अमेरिकन फेडरल रिझर्व्हकडून व्याजदर वाढवण्याच्या भीतीमुळे सोने आणि चांदीच्या किमतीत मोठी घसरण

अमेरिकन फेडरल रिझर्व्हकडून मिळणाऱ्या संकेतांना गुंतवणूकदारांनी प्रतिसाद दिल्याने, या गुरुवारी मल्टिकॉमोडिटी एक्सचेंजवर (MCX) मौल्यवान धातूंच्या किमतीत मोठी घसरण दिसून आली. तेलाच्या किमती कमी झाल्यामुळे काही प्रमाणात दिलासा मिळाला असला तरी, व्याजदर वाढण्याची शक्यता निर्माण झाल्यामुळे सोने आणि चांदीच्या मागणीवर परिणाम झाला आहे.

फेडचा घटक: मौल्यवान धातूंच्या किमती का कमी होत आहेत?

बुलियन (सोने-चांदी) किमतींमधील या तीव्र घसरणीचे मुख्य कारण म्हणजे अमेरिकन चलनविषयक धोरणाच्या अपेक्षांमध्ये झालेला बदल. फेडरल रिझर्व्हने त्यांच्या अलीकडील बैठकीत पॉलिसी रेट्स (व्याजदर) ३.५०%-३.७५% च्या सध्याच्या मर्यादेत कायम ठेवण्याचा निर्णय घेतला असला तरी, भविष्यातील दृष्टिकोन आता अधिक कडक (hawkish) झाला आहे. बुधवारी जाहीर करण्यात आलेल्या अंदाजानुसार, १९ पैकी ९ अमेरिकन धोरणकर्त्यांना असे वाटते की या वर्षाच्या उत्तरार्धात व्याजदर वाढवणे आवश्यक असेल.

गुंतवणूकदारांसाठी हा बदल अत्यंत महत्त्वाचा आहे, कारण व्याजदर वाढल्यामुळे साधारणपणे बाँड्स, ठेवी आणि इतर व्याज देणाऱ्या मालमत्तांवरील परतावा (yield) वाढतो. जेव्हा हे पर्यायी गुंतवणुकीचे मार्ग अधिक फायदेशीर ठरतात, तेव्हा सोने—ज्यामध्ये कोणताही परतावा मिळत नाही—जागतिक गुंतवणूकदारांसाठी तुलनेने कमी आकर्षक ठरते, ज्यामुळे विक्रीचा दबाव वाढतो.

MCX बाजार अस्थिरता: चांदी आणि सोन्याची कामगिरी

या जागतिक संकेतांचा परिणाम देशांतर्गत डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमध्ये लगेचच दिसून आला. जुलै २०२६ च्या डिलिव्हरीसाठी चांदीच्या फ्युचर्समध्ये ६,२९८ रुपये किंवा २.५% ची मोठी घसरण झाली आणि ती २,४५,५०९ रुपये प्रति किलोवर आली. ऑगस्ट २०२६ च्या डिलिव्हरीसाठी सोन्याच्या फ्युचर्सवरही दबाव दिसून आला, ज्यामध्ये १,६०० रुपयांची घट होऊन ते १,५२,३०४ रुपये प्रति १० ग्रॅमवर स्थिरावले.

विशेष म्हणजे, अमेरिका-इराण यांच्यातील अलीकडील तात्पुरत्या करारामुळे तेलाच्या किमती कमी झाल्या आणि महागाईच्या काही चिंता कमी झाल्या आहेत—ज्या गोष्टी सहसा मौल्यवान धातूंना आधार देतात—तरीही ही घसरण झाली. आंतरराष्ट्रीय स्पॉट मार्केटमध्ये, सोन्याच्या किमतीत १.४% वाढ होऊन ती $४,३१६.४२ प्रति औंसवर पोहोचली, ज्यामुळे जागतिक स्पॉट किमती आणि अधिक अस्थिर फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट्स यांच्यात तफावत दिसून येत आहे.

तांत्रिक दृष्टिकोन आणि ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी

या अस्थिरतेचा सामना करू इच्छिणाऱ्या गुंतवणूकदारांसाठी बाजार तज्ज्ञांनी सावधगिरीचा सल्ला दिला आहे. पृथ्वी फिनमार्टच्या मनोज कुमार जैन यांनी ट्रेडिंग निर्णय घेण्यासाठी महत्त्वाचे सपोर्ट (support) आणि रेसिस्टन्स (resistance) स्तर निश्चित केले आहेत.

सोन्यासाठी, तात्काळ सपोर्ट लेव्हल्स Rs 1,52,800 आणि Rs 1,52,000 च्या दरम्यान आहेत, तर रेझिस्टन्स Rs 1,54,400–Rs 1,55,500 वर आहे. चांदीसाठी, सपोर्ट झोन Rs 2,48,000–Rs 2,44,400 वर दिसून येत आहे, तर रेझिस्टन्स Rs 2,55,000 ते Rs 2,58,800 च्या दरम्यान आहे.

अलीकडील किंमत उद्दिष्टे पूर्ण झाली असल्याने, सध्याच्या धारकांसाठी सल्ला आहे की त्यांनी लाँग पोझिशन्सवर नफा बुक करण्याचा विचार करावा. या घसरणीदरम्यान बाजाराच्या मागे धावण्याऐवजी, ट्रेडर्सना ओळखलेल्या सपोर्ट रेंजमध्ये नवीन एन्ट्रीच्या संधींची प्रतीक्षा करण्याचा सल्ला देण्यात येत आहे.

मुख्य निष्कर्ष