מחירי הזהב והכסף צונחים על רקע חששות מהעלאת הריבית של הפדרל ריזרב בארה"ב

מחירי המתכות היקרות רשמו ירידה משמעותית בבורסת הסחורות (MCX) בעקבות תגובת המשתתפים בשוק לאותות מהפדרל ריזרב האמריקאי. המשקיעים נערכים לעליות אפשריות בריבית בהמשך השנה, מה שגרם לתיקון חריף בחוזים עתידיים על זהב וכסף כאחד.

מדוע הפדרל ריזרב מפעיל לחץ על המתכות היקרות

הגורם המרכזי לתנודתיות בשוק הוא עמדת המדיניות האחרונה של הפדרל ריזרב האמריקאי. בעוד שהפדרל ריזרב בחר להשאיר את הריבית ללא שינוי בפגישתו האחרונה — תוך שמירה על הטווח הנוכחי של 3.50%-3.75% — התחזיות העומדות בבסיס ההחלטה הפחידו את הסוחרים. על פי נתונים שפורסמו ביום רביעי, תשעה מתוך 19 מקבלי החלטות בארה"ב מאמינים כעת כי העלאת ריבית תהיה נחוצה לפני סוף השנה.

במונחים כלכליים, כאשר הפדרל ריזרב מאותת על ריבית גבוהה יותר, התשואות על נכסים נושאי ריבית כמו אג"ח ופיקדונות עולות בדרך כלל. דבר זה הופך נכסים שאינם מניבים תשואה, כמו זהב, לפחות אטרקטיביים יחסית עבור משקיעים, מה שמוביל למכירות המסיביות הנוכחיות. מעניין לציין כי הירידה התרחשה למרות ירידת מחירי הנפט בעקבות הסכם זמני בין ארה"ב לאיראן, אשר סייע בעבר להפחתת החששות מאינפלציה.

ביצועי שוק ה-MCX: צניחה בזהב ובכסף

ההשפעה על שוק הסחורות המקומי הייתה מיידית ומשמעותית. בבורסת ה-MCX, החוזים העתידיים על כסף למסירה ביולי 2026 צנחו ב-6,298 רופי, ירידה של 2.5%, מה שהוריד את המחיר ל-245,509 רופי לק"ג. גם החוזים העתידיים על זהב למסירה באוגוסט 2026 עמדו בפני לחץ מכירות כבד, וירדו ב-1,600 רופי לסגירה של 152,304 רופי ל-10 גרם.

בשוק הבינלאומי, התנועה הייתה מעורבת יותר. מחיר הזהב במזומן (Spot gold) רשם עלייה של 1.4% ל-$4,316.42 לאונקיה לאחר ירידה קודמת, בעוד שהחוזים העתידיים על זהב בארה"ב למסירה באוגוסט ירדו ב-1% ל-$4,336.70. הכסף בשוק המזומן הבינלאומי עלה ב-1.8% ל-$69.18 לאונקיה, מה שהראה עמידות מסוימת בהשוואה לשוק החוזים העתידיים המקומי.

תחזית מומחים: רמות תמיכה ואסטרטגיית מסחר

עבור משקיעים המבקשים לנווט בתנודתיות זו, רמות טכניות הן קריטיות. מנוג קומאר ג'יין מ-Prithvi Finmart זיהה אזורי תמיכה והתנגדות מרכזיים כדי להנחות החלטות מסחר. עבור זהב, התמיכה המיידית נקבעת בין 1,52,000 רופי ל-1,52,800 רופי, כאשר התנגדות נראית בטווח של 1,54,400–1,55,500 רופי. כסף עומד בפני תמיכה בטווח של 2,44,400–2,48,000 רופי, בעוד שהתנגדות עומדת על 2,55,000–2,58,800 רופי.

בנוגע לאסטרטגיה מיידית, מומחים מציעים כי אלו המחזיקים בפוזיציות לונג צריכים לשקול מימוש רווחים. במקום לרדוף אחרי השוק במהלך התנודתיות הזו, סוחרים מנוסים נתועצים להמתין להזדמנויות כניסה חדשות בתוך אזורי תמיכה מבוססים.

נקודות מפתח