تفاوت عملکرد بازارهای آمریکا: سقوط نزدک در پی فشار غولهای فناوری و SpaceX بر شاخصها
وال استریت روز دوشنبه شاهد جلسهای با عملکرد متفاوت بود؛ چرا که شاخصهای S&P 500 و Nasdaq Composite تحت فشار سهام بزرگ فناوری و نوسانات بازار SpaceX کاهش یافتند. در حالی که شاخص صنعتی داوجونز موفق به ثبت رشد شد، سرمایهگذاران با ایجاد توازن میان تحولات ژئوپلیتیک در ایران و تغییر انتظارات فدرال رزرو، همچنان محتاط باقی ماندند.
فروش گسترده سهام فناوری و تأثیر SpaceX
شاخص Nasdaq Composite بیشترین ضربه را از نوسانات بازار دریافت کرد و با سقوط ۳۳۹.۶۷ واحدی یا ۱.۲۸ درصدی، در سطح ۲۶,۱۷۸.۲۶ بسته شد. این کاهش عمدتاً ناشی از ریزش شدید سهام Alphabet و همچنین ضعف در سایر نامهای سنگین بازار از جمله Meta، Amazon و Microsoft بود. بخش فناوری که اخیراً با خوشبینی نسبت به هوش مصنوعی (Artificial Intelligence) پیش رفته بود، با بازبینی و تردید مواجه شد؛ چرا که سرمایهگذاران هزینههای عظیم زیرساختی مورد نیاز توسط ابرمقیاسها (hyperscalers) را زیر سوال بردند.
فشار بر نزدک با سقوط SpaceX پس از اولین عرضه بدهی خود، افزایش یافت. با وجود کاهش قیمت سهام، شرکت تحت رهبری ایلان ماسک از وضعیت نقدینگی عظیمی خبر داد و از حدود ۱۰۰.۸ میلیارد دلار نقد و معادلهای نقد تا تاریخ ۱۹ ژوئن خبر داد.
پیشرفتهای ژئوپلیتیک و قیمت انرژی
در اقدامی که باعث تسکین نسبی اقتصاد گستردهتر شد، قیمت نفت پس از گزارشهایی مبنی بر پیشرفت قابل توجه در مذاکرات ایالات متحده و ایران کاهش یافت. میانجیگران اعلام کردند که مقامات در دور اول گفتگوها در سوئیس «پیشرفت بزرگی» داشتهاند و بر سر نقشهراهی برای دستیابی به توافق نهایی ظرف ۶۰ روز آینده توافق کردهاند.
اگرچه تنشها در مورد لبنان و تنگه هرمز همچنان پابرجاست، اما کاهش قیمت انرژی به عنوان یک کاتالیزور مثبت برای مصرفکنندگان و کسبوکارها تلقی میشود. این آرامش ژئوپلیتیک به عنوان وزنه تعادلی در برابر فروش گسترده بخش فناوری عمل کرد و با حمایت بخشهای بهداشت و درمان و بخشهای صنعتی، به شاخص صنعتی داوجونز کمک کرد تا با ۱۶۲.۳۶ واحد (۰.۲۹ درصد) افزایش، در سطح ۵۱,۷۲۷.۰۶ بسته شود.
چشمانداز تهاجمی فدرال رزرو و نظارت بر تورم
تکانه صعودی بازار در حال حاضر با تغییر در دیدگاهها نسبت به فدرال رزرو در حال آزمایش است. تحت رهبری رئیس جدید، کوین وارش (Kevin Warsh)، موضع تهاجمیتری (hawkish) اتخاذ شده است که تمرکز اولویتدار آن بر بازگشت به ثبات قیمت در کوتاهمدت است. این تغییر باعث افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده شده و فشار کاهشی بر قیمت سهام وارد کرده است.
سرمایهگذاران اکنون چشم به دادههای هزینههای مصرف شخصی (PCE) در روز پنجشنبه دوختهاند که شاخص تورم مورد علاقه فدرال رزرو است. اگر این عدد فراتر از انتظارات باشد، میتواند احتمال تداوم مسیر تهاجمی فدرال رزرو را تقویت کند. در حال حاضر، بازارها افزایش نرخ بهره ۲۵ واحدی را برای ماه سپتامبر پیشبینی کردهاند.
تحرکات شرکتی و نقاط عطف کلیدی
فراتر از شاخصهای اصلی، بخش بیوتکنولوژی شاهد تحرکات قابل توجهی بود؛ به طوری که سهام Apogee Therapeutics پس از انتشار خبر تصاحب این شرکت توسط AbbVie در یک معامله ۱۰.۹ میلیارد دلاری تمام نقدی، جهش کرد. با نگاه به آینده، آزمون بزرگ بعدی بازار برای سنجش رالیِ مبتنی بر هوش مصنوعی، نتایج فصلی شرکت Micron Technology در روز چهارشنبه خواهد بود که شاخصی حیاتی برای صنعت نیمههادی و تراشههای حافظه محسوب میشود.
نکات کلیدی
- فشار بر بخش فناوری: نزدک ۱.۲۸ درصد کاهش یافت، زیرا سرمایهگذاران هزینههای زیرساخت هوش مصنوعی را زیر نظر گرفتند و سهام شرکتهای بزرگ مانند Alphabet و Microsoft کاهش یافتند.
- آرامش ژئوپلیتیک: پیشرفت در مذاکرات ایران و آمریکا منجر به کاهش قیمت نفت شد که میتواند محرکی برای هزینهکرد مصرفکنندگان و کسبوکارها باشد.
- تمرکز بر تورم: بازارها خود را برای انتشار دادههای تورم PCE آماده میکنند، که با توجه به موضع تهاجمیتر رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، بر مسیر حرکت این نهاد تأثیر خواهد گذاشت.