Pasar Semaglutide Terganjal Stok Berlebih Senilai ₹100 Crore

Pasar terapi semaglutide yang tumbuh pesat, yang baru-baru ini mengalami lonjakan besar setelah berakhirnya masa paten, kini menghadapi krisis inventaris yang signifikan. Penjualan yang lesu pada bulan Mei telah menyebabkan grosir dan stokis menimbun estimasi stok berlebih senilai ₹100 crore, sehingga menghambat momentum sektor terapi obesitas di India.

Perlambatan Pertumbuhan yang Tiba-tiba

Setelah awal tahun yang eksplosif, pasar terapi obesitas senilai ₹2.000 crore telah mengalami periode pendinginan yang nyata. Pada bulan April, pasar menyaksikan lonjakan besar, dengan pertumbuhan nilai melonjak 50% dari bulan ke bulan dan volume meningkat sebesar 88%. Hal ini sebagian besar didorong oleh banjir merek semaglutide generik yang lebih murah dari pemain farmasi besar seperti Sun Pharma, Torrent, dan Dr. Reddy's, menyusul berakhirnya paten obat tersebut pada 20 Maret.

Namun, data bulan Mei menceritakan kisah yang berbeda. Menurut firma riset pasar Pharmarack, pertumbuhan nilai bulan ke bulan melambat menjadi hanya 6%, sementara pertumbuhan unit melambat menjadi 12%. Penurunan tiba-tiba ini telah menciptakan ketidaksesuaian pasokan-permintaan yang kini berdampak pada seluruh saluran perdagangan farmasi.

Penumpukan Stok dan Stagnasi Saluran

Kekhawatiran paling mendesak bagi para pemangku kepentingan industri adalah penumpukan inventaris yang masif. Rajiv Singhal, Sekretaris Jenderal All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), mencatat bahwa stokis dan grosir saat ini memegang inventaris GLP-1 (semaglutide) untuk 50–60 hari. Ini jauh lebih tinggi dibandingkan standar industri yaitu 30–45 hari.

Akibat kelebihan pasokan ini, mitra saluran secara efektif telah menghentikan sementara pengadaan baru. Stokis menolak untuk mengajukan pesanan baru kepada produsen farmasi hingga stok bernilai tinggi yang ada saat ini habis terjual. Dengan AIOCD yang mewakili lebih dari 12 lakh apoteker dan stokis di seluruh India, hambatan ini dapat memiliki implikasi yang lebih luas bagi sektor ritel farmasi terorganisir.

Dampak Regulasi dan Lanskap Kompetitif

Pakar industri menyarankan bahwa moderasi penjualan mungkin bukan murni masalah permintaan, tetapi bisa terkait dengan pergeseran regulasi baru-baru ini. Anjuran pemerintah dan pembatasan peresepan yang diperkenalkan pada bulan April menetapkan bahwa terapi GLP-1 hanya boleh diresepkan oleh spesialis yang berkualifikasi. Langkah ini bertujuan untuk memastikan penggunaan yang lebih aman, namun secara tidak sengaja mungkin telah mempersempit corong peresepan.

Meskipun terjadi perlambatan semaglutide, terapi lain dalam kelas agonis reseptor GLP-1 terus menunjukkan kinerja yang baik. Mounjaro (tirzepatide), yang dipasarkan oleh Eli Lilly, tetap menjadi terapi dengan penjualan terbesar di pasar farmasi selama bulan Mei, dengan penjualan naik 12% mencapai ₹136 crore. Kinerja ini berkontribusi pada pasar ritel farmasi terorganisir yang lebih luas senilai ₹2,5 lakh crore, yang tumbuh hampir 11% pada bulan Mei, sebagian besar didukung oleh terapi kronis.

Poin-Poin Penting

  • Krisis Inventaris: Saluran perdagangan semaglutide terbebani dengan sekitar ₹100 crore stok berlebih, dengan grosir memegang inventaris hingga 60 hari.
  • Perlambatan Pertumbuhan: Setelah lonjakan volume sebesar 88% pada bulan April, bulan Mei melihat pertumbuhan anjlok menjadi 12% dalam unit dan 6% dalam nilai.
  • Pengaruh Regulasi: Pedoman baru yang mewajibkan resep spesialis untuk terapi GLP-1 diyakini menjadi faktor yang berkontribusi terhadap penurunan permintaan.