Les cours de l'or et de l'argent chutent face aux craintes de hausse des taux de la Fed américaine

Les prix des métaux précieux ont connu une baisse significative sur le Multi-Commodity Exchange (MCX) ce jeudi, alors que les investisseurs réagissaient aux signaux de la Réserve fédérale américaine. Bien que l'allègement des prix du pétrole ait offert un certain répit, la possibilité imminente de hausses des taux d'intérêt a pesé sur le sentiment concernant l'or et l'argent.

Le facteur Fed : pourquoi les métaux précieux reculent

Le principal moteur de la forte baisse des prix des métaux est le changement des attentes en matière de politique monétaire américaine. Bien que la Réserve fédérale ait choisi de maintenir les taux directeurs inchangés lors de sa dernière réunion — conservant la fourchette actuelle de 3,50 % à 3,75 % — les perspectives sont devenues plus restrictives. Selon les projections publiées mercredi, neuf des 19 décideurs américains estiment désormais qu'une hausse des taux sera nécessaire plus tard cette année.

Ce changement est crucial pour les investisseurs car la hausse des taux d'intérêt entraîne généralement des rendements plus élevés sur les obligations, les dépôts et autres actifs rémunérés. À mesure que ces investissements alternatifs deviennent plus lucratifs, l'or — qui ne produit aucun rendement — devient relativement moins attractif pour les investisseurs mondiaux, ce qui entraîne des ventes massives.

Volatilité du marché MCX : performance de l'argent et de l'or

L'impact de ces signaux mondiaux a été immédiatement visible sur le marché intérieur des produits dérivés. Les contrats à terme sur l'argent pour livraison en juillet 2026 ont enregistré une forte baisse de 6 298 Rs, soit 2,5 %, tombant à 2 45 509 Rs par kg. Les contrats à terme sur l'or pour livraison en août 2026 ont également subi des pressions, chutant de 1 600 Rs pour s'établir à 1 52 304 Rs pour 10 grammes.

Curieusement, cette correction s'est produite malgré un récent accord intérimaire entre les États-Unis et l'Iran qui a fait baisser les prix du pétrole et réduit certaines inquiétudes liées à l'inflation — des facteurs qui soutiennent habituellement les métaux précieux. Sur le marché au comptant international, l'or a progressé de 1,4 % pour atteindre 4 316,42 $ l'once, montrant une divergence entre les prix mondiaux au comptant et les contrats à terme, plus volatils.

Perspectives techniques et stratégie de trading

Pour les investisseurs cherchant à naviguer dans cette volatilité, les experts du marché suggèrent une approche prudente. Manoj Kumar Jain, de Prithvi Finmart, a identifié des niveaux clés de support et de résistance pour guider les décisions de trading.

Pour l'or, les niveaux de support immédiats se situent entre 152 800 Rs et 152 000 Rs, tandis que la résistance se situe entre 154 400 Rs et 155 500 Rs. Pour l'argent, la zone de support se situe entre 248 000 Rs et 244 400 Rs, avec une résistance allant de 255 000 Rs à 258 800 Rs.

Étant donné que les récents objectifs de prix ont été atteints, le conseil actuel pour les détenteurs actuels est d'envisager de prendre des bénéfices sur les positions longues. Plutôt que de courir après le marché pendant cette baisse, il est conseillé aux traders d'attendre de nouvelles opportunités d'entrée dans les zones de support identifiées.

Points clés