अमेरिकन फेडकडून व्याजदर वाढवण्याच्या भीतीमुळे सोने आणि चांदीच्या किमतीत मोठी घसरण: तुम्ही विक्री केली पाहिजे का?

अमेरिकन फेडरल रिझर्व्हकडून मिळालेल्या संकेतांना प्रतिसाद देत व्यापारी सक्रिय झाल्यामुळे, या गुरुवारी मल्टिकॉमोडिटी एक्सचेंजवर (MCX) मौल्यवान धातूंच्या किमतीत मोठी घसरण दिसून आली. या वर्षाच्या उत्तरार्धात व्याजदर वाढण्याची शक्यता वर्तवण्यात आल्यामुळे सोने आणि चांदीच्या किमतीत ही अचानक घट झाली आहे, ज्याचा परिणाम जागतिक बाजारपेठेतील गुंतवणूकदारांच्या मानसिकतेवर झाला आहे.

फेडचा घटक: मौल्यवान धातूंच्या किमती का खाली येत आहेत?

धातूंच्या किमतीतील या तीव्र घसरणीमागे अमेरिकन फेडरल रिझर्व्हची अलीकडील धोरणात्मक भूमिका हे मुख्य कारण आहे. फेडने आपल्या ताज्या बैठकीत व्याजदर ३.५०% ते ३.७५% च्या सध्याच्या मर्यादेत कायम ठेवण्याचा निर्णय घेतला असला तरी, भविष्यातील अंदाजामुळे बाजारपेठेत अस्थिरता निर्माण झाली आहे. अलीकडील आकडेवारीनुसार, १९ पैकी ९ अमेरिकन धोरणकर्त्यांना आता असे वाटते की, वर्ष संपण्यापूर्वी व्याजदर वाढवणे आवश्यक असेल.

या बदलामुळे सोन्यासारख्या उत्पन्न न देणाऱ्या मालमत्तांसाठी (non-yielding assets) आव्हानात्मक वातावरण निर्माण होते. जेव्हा फेड उच्च व्याजदरांचे संकेत देते, तेव्हा बाँड्स, ठेवी आणि इतर व्याज देणाऱ्या मालमत्तांवरील परतावा (yields) सहसा वाढतो. परिणामी, गुंतवणूकदार निश्चित उत्पन्न देणाऱ्या साधनांमध्ये (fixed-income instruments) अधिक परतावा मिळवण्यासाठी सोन्यापासून दूर जाणे पसंत करतात, ज्यामुळे अल्पकाळात सोने तुलनेने कमी आकर्षक ठरते.

MCX बाजार विश्लेषण: चांदी आणि सोने तोट्यात

गुरुवारी देशांतर्गत बाजारपेठेत मोठी विक्री दिसून आली. जुलै २०२६ च्या डिलिव्हरीसाठीचे MCX चांदीचे फ्युचर्स ६,२९८ रुपये किंवा २.५% ने घसरून २,४५,५०९ रुपये प्रति किलोवर स्थिरावले. ऑगस्ट २०२६ च्या डिलिव्हरीसाठीचे सोन्याचे फ्युचर्स देखील दबावाखाली असून, ते १,६०० रुपयांनी घसरून १,५२,३०४ रुपये प्रति १० ग्रॅमवर बंद झाले.

विशेष म्हणजे, तेलाच्या किमती कमी होणे यांसारख्या पूरक तेजीच्या संकेतांच्या असूनही ही घसरण झाली. अमेरिका-इराण दरम्यान झालेल्या तात्पुरत्या करारामुळे महागाईच्या चिंतेत घट झाली, ज्यामुळे पारंपारिकपणे मौल्यवान धातूंना आधार मिळतो. तथापि, फेडच्या कठोर (hawkish) भूमिकेचा मॅक्रोइकॉनॉमिक परिणाम ऊर्जा बाजारातील या दिलासादायक परिस्थितीपेक्षा अधिक प्रभावी ठरला.

तांत्रिक दृष्टिकोन आणि ट्रेडिंग धोरणे

या अस्थिरतेचा सामना करू इच्छिणाऱ्या गुंतवणूकदारांसाठी, बाजार विश्लेषकांनी विशिष्ट सपोर्ट (support) आणि रेसिस्टन्स (resistance) पातळींवर बारकाईने लक्ष ठेवण्याचा सल्ला दिला आहे. पृथ्वी फिनमार्टचे मनोज कुमार जैन यांनी MCX वरील व्यापाऱ्यांसाठी महत्त्वाच्या तांत्रिक बेंचमार्कवर प्रकाश टाकला आहे:

अलीकडील अस्थिरता पाहता, तज्ज्ञांनी लाँग पोझिशन्स धारण करणाऱ्यांनी नफा बुक करण्याचा सल्ला दिला आहे. जे लोक मार्केटमध्ये प्रवेश करण्यास इच्छुक आहेत, त्यांनी ओळखलेल्या सपोर्ट लेव्हल्स जवळ मार्केट स्थिर होण्याची वाट पाहणे अधिक फायदेशीर रिस्क-रिवॉर्ड रेशो देऊ शकते.

मुख्य निष्कर्ष