અમેરિકી બજારોમાં વિભાજન: ટેક જાયન્ટ્સના કારણે S&P 500 અને Nasdaq માં ઘટાડો

સોમવારે વોલ સ્ટ્રીટમાં મિશ્ર પ્રતિસાદ જોવા મળ્યો હતો, કારણ કે ટેકનોલોજી ક્ષેત્રની મોટી કંપનીઓએ મુખ્ય સૂચકાંકોને ઘટાડા તરફ ધકેલ્યા હતા, જ્યારે ડાઉ જોન્સમાં વધારો જોવા મળ્યો હતો. રોકાણકારો હાલમાં મધ્ય પૂર્વમાં ભૌગોલિક રાજકીય વિકાસ અને AI ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર પાછળ થતા મોટા ખર્ચ પર વધતી જતી તપાસ વચ્ચે સંતુલન જાળવવાનો પ્રયાસ કરી રહ્યા છે.

ટેક સેલ-ઓફ અને AI ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર વિવાદ

Nasdaq Composite પર ભારે દબાણ જોવા મળ્યું હતું, જે 339.67 પોઈન્ટ્સ અથવા 1.28% ઘટીને 26,178.26 પર બંધ થયું હતું. આ ઘટાડો મુખ્યત્વે મેગાકેપ ટેકનોલોજી સ્ટોક્સમાં આવેલી મંદીને કારણે હતો, જેમાં Alphabet માં મોટો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, સાથે જ Meta, Amazon અને Microsoft માં પણ નોંધપાત્ર નુકસાન થયું હતું.

જોકે આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સ (AI) વોલ સ્ટ્રીટના તાજેતરના તેજીના મુખ્ય એન્જિન રહ્યું છે, પરંતુ હવે શંકાવાદનું નવું મોજું ઉભરી રહ્યું છે. રોકાણકારો ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરના વિસ્તરણ માટે "hyperscalers" દ્વારા કરવામાં આવતા મોટા મૂડી ખર્ચ પર વધુ પ્રશ્નો ઉઠાવી રહ્યા છે. આ ભાવનાત્મક અસ્થિરતા હોવા છતાં, US Bank ના બિલ નોર્થી જેવા વિશ્લેષકો સૂચવે છે કે AI ડેટા સેન્ટરના નિર્માણ માટેના મૂળભૂત પરિબળો મજબૂત છે, જેમાં ક્લાઉડ જાયન્ટ્સ અને તેમના ઘટક સપ્લાયર્સ બંનેનો સમાવેશ થાય છે.

SpaceX ડેબ્ટ ઓફરિંગ અને કોર્પોરેટ હલચલ

SpaceX ના શેરમાં આવેલી ઘટાડાને કારણે Nasdaq પર વધુ દબાણ આવ્યું હતું. એલોન મસ્કના નેતૃત્વ હેઠળની કંપનીએ સોમવારે તેની પ્રથમ ડેબ્ટ ઓફરિંગ (debt offering) લોન્ચ કરીને હેડલાઇન્સ બનાવી હતી. કંપનીના જાહેરનામા મુજબ, SpaceX એ 19 જૂન સુધીમાં અંદાજે $100.8 બિલિયન રોકડ અને રોકડ સમાન રકમ ધરાવતા હોવાનું જણાવ્યું હતું.

બાયોટેક ક્ષેત્રમાં, AbbVie એ $10.9 બિલિયનના ઓલ-કેશ ડીલમાં કંપનીના સંપાદન માટે સંમતિ આપ્યાના સમાચાર બાદ Apogee Therapeutics ના ભાવમાં મોટો ઉછાળો જોવા મળ્યો હતો.

ભૌગોલિક રાજકીય ફેરફારો અને ફેડરલ રિઝર્વનું આઉટલુક

હેલ્થકેર અને ઇન્ડસ્ટ્રિયલ સેક્ટરમાં મજબૂતીને કારણે ડાઉ જોન્સ ઇન્ડસ્ટ્રિયલ એવરેજ ટેક ટ્રેન્ડથી અલગ રહીને 162.36 પોઈન્ટ્સ અથવા 0.29% વધીને 51,727.06 પર બંધ થયું હતું. આ વિભાજન બદલાતા ભૌગોલિક રાજકીય પરિદ્રશ્યો વચ્ચે આવ્યું છે; સ્વિટ્ઝર્લેન્ડમાં ચાલી રહેલી વાતચીત દરમિયાન યુએસ અને ઈરાની અધિકારીઓએ "મોટી પ્રગતિ" નોંધાવ્યા બાદ તેલના ભાવમાં ઘટાડો થયો હતો, જેનો ઉદ્દેશ્ય 60 દિવસની અંદર કરાર તરફનો રોડમેપ તૈયાર કરવાનો છે.

જોકે, સ્થાનિક નાણાકીય નીતિ ટ્રેડર્સ માટે મુખ્ય ચિંતાનો વિષય બની રહી છે. બજાર નવા ચેરમેન કેવિન વોર્શ હેઠળ ફેડરલ રિઝર્વના કડક (hawkish) વલણ સામે પ્રતિક્રિયા આપી રહ્યું છે, જેમણે ભાવ સ્થિરતાને પ્રાથમિકતા આપી છે. આ કડક વલણને કારણે યુએસ ટ્રેઝરી યીલ્ડમાં વધારો થયો છે, જેનાથી સ્ટોક વેલ્યુએશન પર વધારાનું દબાણ આવ્યું છે. સપ્ટેમ્બરમાં 25-બેસિસ પોઈન્ટના વ્યાજ દર વધારાની શક્યતા જાણવા માટે બજારો હવે ગુરુવારના Personal Consumption Expenditures (PCE) ડેટા—જે ફેડનું મનપસંદ ફુગાવાનું માપદંડ છે—તેનું ધ્યાનપૂર્વક નિરીક્ષણ કરી રહ્યા છે.

મુખ્ય તારણો

• ટેક નબળાઈ: Alphabet, Meta અને Microsoft જેવા મેગાકેપ સ્ટોક્સના કારણે Nasdaq માં 1.28% નો ઘટાડો થયો હતો, કારણ કે રોકાણકારો AI ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરના ઊંચા ખર્ચની તપાસ કરી રહ્યા છે.
• ભૌગોલિક રાજકીય પ્રભાવ: યુએસ-ઈરાન વાટાઘાટોમાં થયેલી પ્રગતિએ ઉર્જાના ભાવ અંગેની ચિંતાઓને ઓછી કરી છે, જે ગ્રાહકો અને વ્યવસાયો માટે સંભવિત ઉત્તેજક બની શકે છે.
• નાણાકીય ફોકસ: રોકાણકારો આગામી PCE ફુગાવાના ડેટા માટે સજ્જ થઈ રહ્યા છે, જેમાં ફેડરલ રિઝર્વના કડક વલણને કારણે ટ્રેઝરી યીલ્ડ વધી રહી છે અને બજારની તેજીને જટિલ બનાવી રહી છે.