שווקי ארה"ב מתפצלים: הנאסד"ק צונח בעוד ענקיות הטכנולוגיה ו-SpaceX מכבידות עליו

וול סטריט חוותה יום מסחר מפוצל ביום שני, כאשר מדד הנאסד"ק וה-S&P 500 נסוגו תחת כובד משקלן של מניות טכנולוגיה בעלות שווי שוק עצום (megacap) והצניחה של SpaceX. בעוד שהסנטימנט בענף הטכנולוגיה נחלש, מדד הדאו ג'ונס רשם עליות, בתמיכת חוזק במגזרי הבריאות והתעשייה.

נסיגה בטכנולוגיה: Alphabet ו-SpaceX מובילות את הירידות

מדד הנאסד"ק (Nasdaq Composite) ספג את עיקר לחץ המכירות, עם ירידה של 339.67 נקודות, או 1.28%, וסיכם ברמה של 26,178.26. ירידה זו נבעה במידה רבה מצניחות חדות ב"ענקיות" הטכנולוגיה בעלות שווי שוק עצום, כולל Alphabet, Meta, Amazon ו-Microsoft. המשקיעים בוחנים בקפידה גוברת את הוצאות ההון העצומות המושקעות בתשתית בינה מלאכותית על ידי חברות ה-hyperscalers.

גורם מעכב משמעותי עבור הנאסד"ק היה SpaceX, שראתה את מניותיה צונחות בעקבות הנפקת החוב הראשונה שלה אי פעם. למרות הירידה במניה, החברה בהובלת אילון מאסק דיווחה על מצב נזילות חזק, וציינה כי החזיקה בכ-100.8 מיליארד דולר במזומן ושווי מזומן נזיל נכון ל-19 ביוני. אנליסטים ציינו כי בעוד שמגזר הטכנולוגיה מונע כעת על ידי סנטימנט, הביקוש הבסיסי לרכיבי מרכזי נתונים עבור בינה מלאכותית נותר מנוע חזק לטווח ארוך.

שינויים גיאופוליטיים ושוקי האנרגיה

בתנועה שסיפקה הקלה מסוימת לשווקים הגלובליים, מחירי הנפט ירדו לאחר שגורמים אמריקאים ואיראנים דיווחו על "התקדמות גדולה" במהלך שיחות בשוויץ. המתווכים ציינו כי וושינגטון וטהרן הסכימו על מפת דרכים בת 60 יום לקראת עסקה סופית. בעוד שהמתחים נותרו גבוהים בנוגע ללבנון ומצר הורמוז, הפוטנציאל לייצוב מחירי האנרגיה נתפס כזרז (catalyst) חיובי הן לצרכנים והן לעסקים.

גורם הפד: נתוני אינפלציה ותשואות

סנטימנט השוק הופקע עוד יותר בשל שינוי בציפיות של הפדרל ריזרב. כאשר השוק צופה עמדה "שוקנית" (hawkish) יותר תחת היו"ר החדש קווין וורש, גובר המיקוד בחזרה ליציבות מחירים. תחזית זו דחפה את תשואות האג"ח האמריקאיות למעלה, מה שהפעיל לחץ כלפי מטה על מחירי המניות.

כל העיניים מופנות כעת לנתוני הוצאות הצריכה האישית (PCE) של יום חמישי, מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב. קריאה שעולה על הציפיות עלולה לחזק את הנרטיב השוקני. נכון לעכשיו, על פי נתוני LSEG, השווקים מתמחרים העלאת ריבית של 25 נקודות בסיס על ידי הפד בספטמבר.

תנועות בולטות בחברות

מעבר לענקיות הטכנולוגיה, מגזר הביוטכנולוגיה חווה פעילות משמעותית. Apogee Therapeutics חוותה זינוק במחיר המניה שלה לאחר ש-AbbVie הודיעה על כוונתה לרכוש את החברה בעסקה במזומן בלבד המוערכת ב-10.9 מיליארד דולר. בינתיים, המשקיעים מצפים לתוצאות הרבעוניות של Micron Technology ביום רביעי, חברה המשמשת כסמן מרכזי (bellwether) לתעשיית המוליכים למחצה, שמניותיה זינקו בכמעט 300% השנה.

נקודות מרכזיות

  • תנודתיות בטכנולוגיה: הנאסד"ק ירד ב-1.28% בעוד המשקיעים מטילים ספק בהוצאות התשתית הגבוהות של חברות ה-hyperscalers בתחום ה-AI ומגיבים להנפקת החוב של SpaceX.
  • התקדמות גיאופוליטית: פריצות דרך פוטנציאליות במשא ומתן בין ארה"ב לאיראן הובילו לירידה במחירי הנפט, מה שמציע זרז כלכלי פוטנציאלי.
  • מעקב מאקרו: משתתפי השוק נערכים לנתוני אינפלציית ה-PCE הקרובים כדי להעריך את הצעדים הבאים של הפדרל ריזרב בנוגע להעלאות הריבית.