ราคาทองคำและเงินดิ่งลง หลังเฟดส่งสัญญาณอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ประเภทโลหะมีค่าเผชิญกับการปรับฐานอย่างรุนแรงในตลาด Multi-Commodity Exchange (MCX) เมื่อวันพฤหัสบดีนี้ โดยมีชนวนเหตุมาจากสัญญาณเชิงนโยบายที่เข้มงวด (hawkish) จากธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในขณะที่เหล่านักเทรดกำลังเตรียมรับมือกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นในช่วงปลายปีนี้ ส่งผลให้ทั้งทองคำและเงินมีราคาลดลงอย่างมีนัยสำคัญระหว่างวัน

ปัจจัยจากเฟด: ทำไมโลหะมีค่าถึงราคาลดลง

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่ทำให้ตลาดเกิดความผันผวนในขณะนี้คือท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ แม้ว่าในการประชุมครั้งล่าสุด เฟดจะตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับเดิม คือในช่วง 3.50%-3.75% แต่การคาดการณ์ที่แฝงอยู่นั้นได้สร้างความกังวลให้กับนักลงทุน จากข้อมูลล่าสุด พบว่า 9 ใน 19 ของผู้กำหนดนโยบายของสหรัฐฯ เชื่อว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะเป็นสิ่งจำเป็นก่อนสิ้นปีนี้

ในโลกของสินค้าโภคภัณฑ์ การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยมักจะสร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำ เมื่อเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ย เช่น พันธบัตรและเงินฝาก จะเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งเสนอผลตอบแทนที่ดีกว่าให้แก่นักลงทุนในสินทรัพย์อื่น สิ่งนี้ทำให้สินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยอย่างทองคำมีความน่าดึงดูดน้อยลง ส่งผลให้เกิดการเทขายอย่างที่เราเห็นอยู่ในขณะนี้

สรุปภาพรวมตลาด MCX: ทองคำและเงินราคาดิ่งลงอย่างหนัก

ผลกระทบภายในตลาด Multi-Commodity Exchange (MCX) นั้นมีนัยสำคัญ โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของเงิน (Silver futures) สำหรับการส่งมอบในเดือนกรกฎาคม 2026 ปรับตัวลดลงอย่างมหาศาลถึง 6,298 รูปี หรือ 2.5% โดยปิดที่ 2,45,509 รูปีต่อกิโลกรัม ขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของทองคำ (Gold futures) สำหรับการส่งมอบในเดือนสิงหาคม 2026 ก็ไม่รอดเช่นกัน โดยลดลง 1,600 รูปี มาอยู่ที่ 1,52,304 รูปีต่อ 10 กรัม

ที่น่าสนใจคือ แนวโน้มขาลงนี้เกิดขึ้นแม้จะมีสัญญาณเชิงบวก (bullish) อื่นๆ เช่น ราคาน้ำมันที่ลดลงภายหลังข้อตกลงชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน โดยปกติแล้ว ราคาน้ำมันที่ต่ำลงจะช่วยลดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ซึ่งอาจช่วยกระตุ้นความต้องการโลหะมีค่า แต่ในเซสชันนี้ "ความกลัวต่อเฟด" กลับเป็นแรงขับเคลื่อนตลาดที่แข็งแกร่งกว่ามาก

มุมมองทางเทคนิคจากผู้เชี่ยวชาญและกลยุทธ์การเทรด

นักวิเคราะห์ตลาดชี้ว่าแม้แนวโน้มในระยะสั้นจะเป็นขาลง (bearish) แต่เริ่มมีการปรากฏของระดับแนวรับที่สำคัญ โดย Manoj Kumar Jain จาก Prithvi Finmart ได้ให้ระดับทางเทคนิคสำหรับนักเทรดไว้ดังนี้:

สำหรับทองคำ:

สำหรับเงิน:

สรุปประเด็นสำคัญ