سقوط قیمت طلا و نقره در پی ترس از افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا
قیمت فلزات گرانبها در بورس چندکالایی (MCX) با واکنش فعالان بازار به سیگنالهای فدرال رزرو آمریکا، شاهد ریزش قابل توجهی بود. سرمایهگذاران خود را برای افزایش احتمالی نرخ بهره در اواخر سال جاری آماده میکنند که این امر باعث اصلاح شدید در قراردادهای آتی طلا و نقره شده است.
چرا فدرال رزرو بر فلزات گرانبها فشار میآورد؟
عامل اصلی این نوسانات بازار، موضع سیاستی اخیر فدرال رزرو آمریکا است. اگرچه فدرال رزرو در نشست اخیر خود تصمیم گرفت نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد — و محدوده فعلی ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ را حفظ کند — اما پیشبینیهای زیربنایی باعث نگرانی معاملهگران شده است. طبق دادههای منتشر شده در روز چهارشنبه، ۹ نفر از ۱۹ سیاستگذار آمریکایی اکنون معتقدند که افزایش نرخ بهره سیاستگذاری پیش از پایان سال ضروری خواهد بود.
از نظر اقتصادی، زمانی که فدرال رزرو سیگنال افزایش نرخ بهره میدهد، بازدهی داراییهای سودآور مانند اوراق قرضه و سپردهها معمولاً افزایش مییابد. این امر باعث میشود داراییهای بدون بازده مانند طلا نسبت به سرمایهگذاران جذابیت کمتری داشته باشند و منجر به فروش گسترده فعلی شود. جالب اینجاست که این کاهش قیمت با وجود کاهش قیمت نفت پس از توافق موقت میان آمریکا و ایران رخ داد؛ اتفاقی که پیش از این به کاهش نگرانیها از تورم کمک کرده بود.
عملکرد بازار MCX: سقوط نقره و طلا
تأثیر بر بازار کالای داخلی فوری و قابل توجه بود. در MCX، قراردادهای آتی نقره برای تحویل جولای ۲۰۲۶ با ۶۲۹۸ روپیه کاهش (۲.۵ درصد ریزش) مواجه شد و قیمت را به ۲۴۵,۵۰۹ روپیه در هر کیلوگرم رساند. قراردادهای آتی طلا برای تحویل اوت ۲۰۲۶ نیز با فشار فروش سنگینی روبرو شد و با کاهش ۱۶۰۰ روپیه، در قیمت ۱۵۲,۳۰۴ روپیه به ازای هر ۱۰ گرم بسته شد.
در بازارهای بینالمللی، روند متفاوت بود. قیمت نقدی طلا پس از افت قبلی، ۱.۴ درصد افزایش یافت و به ۴,۳۱۶.۴۲ دلار در هر اونس رسید، در حالی که قراردادهای آتی طلای ایالات متحده برای تحویل اوت، ۱ درصد کاهش یافت و به ۴,۳۳۶.۷۰ دلار رسید. نقره در بازار نقدی بینالمللی ۱.۸ درصد افزایش یافت و به ۶۹.۱۸ دلار در هر اونس رسید که نشاندهنده مقداری تابآوری در مقایسه با بازار آتی داخلی است.
چشمانداز کارشناسان: سطوح حمایتی و استراتژی معاملاتی
برای سرمایهگذارانی که به دنبال مدیریت این نوسانات هستند، سطوح تکنیکال بسیار حیاتی هستند. مانوج کومار جین از Prithvi Finmart، مناطق کلیدی حمایت و مقاومت را برای هدایت تصمیمات معاملاتی شناسایی کرده است. برای طلا، حمایت فوری بین ۱,۵۲,۰۰۰ تا ۱,۵۲,۸۰۰ روپیه تعیین شده است، در حالی که مقاومت در محدوده ۱,۵۴,۴۰۰ تا ۱,۵۵,۵۰۰ روپیه مشاهده میشود. نقره در محدوده ۲,۴۴,۴۰۰ تا ۲,۴۸,۰۰۰ روپیه با حمایت مواجه است، در حالی که مقاومت در محدوده ۲,۵۵,۰۰۰ تا ۲,۵۸,۸۰۰ روپیه قرار دارد.
در مورد استراتژی فوری، کارشناسان پیشنهاد میکنند کسانی که موقعیتهای خرید (long positions) دارند، ذخیره سود را مد نظر قرار دهند. به جای تعقیب بازار در طول این نوسانات، به معاملهگران باسابقه توصیه میشود تا منتظر فرصتهای ورود جدید در مناطق حمایتی تثبیتشده باشند.
نکات کلیدی
- تأثیر سیاست فدرال رزرو: احتمال افزایش نرخ بهره ایالات متحده در اواخر سال جاری، سرمایهگذاران را از فلزات گرانبها به سمت داراییهایی با بازدهی بالاتر سوق میدهد.
- افت قابل توجه در MCX: قراردادهای آتی نقره ۲.۵٪ (۶,۲۹۸ روپیه در هر کیلوگرم) و قراردادهای آتی طلا ۱,۶۰۰ روپیه در هر ۱۰ گرم کاهش یافتند.
- رویکرد استراتژیک: کارشناسان بازار توصیه میکنند که از موقعیتهای خرید فعلی سود ذخیره کرده و منتظر نقاط ورود بهتر در نزدیکی سطوح حمایتی تثبیتشده باشند.