Рынок семаглутида столкнулся с трудностями из-за избытка запасов на сумму 100 крор рупий

Взрывной рост индийского рынка терапии ожирения столкнулся с неожиданным препятствием: вялые продажи привели к масштабному затовариванию. После периода стремительного расширения сегмент семаглутида столкнулся с проблемой избыточных запасов в торговых каналах, оцениваемых примерно в 100 крор рупий.

Скачок после истечения срока действия патента и последующее замедление

Рынок семаглутида, объем которого в апреле составил около 2000 крор рупий, пережил мощный скачок после истечения срока действия патента на препарат 20 марта. Выход на рынок более дешевых дженериков от крупнейших фармацевтических игроков, включая Sun Pharma, Dr. Reddy's и Torrent, обеспечил невероятный ежемесячный (m-o-m) рост стоимости на 50% и скачок объемов на 88% в апреле.

Однако в мае этот импульс значительно ослаб. Согласно данным исследовательской компании Pharmarack, ежемесячный рост стоимости замедлился до всего лишь 6%, в то время как рост в натуральном выражении составил 12%. Это внезапное замедление поставило цепочку поставок в затруднительное положение.

Избыток запасов создает нагрузку на цепочку поставок

Несоответствие между быстрыми закупками в апреле и замедлением продаж в мае привело к значительному избытку товаров. Раджив Сингал, генеральный секретарь Всеиндийской организации химиков и фармацевтов (AIOCD), отметил, что у дистрибьюторов и оптовиков в настоящее время сосредоточены запасы GLP-1 (семаглутида) на 50–60 дней. Это значительно выше отраслевого стандарта, составляющего 30–45 дней.

Из-за этого затоваривания, стоимость которого оценивается почти в 100 крор рупий, партнеры по каналам сбыта фактически нажали кнопку паузы. Большинство дистрибьюторов и оптовиков приостановили новые закупки у фармацевтических производителей до тех пор, пока существующий излишек не будет реализован, чтобы предотвратить дальнейшие убытки.

Регуляторные нормы и рыночная динамика

Отраслевые эксперты полагают, что охлаждение рынка может быть вызвано не только дисбалансом спроса и предложения, но и изменениями в регулировании. В апреле были введены государственные рекомендации и ограничения на назначение препаратов, согласно которым терапию GLP-1 должны назначать только квалифицированные специалисты. Эти более строгие правила могли сдержать первоначальную «золотую лихорадку» потребительского спроса.

Несмотря на трудности в сегменте дженериков семаглутида, фармацевтический рынок в целом остается устойчивым. Mounjaro (тирзепатид) от Eli Lilly, еще один агонист рецепторов GLP-1, используемый при диабете 2 типа и ожирении, остается лидером рынка. В мае продажи Mounjaro выросли на 12%, достигнув 136 крор рупий. Этот рост внес вклад в более широкий организованный рынок розничной фармацевтической торговли объемом 2,5 лакха крор рупий, который за месяц вырос почти на 11%, в основном за счет терапии хронических заболеваний.

Основные выводы

• Кризис запасов: Торговый канал семаглутида обременен избыточными запасами на сумму около 100 крор рупий, при этом оптовики удерживают запасы на срок до 60 дней.
• Замедление роста: После резкого 50-процентного скачка стоимости в апреле вследствие истечения срока действия патента, в мае рост стоимости упал до всего лишь 6%.
• Влияние регулирования: Считается, что более строгие правила назначения препаратов, требующие вмешательства специалистов, способствовали замедлению продаж.