I prezzi di oro e argento crollano per i timori di un rialzo dei tassi della Fed statunitense: conviene vendere?

I prezzi dei metalli preziosi hanno subito una significativa correzione sul Multi-Commodity Exchange (MCX) questo giovedì, mentre i trader reagivano ai segnali della Federal Reserve statunitense. Il repentino calo di oro e argento segue le proiezioni secondo cui i tassi di interesse potrebbero aumentare entro la fine dell'anno, influenzando il sentiment degli investitori sui mercati globali.

Il fattore Fed: perché i metalli preziosi stanno arretrando

Il principale motore del forte calo dei prezzi dei metalli è la recente posizione politica della Federal Reserve statunitense. Sebbene la Fed abbia scelto di mantenere invariati i tassi di interesse nell'ultima riunione — mantenendo l'attuale intervallo tra il 3,50% e il 3,75% — le proiezioni sottostanti hanno destabilizzato i mercati. Secondo dati recenti, nove dei 19 decisori statunitensi ritengono ora che un rialzo dei tassi sarà necessario prima della fine dell'anno.

Questo cambiamento crea un ambiente difficile per gli asset che non generano rendimento come l'oro. Quando la Fed segnala tassi di interesse più elevati, i rendimenti dei titoli di stato, dei depositi e di altri asset che generano interessi tendono solitamente a salire. Di conseguenza, gli investitori spesso abbandonano l'oro per cercare rendimenti migliori in strumenti a reddito fisso, rendendo l'oro relativamente meno attraente nel breve termine.

Analisi del mercato MCX: argento e oro in rosso

Il mercato interno ha registrato un sostanziale sell-off giovedì. I futures sull'argento MCX con consegna a luglio 2026 sono crollati di Rs 6.298, ovvero il 2,5%, attestandosi a Rs 2,45,509 al kg. Anche i futures sull'oro con consegna ad agosto 2026 hanno subito pressioni al ribasso, scendendo di Rs 1.600 per chiudere a Rs 1,52,304 per 10 grammi.

Curiosamente, questo calo si è verificato nonostante un indicatore rialzista secondario: il calo dei prezzi del petrolio. Un accordo provvisorio tra Stati Uniti e Iran ha contribuito a ridurre le preoccupazioni sull'inflazione, il che tradizionalmente sostiene i metalli preziosi. Tuttavia, il peso macroeconomico della posizione "hawkish" della Fed si è rivelato molto più dominante rispetto al sollievo nei mercati energetici.

Prospettive tecniche e strategie di trading

Per gli investitori che intendono navigare in questa volatilità, gli analisti di mercato suggeriscono di monitorare attentamente specifici livelli di supporto e resistenza. Manoj Kumar Jain di Prithvi Finmart ha evidenziato i principali parametri tecnici per i trader sull'MCX:

• Oro: Il supporto è identificato nell'intervallo Rs 1,52,800–1,52,000, mentre la resistenza si attesta tra Rs 1,54,400 e Rs 1,55,500.
• Argento: I livelli di supporto chiave sono a Rs 2,48,000–2,44,400, con una resistenza prevista vicino a Rs 2,55,000–2,58,800.

Data la recente volatilità, gli esperti consigliano a chi detiene posizioni long di considerare la realizzazione dei profitti. Per chi intende entrare nel mercato, attendere un periodo di raffreddamento in prossimità dei livelli di supporto identificati potrebbe offrire un rapporto rischio-rendimento più favorevole.

Punti Chiave

• Impatto della Fed: Il timore di un aumento dei tassi di interesse negli Stati Uniti entro la fine dell'anno sta spingendo gli investitori verso attività che generano interessi, causando un calo dell'oro e dell'argento.
• Andamento del Mercato: L'argento MCX ha registrato un netto calo del 2,5%, mentre i futures sull'oro sono scesi di Rs 1,600 per 10 grammi.
• Consigli degli Esperti: Si consiglia ai trader di monitorare i livelli di supporto (Rs 1,52,000 per l'oro; Rs 2,44,400 per l'argento) e di valutare la realizzazione dei profitti sulle posizioni long esistenti.