US Fed દ્વારા વ્યાજ દરમાં વધારાના સંકેતો મળતા સોના અને ચાંદીના ભાવમાં મોટો ઘટાડો
US ફેડરલ રિઝર્વના કડક (hawkish) સંકેતોને કારણે આ ગુરુવારે મલ્ટી-કોમોડિટી એક્સચેન્જ (MCX) પર કિંમતી ધાતુઓના ભાવમાં મોટો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો. આ વર્ષના અંતમાં વ્યાજ દરમાં સંભવિત વધારા માટે ટ્રેડર્સ તૈયાર થઈ રહ્યા છે, ત્યારે સોના અને ચાંદી બંનેમાં દિવસ દરમિયાન નોંધપાત્ર ઘટાડો જોવા મળ્યો છે.
ફેડ ફેક્ટર: કિંમતી ધાતુઓના ભાવ કેમ ઘટી રહ્યા છે?
વર્તમાન બજારની અસ્થિરતા પાછળનું મુખ્ય કારણ US ફેડરલ રિઝર્વનું વલણ છે. જોકે ફેડે તેની તાજેતરની બેઠકમાં પોલિસી રેટ યથાવત રાખવાનું પસંદ કર્યું હતું—વર્તમાન 3.50%-3.75% ની રેન્જ જાળવી રાખી હતી—પરંતુ તેના અંતર્ગત અનુમાન રોકાણકારોને ડરાવી રહ્યા છે. તાજેતરના ડેટા મુજબ, 19 માંથી 9 અમેરિકન પોલિસીમેકર્સનું માનવું છે કે વર્ષના અંત પહેલા વ્યાજ દરમાં વધારો કરવો જરૂરી બનશે.
કોમોડિટીના જગતમાં, વધતા વ્યાજ દરો સામાન્ય રીતે સોનાના ભાવ પર દબાણ લાવે છે. જ્યારે ફેડ વ્યાજ દરો વધારે છે, ત્યારે બોન્ડ્સ અને ડિપોઝિટ જેવી વ્યાજ આપતી અસ્કયામતો પર વળતર (yields) વધે છે, જે રોકાણકારોને અન્ય જગ્યાએ વધુ સારું વળતર આપે છે. આના કારણે સોના જેવી વ્યાજ ન આપતી અસ્કયામતો પ્રમાણમાં ઓછી આકર્ષક બને છે, જેના પરિણામે હાલમાં આપણે જે વેચવાલી (sell-off) જોઈ રહ્યા છીએ તે જોવા મળે છે.
MCX માર્કેટ સ્નેપશોટ: સોના અને ચાંદીમાં મોટો ઘટાડો
મલ્ટી-કોમોડિટી એક્સચેન્જ (MCX) પર સ્થાનિક અસર નોંધપાત્ર રહી છે. જુલાઈ 2026 ના ડિલિવરી માટેના ચાંદીના ફ્યુચર્સમાં રૂ. 6,298 અથવા 2.5% નો મોટો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, જે રૂ. 2,45,509 પ્રતિ કિલો પર સ્થિર થયા હતા. ઓગસ્ટ 2026 ના ડિલિવરી માટેના સોનાના ફ્યુચર્સ પણ બચી શક્યા નથી, જેમાં રૂ. 1,600 નો ઘટાડો થઈને તે રૂ. 1,52,304 પ્રતિ 10 ગ્રામ પર પહોંચ્યા હતા.
રસપ્રદ વાત એ છે કે, અમેરિકા-ઈરાન વચ્ચેના વચગાળાના કરાર પછી તેલના ભાવમાં ઘટાડો થવાને કારણે મળતા અલગ બુલિશ (bullish) સંકેત છતાં આ ઘટાડાનો ટ્રેન્ડ જોવા મળ્યો હતો. સામાન્ય રીતે, તેલના નીચા ભાવ ફુગાવાના (inflation) ભયને ઘટાડે છે, જે કિંમતી ધાતુઓની માંગ વધારી શકે છે, પરંતુ આ સત્રમાં "ફેડનો ડર" બજારમાં વધુ મજબૂત બળ સાબિત થયો હતો.
નિષ્ણાત ટેકનિકલ આઉટલુક અને ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના
માર્કેટ વિશ્લેષકો સૂચવે છે કે જોકે તાત્કાલિક ટ્રેન્ડ બેરિશ (bearish) છે, પરંતુ ચોક્કસ સપોર્ટ લેવલ ઉભરી રહ્યા છે. પૃથ્વી ફિનમાર્ટના મનોજ કુમાર જૈન ટ્રેડર્સ માટે નીચે મુજબના ટેકનિકલ લેવલ પૂરા પાડે છે:
સોના માટે:
- સપોર્ટ લેવલ: રૂ. 1,52,800 – રૂ. 1,52,000
- રેઝિસ્ટન્સ લેવલ: રૂ. 1,54,400 – રૂ. 1,55,500
- વ્યૂહરચના: રૂ. 1,54,134 ના તાજેતરના ઉચ્ચ સ્તરોએ પહોંચ્યા પછી, રોકાણકારોને હાલના લોંગ પોઝિશન પર નફો બુક કરવાની અને રૂ. 1,51,100–1,50,000 ની રેન્જની નજીક નવી એન્ટ્રીની તકોની રાહ જોવાની સલાહ આપવામાં આવે છે.
ચાંદી માટે:
- સપોર્ટ લેવલ: રૂ. 2,48,000 – રૂ. 2,44,400
- રેઝિસ્ટન્સ લેવલ: રૂ. 2,55,000 – રૂ. 2,58,800
- વ્યૂહરચના: રૂ. 2,48,800–2,46,000 ની રેન્જમાં ખરીદીની તકો શોધો, અને રૂ. 2,43,300 થી નીચે કડક સ્ટોપ લોસ જાળવી રાખો.
મુખ્ય તારણો
- ફેડનો પ્રભાવ: યુએસ વ્યાજ દરમાં વધારો થવાની શક્યતા સોના અને ચાંદીને વ્યાજ આપતી અસ્કયામતોની તુલનામાં ઓછું આકર્ષક બનાવી રહી છે.
- મોટી અસ્થિરતા: MCX પર ચાંદીમાં 2.5% નો મોટો ઘટાડો જોવા મળ્યો છે, જ્યારે સોનાના ભાવમાં પ્રતિ 10 ગ્રામ દીઠ રૂ. 1,600 નો ઘટાડો થયો છે.
- ટ્રેડિંગ સલાહ: નિષ્ણાતો હાલના હોલ્ડિંગ્સ પર નફો બુક કરવાની અને નવી એન્ટ્રી લેતા પહેલા સ્થાપિત સપોર્ટ લેવલ તરફ ભાવમાં સુધારાની રાહ જોવાની ભલામણ કરે છે.