米連邦準備制度理事会（Fed）の利上げ懸念により、金と銀の価格が急落

米連邦準備制度理事会（Fed）からのシグナルを受け、市場参加者が反応したことで、マルチ・コモディティ取引所（MCX）における貴金属価格は大幅な下落に見舞われました。投資家は年内の潜在的な利上げに備えており、それが金と銀の両方の先物価格の急激な調整を引き起こしています。

なぜ連邦準備制度が貴金属に圧力をかけているのか

この市場のボラティリティの主な要因は、米連邦準備制度の最新の政策スタンスです。Fedは直近の会合で、金利を現在の3.50%〜3.75%の範囲に据え置くことを決定しましたが、その根底にある予測がトレーダーを不安にさせています。水曜日に発表されたデータによると、19人の米政策担当者のうち9人が、年内に政策金利の引き上げが必要になると考えています。

経済的な観点から言えば、Fedが利上げのシグナルを送ると、債券や預金などの利息を生む資産の利回りは通常上昇します。これにより、金のような利息を生まない資産は投資家にとって相対的に魅力が低下し、現在の売り浴びせにつながっています。興味深いことに、この下落は、米イラン間の暫定合意を受けて原油価格が下落し、以前はインフレ懸念を緩和する要因となっていたにもかかわらず発生しました。

MCX市場のパフォーマンス：銀と金の急落

国内商品市場への影響は即座かつ甚大なものでした。MCXでは、2026年7月限の銀先物が6,298ルピー（2.5%）急落し、価格は1kgあたり245,509ルピーまで下がりました。2026年8月限の金先物も強い売り圧力にさらされ、1,600ルピー下落して10グラムあたり152,304ルピーで取引を終えました。

国際市場では、動きはより混在していました。スポット金は、直前の下落を受けて1オンスあたり4,316.42ドルへと1.4%上昇しましたが、米国の8月限金先物は1%下落して4,336.70ドルとなりました。国際スポット市場の銀は1オンスあたり69.18ドルへと1.8%上昇し、国内先物市場と比較して一定の底堅さを見せました。

専門家の見通し：サポートラインと取引戦略

このボラティリティを乗り切ろうとする投資家にとって、テクニカル水準は極めて重要です。Prithvi FinmartのManoj Kumar Jain氏は、取引の判断を導くための主要なサポートおよびレジスタンスゾーンを特定しました。金については、直近のサポートはRs 1,52,000からRs 1,52,800の間、レジスタンスはRs 1,54,400–1,55,500の範囲と見られています。銀については、Rs 2,44,400–2,48,000にサポートがあり、レジスタンスはRs 2,55,000–2,58,800となっています。

当面の戦略に関して、専門家はロングポジションを保有している投資家に対し、利益確定を検討することを推奨しています。このボラティリティの中で相場を追いかけるのではなく、経験豊富なトレーダーは、確立されたサポートゾーン内での新たなエントリー機会を待つことが推奨されます。

主なポイント