Thị trường Semaglutide đối mặt với sự sụt giảm do tồn kho dư thừa trị giá 100 Crore ₹

Sự tăng trưởng bùng nổ của thị trường liệu pháp điều trị béo phì và giảm cân tại Ấn Độ đã vấp phải một rào cản đáng kể khi doanh số bán các liệu pháp điều trị bằng semaglutide chậm lại một cách bất ngờ vào tháng 5. Sau giai đoạn mở rộng nhanh chóng nhờ sự gia nhập của các dòng thuốc generic, ngành công nghiệp này hiện đang phải vật lộn với tình trạng tồn kho dư thừa khổng lồ, điều này có thể ảnh hưởng đến khả năng sinh lời.

Sự chậm lại đột ngột trong một thị trường tăng trưởng cao

Thị trường liệu pháp điều trị béo phì, được định giá khoảng 2.000 crore ₹, đã trải qua một sự thay đổi mạnh mẽ về đà tăng trưởng giữa tháng 4 và tháng 5. Trong tháng 4, thị trường đã chứng kiến sự tăng trưởng vượt bậc, với giá trị tăng 50% so với tháng trước và khối lượng tăng 88%. Sự gia tăng đột biến này phần lớn được thúc đẩy bởi sự tràn ngập của các thương hiệu semaglutide generic giá rẻ hơn từ các ông lớn dược phẩm như Sun Pharma, Dr. Reddy's và Torrent sau khi bằng sáng chế của loại thuốc này hết hạn vào ngày 20 tháng 3.

Tuy nhiên, dữ liệu tháng 5 lại cho thấy một câu chuyện khác. Theo công ty nghiên cứu thị trường Pharmarack, tăng trưởng giá trị hàng tháng đã giảm xuống chỉ còn 6%, trong khi tăng trưởng về đơn vị giảm xuống còn 12%. Sự hạ nhiệt đột ngột này đã khiến chuỗi cung ứng phải chật vật để cân bằng giữa sự tràn ngập nhanh chóng của các sản phẩm mới với nhu cầu thực tế của người tiêu dùng.

Tồn kho dư thừa và sự đình trệ của chuỗi cung ứng

Mối quan tâm hàng đầu của các bên liên quan trong ngành là sự tích tụ khổng lồ của lượng hàng chưa bán được. Rajiv Singhal, Tổng thư ký của Tổ chức các Nhà hóa học và Dược sĩ Toàn Ấn Độ (AIOCD), báo cáo rằng các đại lý phân phối và nhà bán buôn hiện đang nắm giữ lượng tồn kho GLP-1 (semaglutide) đủ dùng trong 50-60 ngày. Con số này cao hơn đáng kể so với mức tiêu chuẩn của ngành là 30-45 ngày.

Các ước tính trong ngành cho thấy giá trị của lượng hàng tồn kho dư thừa trong kênh thương mại này xấp xỉ 100 crore ₹. Do đó, nhiều đối tác kênh phân phối đã thực hiện lệnh tạm dừng thu mua mới từ các nhà sản xuất dược phẩm, thay vào đó chọn cách thanh lý lượng hàng hiện có trước khi đặt các đơn hàng mới. Sự tạm dừng trong chu kỳ thu mua này có thể dẫn đến một giai đoạn đình trệ tạm thời cho các nhà sản xuất.

Tác động của quy định và khả năng phục hồi của thị trường

Trong khi semaglutide đối mặt với những thách thức về tồn kho, thị trường chất chủ vận thụ thể GLP-1 nói chung lại cho thấy những tín hiệu trái chiều. Mounjaro (tirzepatide) của Eli Lilly, một cái tên lớn khác trong phân khúc giảm cân, vẫn giữ vững vị thế dẫn đầu với doanh số tăng 12%, đạt 136 crore ₹ vào tháng 5.

Các giám đốc điều hành trong ngành cho rằng sự sụt giảm doanh số semaglutide gần đây có thể một phần do sự giám sát chặt chẽ hơn từ các cơ quan quản lý. Sau các khuyến cáo của chính phủ được đưa ra vào tháng 4, các hạn chế về kê đơn đã được thắt chặt, quy định rằng các liệu pháp GLP-1 chỉ được kê đơn bởi các chuyên gia có trình độ. Động thái này nhằm đảm bảo an toàn lâm sàng nhưng cũng đã ảnh hưởng đến tốc độ kê đơn tại thị trường bán lẻ.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Tồn kho dư thừa khổng lồ: Kênh thương mại semaglutide hiện đang gánh chịu lượng hàng tồn kho dư thừa khoảng 100 crore ₹, với các nhà bán buôn nắm giữ lượng hàng lên tới 60 ngày.
  • Tăng trưởng chậm lại: Sau mức tăng giá trị mạnh mẽ 50% vào tháng 4, tăng trưởng giá trị hàng tháng vào tháng 5 đã giảm mạnh xuống chỉ còn 6%.
  • Rào cản quy định: Các hướng dẫn mới yêu cầu các chuyên gia phải kê đơn các liệu pháp GLP-1 được cho là đang góp phần làm chậm tốc độ bán hàng.