米連邦準備制度理事会（Fed）の利上げ懸念により、金と銀の価格が急落

今週木曜日、米連邦準備制度理事会（Fed）からのシグナルを受けて投資家が反応したことで、マルチ・コモディティ取引所（MCX）における貴金属価格は大幅な下落に見舞われました。原油価格の下落が一定の緩衝材となったものの、利上げの可能性が浮上していることが金と銀のセンチメントを悪化させています。

Fed要因：なぜ貴金属が下落しているのか

地金価格の急落の主な要因は、米国の金融政策に対する期待の変化です。連邦準備制度理事会は直近の会合において、政策金利を現在の3.50%〜3.75%の範囲に据え置くことを決定しましたが、見通しはタカ派的なものへと転じています。水曜日に発表された予測によると、19人の米政策担当者のうち9人が、年内に利上げが必要になると考えています。

この変化は投資家にとって極めて重要です。なぜなら、金利の上昇は通常、債券や預金、その他の利付資産の利回りの上昇につながるからです。これらの代替投資の収益性が高まるにつれ、利息を生まない金は、グローバルな投資家にとって相対的に魅力が低下し、売りにつながります。

MCX市場のボラティリティ：銀と金のパフォーマンス

これらのグローバルなシグナルの影響は、国内のデリバティブ市場に即座に現れました。2026年7月限の銀先物価格は6,298ルピー（2.5%）の大幅な下落となり、1kgあたり245,509ルピーまで落ち込みました。2026年8月限の金先物も圧力を受け、1,600ルピー下落して10グラムあたり152,304ルピーで取引を終えました。

興味深いことに、今回の調整は、原油価格を落ち着かせ、特定のインフレ懸念を和らげる要因となった最近の米イラン暫定合意があったにもかかわらず発生しました。通常、これらの要因は貴金属を支えるものです。国際スポット市場では、金は1.4%上昇して1オンスあたり4,316.42ドルとなり、世界のスポット価格と、よりボラティリティの高い先物契約との間に乖離が見られました。

テクニカル見通しと取引戦略

このボラティリティを乗り切ろうとする投資家に対し、市場の専門家は慎重なアプローチを推奨しています。Prithvi FinmartのManoj Kumar Jain氏は、取引判断の指針となる主要なサポートラインとレジスタンスラインを特定しました。

金については、直近のサポート水準は152,800ルピーから152,000ルピーの間、レジスタンスは154,400ルピーから155,500ルピーとなっています。銀については、サポートゾーンは248,000ルピーから244,400ルピー、レジスタンスは255,000ルピーから258,800ルピーの範囲で見込まれます。

直近の価格目標が達成されたことを踏まえ、現在の保有者に対しては、ロングポジションの利益確定を検討することを推奨します。今回の押し目局面で市場を追いかけるのではなく、特定されたサポートレンジ内での新たなエントリー機会を待つことがトレーダーには推奨されます。

主なポイント