سقوط قیمت طلا و نقره در پی ترس از افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا
قیمت فلزات گرانبها در روز پنجشنبه این هفته در بورس چندکالایی (MCX) شاهد کاهش قابلتوجهی بود، زیرا سرمایهگذاران به سیگنالهای فدرال رزرو آمریکا واکنش نشان دادند. اگرچه کاهش قیمت نفت تا حدی از این سقوط جلوگیری کرد، اما احتمال قریبالوقوع افزایش نرخ بهره، جو مثبت را برای طلا و نقره از بین برده است.
عامل فدرال رزرو: چرا فلزات گرانبها در حال عقبنشینی هستند؟
محرک اصلی کاهش شدید قیمت شمش، تغییر در انتظارات سیاست پولی ایالات متحده است. اگرچه فدرال رزرو در آخرین نشست خود تصمیم گرفت نرخهای سیاستگذاری را بدون تغییر نگه دارد — و محدوده فعلی ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ را حفظ کند — اما چشمانداز آینده سختگیرانه شده است. بر اساس پیشبینیهای منتشر شده در روز چهارشنبه، ۹ نفر از ۱۹ سیاستگذار آمریکایی اکنون معتقدند که افزایش نرخ بهره در اواخر سال جاری ضروری خواهد بود.
این تغییر برای سرمایهگذاران بسیار حیاتی است، زیرا افزایش نرخ بهره معمولاً منجر به بازدهی بالاتر در اوراق قرضه، سپردهها و سایر داراییهای سودآور میشود. با سودآورتر شدن این سرمایهگذاریهای جایگزین، طلا — که هیچ بازدهی ایجاد نمیکند — نسبت به سرمایهگذاران جهانی جذابیت کمتری پیدا میکند و منجر به فروش گسترده میشود.
نوسانات بازار MCX: عملکرد نقره و طلا
تأثیر این سیگنالهای جهانی بلافاصله در بازار مشتقات داخلی مشهود بود. قراردادهای آتی نقره برای تحویل جولای ۲۰۲۶ با کاهش شدید ۶,۲۹۸ روپیه، یا ۲.۵ درصد، مواجه شد و به ۲,۴۵,۵۰۹ روپیه در هر کیلوگرم رسید. قراردادهای آتی طلا برای تحویل اوت ۲۰۲۶ نیز تحت فشار قرار گرفت و با کاهش ۱,۶۰۰ روپیه، در قیمت ۱,۵۲,۳۰۴ روپیه برای هر ۱۰ گرم بسته شد.
جالب اینجاست که این اصلاح قیمت با وجود توافق موقت اخیر میان آمریکا و ایران که باعث کاهش قیمت نفت و کاهش برخی نگرانیهای تورمی شد — عواملی که معمولاً از فلزات گرانبها حمایت میکنند — رخ داد. در بازار نقدی (Spot) بینالمللی، قیمت طلا با ۱.۴ درصد افزایش به ۴,۳۱۶.۴۲ دلار در هر اونس رسید که نشاندهنده واگرایی بین قیمتهای نقدی جهانی و قراردادهای آتی پرنوسانتر است.
چشمانداز فنی و استراتژی معاملاتی
برای سرمایهگذارانی که به دنبال مدیریت این نوسانات هستند، کارشناسان بازار رویکردی محتاطانه را پیشنهاد میکنند. مانون کومار جین از Prithvi Finmart سطوح کلیدی حمایت و مقاومت را برای هدایت تصمیمات معاملاتی شناسایی کرد.
For gold, the immediate support levels are positioned between Rs 1,52,800 and Rs 1,52,000, while resistance stands at Rs 1,54,400–Rs 1,55,500. For silver, the support zone is seen at Rs 2,48,000–Rs 2,44,400, with resistance ranging from Rs 2,55,000 to Rs 2,58,800.
Given that recent price targets have been met, the current advice for existing holders is to consider booking profits on long positions. Rather than chasing the market during this dip, traders are advised to wait for fresh entry opportunities within the identified support ranges.
Key Takeaways
- Fed Policy Impact: The prospect of US Federal Reserve rate hikes later this year is driving investors away from non-yielding assets like gold and silver.
- Significant Price Slump: On the MCX, silver plummeted by 2.5% (Rs 6,298/kg) and gold dropped by Rs 1,600 per 10 grams.
- Expert Advice: Traders are encouraged to book profits on current holdings and look for strategic buying entries near established support levels.