تفاوت عملکرد بازارهای آمریکا: غولهای فناوری باعث کاهش S&P 500 و Nasdaq شدند
والاستریت روز دوشنبه شاهد یک جلسه معاملاتی دوگانه بود؛ در حالی که وزنههای سنگین بخش فناوری باعث شد شاخصهای اصلی به محدوده قرمز کشیده شوند، شاخص داوجونز رشد کرد. سرمایهگذاران در حال حاضر در حال سنجش تحولات ژئوپلیتیک در خاورمیانه در مقابل نظارتهای فزاینده بر هزینههای عظیم زیرساختهای هوش مصنوعی هستند.
فروش گسترده سهام فناوری و بحث زیرساختهای هوش مصنوعی
شاخص ترکیبی نزدک (Nasdaq Composite) با فشار قابلتوجهی روبرو شد و با کاهش ۳۳۹.۶۷ واحد یا ۱.۲۸ درصد، در سطح ۲۶,۱۷۸.۲۶ بسته شد. این کاهش عمدتاً ناشی از ریزش سهام شرکتهای بزرگ فناوری (megacap) بود؛ بهطوری که Alphabet شاهد سقوط شدید بود و Meta، Amazon و Microsoft نیز زیانهای قابلتوجهی را تجربه کردند.
اگرچه هوش مصنوعی موتور محرک اصلی رالی اخیر والاستریت بوده است، اما موج جدیدی از تردید در حال شکلگیری است. سرمایهگذاران بهطور فزایندهای هزینههای سرمایهای عظیم «ابرمقیاسها» (hyperscalers) برای گسترش زیرساختها را زیر سوال میبرند. با وجود این نوسانات ناشی از جو روانی بازار، تحلیلگرانی مانند بیل نورثی از US Bank معتقدند که اصول بنیادی زیربنایی برای ساخت مراکز داده هوش مصنوعی، هم برای غولهای ابری و هم برای تأمینکنندگان قطعات آنها، همچنان قوی است.
عرضه بدهی SpaceX و تحرکات شرکتی
شاخص نزدک با سقوط سهام SpaceX نیز تحت فشار بیشتری قرار گرفت. این شرکت به رهبری ایلان ماسک، با راهاندازی اولین عرضه بدهی خود در روز دوشنبه، سرخط اخبار را به خود اختصاص داد. طبق افشاهای شرکت، SpaceX تا تاریخ ۱۹ ژوئن، 보유 نقدینگی و معادلهای نقد خود را حدود ۱۰۰.۸ میلیارد دلار گزارش کرده است.
در بخش زیستفناوری (biotech)، پس از انتشار خبری مبنی بر اینکه AbbVie موافقت کرده است تا شرکت Apogee Therapeutics را در یک معامله تمامنقدی به ارزش ۱۰.۹ میلیارد دلار خریداری کند، شاهد جهش قیمتی قابلتوجهی در این شرکت بودیم.
تغییرات ژئوپلیتیک و چشمانداز فدرال رزرو
میانگین صنعتی داوجونز برخلاف روند فناوری، با حمایت بخشهای بهداشت و درمان و بخشهای صنعتی، ۱۶۲.۳۶ واحد یا ۰.۲۹ درصد افزایش یافت و در سطح ۵۱,۷۲۷.۰۶ بسته شد. این تفاوت عملکرد در میان تغییر چشماندازهای ژئوپلیتیک رخ میدهد؛ قیمت نفت پس از آنکه مقامات آمریکایی و ایرانی از «پیشرفت بزرگ» در جریان گفتگوهای سوئیس با هدف دستیابی به نقشهراهی برای توافق ظرف ۶۰ روز خبر دادند، کاهش یافت.
با این حال، سیاست پولی داخلی همچنان نگرانی اصلی معاملهگران است. بازار در حال واکنش به موضع سختگیرانه (hawkish) فدرال رزرو تحت ریاست رئیس جدید، کوین وارش است که ثبات قیمتها را در اولویت قرار داده است. این رویکرد سختگیرانه باعث افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده شده و فشار بیشتری بر ارزش سهام وارد کرده است. بازارها اکنون با دقت منتظر دادههای هزینههای مصرف شخصی (PCE) در روز پنجشنبه هستند — که شاخص تورم مورد علاقه فدرال رزرو است — تا احتمال افزایش نرخ بهره ۲۵ واحد پایه در ماه سپتامبر را ارزیابی کنند.
نکات کلیدی
- آسیبپذیری فناوری: سهام شرکتهای بزرگ مانند Alphabet، Meta و Microsoft منجر به کاهش ۱.۲۸ درصدی نزدک شدند، زیرا سرمایهگذاران هزینههای بالای زیرساختهای هوش مصنوعی را زیر نظر دارند.
- تأثیر ژئوپلیتیک: پیشرفت در مذاکرات ایالات متحده و ایران نگرانیها در مورد قیمت انرژی را کاهش داده و محرک بالقوهای برای مصرفکنندگان و کسبوکارها فراهم کرده است.
- تمرکز بر سیاستهای پولی: سرمایهگذاران خود را برای دادههای تورم PCE پیش رو آماده میکنند؛ در حالی که موضع سختگیرانه فدرال رزرو باعث افزایش بازدهی اوراق خزانهداری شده و رالی بازار را پیچیده کرده است.