השווקים בארה"ב מתפצלים: הנאסד"ק צונח בעוד ענקיות הטכנולוגיה ו-SpaceX גוררות את המדדים מטה

וול סטריט חוותה יום מסחר מעורב ביום שני, כאשר מדד ה-S&P 500 ומדד הנאסד"ק (Nasdaq Composite) נסוגו תחת כובד משקלן של מניות טכנולוגיה בעלות שווי שוק עצום ותנועת השוק של SpaceX. בעוד מדד הדאו ג'ונס (Dow Jones Industrial Average) הצליח לרשום עליות, המשקיעים נותרו זהירים, תוך איזון בין ההתפתחויות הגיאופוליטיות באיראן לבין הציפיות המשתנות מהפדרל ריזרב.

מכירת הטכנולוגיה והשפעת SpaceX

מדד הנאסד"ק ספג את עיקר התנודתיות בשוק, עם צניחה של 339.67 נקודות, או 1.28%, וסגירה ברמה של 26,178.26. ירידה זו נבעה בעיקר מצניחה חדה במניית Alphabet, לצד חולשה בשמות כבדים נוספים הכוללים את Meta, Amazon ו-Microsoft. מגזר הטכנולוגיה, שנדחף לאחרונה על ידי האופטימיות סביב בינה מלאכותית (AI), עמד תחת בחינה מחמירה כאשר המשקיעים הטילו ספק בהוצאות התשתית העצומות הנדרשות על ידי חברות ה-hyperscalers.

כעומס נוסף על הנאסד"ק, מניית SpaceX צנחה בעקבות הנפקת החוב הראשונה שלה אי פעם. למרות הירידה במניה, החברה בהובלת אילון מאסק דיווחה על מצב נזילות עצום, תוך ציון כ-100.8 מיליארד דולר במזומנים ושווי מזומנים נכון ל-19 ביוני.

התקדמות גיאופוליטית ומחירי האנרגיה

בצעד שסיפק הקלה מסוימת לכלכלה הרחבה, מחירי הנפט ירדו בעקבות דיווחים על התקדמות משמעותית במשא ומתן בין ארה"ב לאיראן. המתווכים ציינו כי גורמים רשמיים רשמו "התקדמות גדולה" במהלך סבב השיחות הראשון בשוויץ, והסכימו על מפת דרכים לעבר עסקה סופית בתוך 60 יום.

בעוד שהמתחים בנוגע ללבנון ומצר הורמוז נותרו בעינם, הירידה במחירי האנרגיה נתפסת כזרז חיובי הן לצרכנים והן לעסקים. הקלה גיאופוליטית זו שימשה כמשקל נגד למכירות המונעות על ידי מגזר הטכנולוגיה, וסייעה למדד הדאו ג'ונס לעלות ב-162.36 נקודות (0.29%) ולסיים ברמה של 51,727.06, בתמיכת מגזרי הבריאות והתעשייה.

תחזית "שוקנית" (Hawkish) של הפדרל ריזרב ומעקב אחר האינפלציה

המומנטום החיובי של השוק נבחן כעת בשל שינוי בסנטימנט בנוגע לפדרל ריזרב. תחת יו"ר חדש, קווין וורש (Kevin Warsh), התגבשה עמדה "שוקנית" (hawkish) יותר, עם דגש מתועדף על חזרה ליציבות מחירים בטווח הקצר. שינוי זה דחף את תשואות האג"ח האמריקאיות למעלה, מה שהפעיל לחץ כלפי מטה על מחירי המניות.

המשקיעים ממתינים כעת לנתוני הוצאות הצריכה האישית (PCE) שיתפרסמו ביום חמישי — מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב. נתון שיעלה על הציפיות עשוי לחזק את הטיעונים לפיהם הפדרל ריזרב ימשיך במסלול השוקני שלו. נכון לעכשיו, השווקים מתמחרים העלאת ריבית של 25 נקודות בסיס בספטמבר.

תנועות בחברות ואבני דרך מרכזיות

מעבר למדדים המרכזיים, מגזר הביוטכנולוגיה חווה פעילות משמעותית כאשר מניית Apogee Therapeutics זינקה בעקבות החדשות שחברת AbbVie תרכוש את החברה בעסקה של 10.9 מיליארד דולר במזומן בלבד. במבט קדימה, מבחן הכישרון העיקרי הבא של השוק עבור העלייה המונעת על ידי AI יהיה הדוחות הרבעוניים של Micron Technology ביום רביעי, המהווים אינדיקטור קריטי לתעשיית המוליכים למחצה ושבבי הזיכרון.

נקודות מרכזיות

  • טכנולוגיה תחת לחץ: הנאסד"ק ירד ב-1.28% בעוד המשקיעים בוחנים בקפידה את ההוצאות על תשתיות AI, ומניות ענק כמו Alphabet ו-Microsoft רשמו ירידות.
  • הקלה גיאופוליטית: התקדמות בשיחות ארה"ב-איראן הובילה לירידה במחירי הנפט, מה שעשוי לספק דחיפה להוצאות הצרכנים והעסקים.
  • מיקוד באינפלציה: השווקים נערכים לנתוני אינפלציית ה-PCE, שישפיעו על מסלול הפדרל ריזרב בעקבות העמדה השוקנית יותר של היו"ר קווין וורש.