Ceny złota i srebra spadają z powodu obaw o podwyżkę stóp procentowych przez Fed: Czy powinieneś sprzedawać?
Ceny metali szlachetnych odnotowały w ten czwartek znaczną korektę na Multi-Commodity Exchange (MCX), w reakcji traderów na sygnały z amerykańskiego Systemu Rezerwy Federalnej (Fed). Nagły spadek cen złota i srebra nastąpił po prognozach, według których stopy procentowe mogą wzrosnąć jeszcze w tym roku, co wpływa na nastroje inwestorów na rynkach globalnych.
Czynnik Fed: Dlaczego metale szlachetne tracą na wartości
Głównym czynnikiem stojącym za gwałtownym spadkiem cen metali jest niedawne stanowisko polityczne amerykańskiego Systemu Rezerwy Federalnej. Choć Fed zdecydował o pozostawieniu stóp procentowych bez zmian na swoim ostatnim posiedzeniu — utrzymując obecny przedział od 3,50% do 3,75% — prognozy towarzyszące tej decyzji zdestabilizowały rynki. Według najnowszych danych, dziewięciu z 19 amerykańskich decydentów uważa obecnie, że podwyżka stóp będzie konieczna przed końcem roku.
Ta zmiana tworzy trudne otoczenie dla aktywów niegenerujących dochodu, takich jak złoto. Gdy Fed sygnalizuje wyższe stopy procentowe, rentowności obligacji, depozytów i innych aktywów oprocentowanych zazwyczaj rosną. W rezultacie inwestorzy często odwracają się od złota, szukając lepszych zysków w instrumentach o stałym dochodzie, co sprawia, że złoto staje się relatywnie mniej atrakcyjne w krótkim terminie.
Analiza rynku MCX: Srebro i złoto „na czerwono”
Na rynku krajowym w czwartek doszło do znacznej wyprzedaży. Kontrakty terminowe (futures) na srebro na MCX z dostawą w lipcu 2026 r. spadły o 6 298 Rs, czyli o 2,5%, osiągając poziom 245 509 Rs za kg. Kontrakty terminowe na złoto z dostawą w sierpniu 2026 r. również znalazły się pod presją spadkową, tracąc 1 600 Rs i kończąc na poziomie 152 304 Rs za 10 gramów.
Co ciekawe, spadek ten nastąpił pomimo drugorzędnego sygnału byczego: spadających cen ropy naftowej. Tymczasowe porozumienie między USA a Iranem pomogło zmniejszyć obawy dotyczące inflacji, co tradycyjnie wspiera metale szlachetne. Jednak makroekonomiczny ciężar jastrzębiego podejścia Fed okazał się znacznie bardziej dominujący niż ulga na rynkach energii.
Perspektywy techniczne i strategie handlowe
Inwestorom chcącym poruszać się w warunkach tej zmienności, analitycy rynkowi sugerują uważne śledzenie konkretnych poziomów wsparcia i oporu. Manoj Kumar Jain z Prithvi Finmart wskazał kluczowe punkty odniesienia technicznego dla traderów na MCX:
- Złoto: Wsparcie zidentyfikowano w przedziale 1 52 800–1 52 000 Rs, podczas gdy opór znajduje się między 1 54 400 a 1 55 500 Rs.
- Srebro: Kluczowe poziomy wsparcia znajdują się na poziomie 2 48 000–2 44 400 Rs, a opór spodziewany jest w okolicach 2 55 000–2 58 800 Rs.
Biorąc pod uwagę ostatnią zmienność, eksperci radzą osobom posiadającym długie pozycje rozważyć realizację zysków. Dla osób planujących wejście na rynek, odczekanie na okres ochłodzenia w pobliżu zidentyfikowanych poziomów wsparcia może zapewnić korzystniejszy stosunek ryzyka do zysku.
Kluczowe wnioski
- Wpływ Fed: Obawy przed podwyżką stóp procentowych w USA pod koniec tego roku skłaniają inwestorów ku aktywom oprocentowanym, co powoduje spadki cen złota i srebra.
- Wyniki rynku: Srebro na MCX odnotowało gwałtowny spadek o 2,5%, podczas gdy kontrakty terminowe na złoto spadły o 1 600 Rs na 10 gramów.
- Porada ekspertów: Traderom zaleca się monitorowanie poziomów wsparcia (1 52 000 Rs dla złota; 2 44 400 Rs dla srebra) oraz rozważenie realizacji zysków z istniejących długich pozycji.