Il mercato della semaglutide affronta un rallentamento con un eccesso di scorte da ₹100 crore
La crescita esplosiva del mercato indiano delle terapie per l'obesità e la perdita di peso ha incontrato un ostacolo significativo, poiché le vendite dei trattamenti a base di semaglutide hanno subito un rallentamento inaspettato a maggio. Dopo un periodo di rapida espansione alimentato dall'ingresso dei farmaci generici, il settore sta ora affrontando un massiccio eccesso di scorte che potrebbe influire sulla redditività.
Il repentino rallentamento in un mercato ad alta crescita
Il mercato delle terapie per l'obesità, valutato circa ₹2.000 crore, ha subito un drastico cambiamento di slancio tra aprile e maggio. Ad aprile, il mercato ha registrato un'impennata massiccia, con una crescita del valore del 50% su base mensile e un aumento dei volumi dell'88%. Questo picco è stato guidato in gran parte dall'afflusso di marchi generici di semaglutide più economici da parte di importanti attori farmaceutici come Sun Pharma, Dr. Reddy's e Torrent, a seguito della scadenza del brevetto del farmaco il 20 marzo.
Tuttavia, i dati di maggio raccontano una storia diversa. Secondo la società di ricerche di mercato Pharmarack, la crescita del valore su base mensile è decelerata a solo il 6%, mentre la crescita delle unità è rallentata al 12%. Questo improvviso raffreddamento ha lasciato la catena di approvvigionamento in difficoltà nel bilanciare il rapido afflusso di nuovi prodotti con la reale domanda dei consumatori.
Eccesso di scorte e stagnazione della catena di approvvigionamento
La principale preoccupazione per gli stakeholder del settore è la massiccia accumulazione di scorte invendute. Rajiv Singhal, Segretario Generale dell'All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), ha riferito che distributori e grossisti detengono attualmente scorte di GLP-1 (semaglutide) per 50-60 giorni. Si tratta di un valore significativamente superiore alla norma standard del settore, che prevede 30-45 giorni.
Le stime del settore suggeriscono che il valore di questo eccesso di scorte nei canali commerciali sia vicino a ₹100 crore. Di conseguenza, molti partner commerciali hanno implementato una moratoria sui nuovi approvvigionamenti dai produttori farmaceutici, optando per la liquidazione delle scorte esistenti prima di effettuare nuovi ordini. Questa pausa nel ciclo di approvvigionamento potrebbe portare a un periodo temporaneo di stagnazione per i produttori.
Impatto normativo e resilienza del mercato
Mentre la semaglutide affronta sfide legate alle scorte, il mercato più ampio degli agonisti del recettore GLP-1 mostra segnali contrastanti. Il Mounjaro (tirzepatide) di Eli Lilly, un altro attore principale nel segmento della perdita di peso, è rimasto leader, con vendite aumentate del 12% raggiungendo ₹136 crore a maggio.
I dirigenti del settore suggeriscono che la recente moderazione nelle vendite di semaglutide possa essere parzialmente attribuita a una supervisione normativa più rigorosa. A seguito delle raccomandazioni governative introdotte ad aprile, le restrizioni sulla prescrizione sono state inasprite, stabilendo che le terapie GLP-1 debbano essere prescritte solo da specialisti qualificati. Questa misura mira a garantire la sicurezza clinica, ma ha anche avuto un impatto sulla velocità delle prescrizioni nel mercato al dettaglio.
Punti chiave
- Eccesso massiccio di scorte: Il canale commerciale della semaglutide è attualmente gravato da circa ₹100 crore di scorte in eccesso, con i grossisti che detengono fino a 60 giorni di inventario.
- Decelerazione della crescita: Dopo un massiccio aumento del valore del 50% ad aprile, a maggio la crescita del valore su base mensile è crollata a solo il 6%.
- Controcorrente normativa: Si ritiene che le nuove linee guida, che richiedono agli specialisti di prescrivere le terapie GLP-1, stiano contribuendo al rallentamento della velocità delle vendite.