سقوط قیمت طلا و نقره همزمان با سیگنالهای فدرال رزرو آمریکا مبنی بر احتمال افزایش نرخ بهره
قیمت فلزات گرانبها در روز پنجشنبه این هفته در بورس چندکالایی (MCX) شاهد اصلاح شدیدی بود که بر اثر سیگنالهای تهاجمی فدرال رزرو آمریکا ایجاد شد. در حالی که معاملهگران خود را برای افزایش احتمالی نرخ بهره در اواخر سال جاری آماده میکنند، هر دو فلز طلا و نقره شاهد کاهش قابل توجهی در معاملات روزانه بودهاند.
عامل فدرال رزرو: چرا فلزات گرانبها در حال عقبنشینی هستند؟
محرک اصلی نوسانات فعلی بازار، موضع فدرال رزرو ایالات متحده است. اگرچه فدرال رزرو در آخرین نشست خود تصمیم گرفت نرخ سیاستگذاری را بدون تغییر نگه دارد — و محدوده فعلی ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ را حفظ کند — اما پیشبینیهای زیربنایی باعث نگرانی سرمایهگذاران شده است. طبق دادههای اخیر، ۹ نفر از ۱۹ سیاستگذار ایالات متحده اکنون معتقدند که افزایش نرخ بهره پیش از پایان سال ضروری خواهد بود.
در دنیای کالاها، افزایش نرخ بهره معمولاً فشار کاهشی بر طلا وارد میکند. زمانی که فدرال رزرو نرخها را افزایش میدهد، بازدهی داراییهای سودآور مانند اوراق قرضه و سپردهها افزایش مییابد و بازدهی بهتری را در جای دیگری به سرمایهگذاران پیشنهاد میدهد. این امر باعث میشود داراییهای بدون بازده مانند طلا نسبتاً جذابیت کمتری داشته باشند و منجر به موج فروشی شود که در حال حاضر شاهد آن هستیم.
نگاهی اجمالی به بازار MCX: کاهش شدید قیمت طلا و نقره
تأثیر داخلی بر بورس چندکالایی (MCX) قابل توجه بوده است. قراردادهای آتی نقره برای تحویل جولای ۲۰۲۶ شاهد سقوط سنگین ۶,۲۹۸ روپیه، یا ۲.۵ درصد بود و در قیمت ۲,۴۵,۵۰۹ روپیه در هر کیلوگرم تثبیت شد. قراردادهای آتی طلا برای تحویل اوت ۲۰۲۶ نیز از این کاهش در امان نماندند و با کاهش ۱,۶۰۰ روپیه، به قیمت ۱,۵۲,۳۰۴ روپیه برای هر ۱۰ گرم رسیدند.
جالب اینجاست که این روند نزولی علیرغم یک سیگنال صعودی مجزا رخ داد: کاهش قیمت نفت در پی توافق موقت میان ایالات متحده و ایران. معمولاً کاهش قیمت نفت نگرانیهای تورمی را کاهش میدهد که میتواند تقاضا برای فلزات گرانبها را افزایش دهد، اما در این جلسه معاملاتی، «ترس از فدرال رزرو» نیروی بسیار قدرتمندتری در بازار بود.
چشمانداز فنی کارشناسان و استراتژی معاملاتی
تحلیلگران بازار معتقدند که اگرچه روند فوری نزولی است، اما سطوح حمایتی خاصی در حال شکلگیری هستند. Manoj Kumar Jain از Prithvi Finmart سطوح فنی زیر را برای معاملهگران ارائه میدهد:
برای طلا:
- سطوح حمایتی: ۱,۵۲,۸۰۰ روپیه – ۱,۵۲,۰۰۰ روپیه
- سطوح مقاومتی: ۱,۵۴,۴۰۰ روپیه – ۱,۵۵,۵۰۰ روپیه
- استراتژی: پس از رسیدن به اوجهای اخیر در ۱,۵۴,۱۳۴ روپیه، به سرمایهگذاران توصیه میشود سود موقعیتهای خرید فعلی خود را ذخیره کرده و منتظر فرصتهای ورود جدید در محدوده ۱,۵۱,۱۰۰ تا ۱۵۰,۰۰۰ روپیه باشند.
برای نقره:
- سطوح حمایتی: ۲,۴۸,۰۰۰ روپیه – ۲,۴۴,۴۰۰ روپیه
- سطوح مقاومتی: ۲,۵۵,۰۰۰ روپیه – ۲,۵۸,۸۰۰ روپیه
- استراتژی: در محدوده ۲,۴۸,۸۰۰ تا ۲,۴۶,۰۰۰ روپیه به دنبال فرصتهای خرید باشید و حد ضرر (stop loss) خود را به دقت زیر ۲,۴۳,۳۰۰ روپیه حفظ کنید.
نکات کلیدی
- تأثیر فدرال رزرو: احتمال افزایش نرخ بهره در ایالات متحده، طلا و نقره را در مقایسه با داراییهای دارای بهره، کمتر جذاب میکند.
- نوسانات قابل توجه: نقره در MCX شاهد کاهش شدید ۲.۵ درصدی بوده است، در حالی که قیمت طلا ۱,۶۰۰ روپیه در هر ۱۰ گرم کاهش یافته است.
- توصیه معاملاتی: کارشناسان توصیه میکنند پیش از ورودهای جدید، سود داراییهای فعلی خود را ذخیره کرده و منتظر اصلاح قیمتها به سمت سطوح حمایتی تعیینشده باشید.