ราคาทองคำและเงินดิ่งลงท่ามกลางความกังวลเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด (US Fed)

ราคาโลหะมีค่าเผชิญกับการปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญในตลาด Multi-Commodity Exchange (MCX) เนื่องจากผู้เล่นในตลาดตอบสนองต่อสัญญาณจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (US Federal Reserve) นักลงทุนกำลังเตรียมรับมือกับการที่อาจมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้ ซึ่งส่งผลให้เกิดการปรับฐานอย่างรุนแรงในทั้งราคาทองคำและเงินล่วงหน้า

ทำไมธนาคารกลางสหรัฐฯ จึงสร้างแรงกดดันต่อโลหะมีค่า

ปัจจัยกระตุ้นหลักสำหรับความผันผวนของตลาดในครั้งนี้คือจุดยืนด้านนโยบายล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ แม้ว่าเฟดจะตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมครั้งล่าสุด โดยรักษาช่วงอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันไว้ที่ 3.50%-3.75% แต่การคาดการณ์ที่แฝงอยู่นั้นได้สร้างความตื่นตระหนกให้กับเหล่านักเทรด จากข้อมูลที่เปิดเผยเมื่อวันพุธ พบว่า 9 จาก 19 ผู้กำหนดนโยบายของสหรัฐฯ เชื่อว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะมีความจำเป็นก่อนสิ้นปีนี้

ในทางเศรษฐศาสตร์ เมื่อเฟดส่งสัญญาณการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ผลตอบแทนของสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ย เช่น พันธบัตรและเงินฝาก มักจะสูงขึ้น สิ่งนี้ทำให้สินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยอย่างทองคำมีความน่าดึงดูดน้อยลงสำหรับนักลงทุน นำไปสู่การเทขายในปัจจุบัน ที่น่าสนใจคือ การลดลงนี้เกิดขึ้นแม้ว่าราคาน้ำมันจะปรับตัวลดลงหลังจากข้อตกลงชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งก่อนหน้านี้เคยช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ

ผลประกอบการตลาด MCX: เงินและทองคำร่วงหนัก

ผลกระทบต่อตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ในประเทศเกิดขึ้นทันทีและรุนแรง ในตลาด MCX สัญญาเงินล่วงหน้าสำหรับการส่งมอบเดือนกรกฎาคม 2026 ร่วงลงถึง 6,298 รูปี หรือลดลง 2.5% ส่งผลให้ราคาลดลงเหลือ 2,45,509 รูปีต่อกิโลกรัม ส่วนสัญญาทองคำล่วงหน้าสำหรับการส่งมอบเดือนสิงหาคม 2026 ก็เผชิญกับแรงเทขายอย่างหนักเช่นกัน โดยลดลง 1,600 รูปี และปิดที่ 1,52,304 รูปีต่อ 10 กรัม

ในตลาดต่างประเทศ ความเคลื่อนไหวมีความหลากหลายมากกว่า ราคาทองคำสปอต (Spot gold) ปรับตัวขึ้น 1.4% ไปอยู่ที่ 4,316.42 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากที่เคยปรับตัวลดลงก่อนหน้านี้ ในขณะที่สัญญาทองคำล่วงหน้าของสหรัฐฯ สำหรับการส่งมอบเดือนสิงหาคม ลดลง 1% มาอยู่ที่ 4,336.70 ดอลลาร์ ส่วนเงินในตลาดสปอตระหว่างประเทศปรับตัวขึ้น 1.8% เป็น 69.18 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับตลาดล่วงหน้าในประเทศ

มุมมองจากผู้เชี่ยวชาญ: ระดับแนวรับและกลยุทธ์การเทรด

สำหรับนักลงทุนที่ต้องการรับมือกับความผันผวนนี้ ระดับทางเทคนิคถือเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง Manoj Kumar Jain จาก Prithvi Finmart ได้ระบุโซนแนวรับและแนวต้านที่สำคัญเพื่อใช้ประกอบการตัดสินใจในการเทรด สำหรับทองคำ แนวรับระยะสั้นอยู่ที่ระหว่าง 1,52,000 ถึง 1,52,800 รูปี โดยมีแนวต้านอยู่ในช่วง 1,54,400–1,55,500 รูปี ส่วนเงินมีแนวรับอยู่ที่ 2,44,400–2,48,000 รูปี ในขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 2,55,000–2,58,800 รูปี

สำหรับกลยุทธ์ในระยะสั้น ผู้เชี่ยวชาญแนะนำว่าผู้ที่ถือสถานะ Long ควรพิจารณาการขายทำกำไร แทนที่จะไล่ราคาตลาดในช่วงที่มีความผันผวนเช่นนี้ เทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์ได้รับคำแนะนำให้รอโอกาสในการเข้าซื้อใหม่ภายในโซนแนวรับที่กำหนดไว้

สรุปประเด็นสำคัญ