سقوط قیمت طلا و نقره به دلیل ترس از افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا: آیا باید بفروشید؟

قیمت فلزات گرانبها در روز پنج‌شنبه این هفته در بورس چندکالایی (MCX) شاهد اصلاح قابل توجهی بود، زیرا معامله‌گران به سیگنال‌های فدرال رزرو آمریکا واکنش نشان دادند. افت ناگهانی قیمت طلا و نقره در پی پیش‌بینی‌هایی صورت گرفت که نشان می‌دهد نرخ بهره ممکن است در اواخر سال جاری افزایش یابد و بر احساسات سرمایه‌گذاران در بازارهای جهانی تأثیر بگذارد.

عامل فدرال رزرو: چرا فلزات گرانبها در حال عقب‌نشینی هستند؟

محرک اصلی کاهش شدید قیمت فلزات، موضع سیاستی اخیر فدرال رزرو آمریکا است. در حالی که فدرال رزرو در آخرین نشست خود تصمیم گرفت نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد — و محدوده فعلی ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ را حفظ کند — اما پیش‌بینی‌های زیربنایی باعث بی‌ثباتی بازارها شده است. طبق داده‌های اخیر، ۹ نفر از ۱۹ سیاست‌گذار آمریکایی اکنون معتقدند که افزایش نرخ بهره پیش از پایان سال ضروری خواهد بود.

این تغییر، محیط چالش‌برانگیزی را برای دارایی‌های بدون سود مانند طلا ایجاد می‌کند. هنگامی که فدرال رزرو سیگنال افزایش نرخ بهره را می‌دهد، بازدهی اوراق قرضه، سپرده‌ها و سایر دارایی‌های سودآور معمولاً افزایش می‌یابد. در نتیجه، سرمایه‌گذاران اغلب برای دستیابی به بازدهی بهتر در ابزارهای درآمد ثابت، از طلا فاصله می‌گیرند و این امر طلا را در کوتاه‌مدت نسبتاً کم‌جذاب‌تر می‌کند.

تحلیل بازار MCX: نقره و طلا در وضعیت قرمز

بازار داخلی در روز پنج‌شنبه شاهد فروش گسترده‌ای بود. قراردادهای آتی نقره MCX برای تحویل جولای ۲۰۲۶ با ۶۲۹۸ روپیه یا ۲.۵ درصد سقوط کرد و در قیمت ۲۴۵,۵۰۹ روپیه در هر کیلوگرم تثبیت شد. قراردادهای آتی طلا برای تحویل اوت ۲۰۲۶ نیز با فشار کاهشی مواجه شد و با ۱۶۰۰ روپیه کاهش، در قیمت ۱۵۲,۳۰۴ روپیه برای هر ۱۰ گرم به پایان رسید.

جالب اینجاست که این کاهش با وجود یک شاخص صعودی ثانویه، یعنی کاهش قیمت نفت، رخ داد. یک توافق موقت میان آمریکا و ایران به کاهش نگرانی‌ها از تورم کمک کرد که به طور سنتی از فلزات گرانبها حمایت می‌کند. با این حال، وزن اقتصاد کلانِ موضع تهاجمی (hawkish) فدرال رزرو، بسیار غالب‌تر از آرامش در بازارهای انرژی ظاهر شد.

چشم‌انداز فنی و استراتژی‌های معاملاتی

برای سرمایه‌گذاران که به دنبال مدیریت این نوسانات هستند، تحلیلگران بازار پیشنهاد می‌کنند سطوح حمایت و مقاومت خاصی را به دقت زیر نظر بگیرند. مانوج کومار جین از Prithvi Finmart، شاخص‌های فنی کلیدی را برای معامله‌گران در MCX برجسته کرد:

با توجه به نوسانات اخیر، کارشناسان به کسانی که دارای موقعیت‌های خرید (long) هستند توصیه می‌کنند که ذخیره سود را مد نظر قرار دهند. برای کسانی که به دنبال ورود به بازار هستند، انتظار برای یک دوره آرام‌سازی در نزدیکی سطوح حمایتی شناسایی‌شده ممکن است نسبت ریسک به پاداش مطلوب‌تری را فراهم کند.

نکات کلیدی