta oltre 12 lakh di farmacisti e distributori in tutta l'India, questo collo di bottiglia potrebbe avere implicazioni più ampie per il settore della vendita al dettaglio farmaceutica organizzata.
Impatto normativo e panorama competitivo
Gli esperti del settore suggeriscono che la moderazione delle vendite potrebbe non essere esclusivamente un problema di domanda, ma potrebbe essere legata ai recenti cambiamenti normativi. Le raccomandazioni governative e le restrizioni sulla prescrizione introdotte ad aprile stabiliscono che le terapie GLP-1 dovrebbero essere prescritte solo da specialisti qualificati. Questa mossa mira a garantire un uso più sicuro, ma potrebbe aver involontariamente ristretto il canale di prescrizione.
Nonostante il rallentamento del semaglutide, altre terapie della classe degli agonisti del recettore GLP-1 continuano a dare buoni risultati. Mounjaro (tirzepatide), commercializzato da Eli Lilly, è rimasta la terapia più venduta nel mercato farmaceutico durante il mese di maggio, con vendite aumentate del 12% raggiungendo ₹136 crore. Questa performance ha contribuito al più ampio mercato della vendita al dettaglio farmaceutica organizzata da ₹2,5 lakh crore, che è cresciuto di quasi l'11% a maggio, sostenuto in gran parte dalle terapie per malattie croniche.
Punti chiave
- Crisi di inventario: Il canale commerciale del semaglutide è gravato da circa ₹100 crore di scorte in eccesso, con i grossisti che detengono fino a 60 giorni di scorte.
- Decelerazione della crescita: Dopo un aumento dei volumi dell'88% ad aprile, a maggio la crescita è crollata al 12% in termini di unità e al 6% in termini di valore.
- Influenza normativa: Si ritiene che le nuove linee guida, che richiedono prescrizioni specialistiche per le terapie GLP-1, siano un fattore che contribuisce al raffreddamento della domanda.