米連邦準備制度理事会（Fed）が利上げの可能性を示唆、金・銀価格が急落
今週木曜日、米連邦準備制度理事会（Fed）からのタカ派的なシグナルを受け、マルチ・コモディティ取引所（MCX）において貴金属価格が大幅な調整を見せました。トレーダーが年内の利上げの可能性に備える中、金と銀の両方が日中に大幅な下落を記録しています。
Fed要因：なぜ貴金属が下落しているのか
現在の市場のボラティリティの主な要因は、米連邦準備制度理事会（Fed）の姿勢です。Fedは直近の会合で政策金利を現在の3.50%〜3.75%の範囲に据え置くことを決定しましたが、その根底にある予測が投資家を不安にさせています。最近のデータによると、19人の米政策決定者のうち9人が、年内に利上げが必要になると考えています。
コモディティの世界では、金利の上昇は一般的に金に対して下押し圧力となります。Fedが金利を引き上げると、債券や預金などの利息を生む資産の利回りが上昇し、投資家は他の資産により高いリターンを求めるようになります。これにより、金のような利息を生まない資産の相対的な魅力が低下し、現在見られるような売りにつながります。
MCX市場スナップショット：金と銀の急落
マルチ・コモディティ取引所（MCX）への国内的な影響は甚大でした。2026年7月限の銀先物は6,298ルピー（2.5%）の大幅下落となり、1kgあたり245,509ルピーで取引を終えました。2026年8月限の金先物も例外ではなく、1,600ルピー下落し、10グラムあたり152,304ルピーとなりました。
興味深いことに、この下落傾向は、米イラン暫定合意を受けた原油価格の下落という、別の強気シグナルが出ているにもかかわらず発生しました。通常、原油価格の下落はインフレ懸念を和らげ、貴金属需要を押し上げる要因となりますが、今セッションでは「Fedへの懸念」の方がはるかに強力な市場の原動力となりました。
専門家によるテクニカル見通しと取引戦略
市場アナリストは、目先のトレンドは弱気であるものの、特定のサポートラインが浮上してきていると指摘しています。Prithvi FinmartのManoj Kumar Jain氏は、トレーダー向けに以下のテクニカル水準を提示しています。
金:
- サポートレベル: Rs 1,52,800 – Rs 1,52,000
- レジスタンスレベル: Rs 1,54,400 – Rs 1,55,500
- 戦略: 直近高値のRs 1,54,134に達した後、投資家は既存のロングポジションの利益確定を行い、Rs 1,51,100–1,50,000の範囲付近での新たなエントリー機会を待つことが推奨されます。
銀:
- サポートレベル: Rs 2,48,000 – Rs 2,44,400
- レジスタンスレベル: Rs 2,55,000 – Rs 2,58,800
- 戦略: Rs 2,48,800–2,46,000の範囲での買い場を探り、Rs 2,43,300以下に厳格なストップロスを設定してください。
主なポイント
- FRBの影響: 米国の利上げの見通しにより、金や銀は利息を生む資産と比較して魅力が低下しています。
- 大幅なボラティリティ: MCXにおいて銀は2.5%の大幅下落を記録し、金は10グラムあたりRs 1,600下落しました。
- トレードのアドバイス: 専門家は、現在の保有資産の利益を確定させ、新規エントリーを行う前に、設定されたサポートレベルに向けて価格が調整されるのを待つことを推奨しています。