Рынок семаглутида столкнулся с препятствием из-за избытка запасов на сумму 100 крор рупий

Долгожданный бум на индийском рынке терапии для снижения веса на основе семаглутида столкнулся с серьезным препятствием в виде резкого замедления продаж. После периода взрывного роста в апреле торговый канал столкнулся с проблемой избыточных нераспроданных запасов, оцениваемых в 100 крор рупий.

Бум после истечения срока действия патента и последующее замедление

Рынок терапии ожирения, оцениваемый в настоящее время примерно в 2 000 крор рупий, пережил массовый приток продуктов после истечения срока действия патента на семаглутид 20 марта. Это привело к наплыву более дешевых дженериков от крупных фармацевтических игроков, включая Sun Pharma, Dr. Reddy’s и Torrent Pharmaceuticals.

В апреле рынок демонстрировал необычайную динамику: в стоимостном выражении рост составил 50% по сравнению с предыдущим месяцем, а объемы подскочили на 88%. Однако это стремительное расширение, судя по всему, опередило реальный спрос. К маю темпы роста значительно замедлились; данные Pharmarack указывают на то, что ежемесячный рост стоимости замедлился до всего лишь 6%, в то время как рост в натуральном выражении упал до 12%.

Избыток запасов оказывает давление на цепочку поставок

Это замедление поставило оптовиков и дистрибьюторов в затруднительное положение. По словам Раджива Сингха, генерального секретаря Всеиндийской организации химиков и фармацевтов (AIOCD), наблюдается значительный избыток запасов. В то время как стандартный цикл оборачиваемости запасов обычно составляет от 30 до 45 дней, дистрибьюторы в настоящее время удерживают запасы GLP-1 (семаглутида) на 50–60 дней.

Избыточное предложение привело к временной заморозке цикла закупок. Чтобы минимизировать потенциальные убытки, партнеры по каналам сбыта приостановили новые заказы у фармацевтических производителей до тех пор, пока существующие запасы на сумму 100 крор рупий не будут реализованы.

Регуляторные нормы и рыночная динамика

Отраслевые эксперты предполагают, что внезапное замедление продаж может быть не полностью обусловлено рыночными факторами. Ключевым фактором, по всей видимости, стали недавние правительственные рекомендации и более строгие ограничения на выписку рецептов. Правила, введенные в апреле, предписывают, что терапию GLP-1 должны назначать только квалифицированные специалисты, что могло создать препятствия для легкого доступа пациентов к препаратам.

Несмотря на волатильность сегмента семаглутида, другие сегменты рынка агонистов рецепторов GLP-1 остаются стабильными. Mounjaro (tirzepatide), продвигаемый компанией Eli Lilly, продолжает доминировать в этом сегменте. В мае продажи Mounjaro выросли на 12%, достигнув 136 крор рупий. Это происходит на фоне того, что более широкий организованный рынок розничной торговли фармацевтическими препаратами объемом 2,5 лакх крор рупий вырос почти на 11%, в основном за счет терапии хронических заболеваний.

Основные выводы

• Кризис запасов: Торговый канал семаглутида столкнулся с избытком запасов на сумму около 100 крор рупий, при этом оптовики удерживают запасы на срок до 60 дней.
• Замедление роста: После масштабного 50-процентного роста стоимости в апреле, в мае ежемесячный рост рынка терапии ожирения упал всего до 6%.
• Влияние регуляторов: Предполагается, что фактором, способствующим охлаждению спроса, стали более строгие правила, требующие назначения терапии GLP-1 только профильными специалистами.