השווקים בארה"ב מתפצלים: הירידות בטכנולוגיה גוררות את הנאסד"ק בעוד הדאו גובר

וול סטריט חוותה יום מסחר מפוצל ביום שני, כאשר מניות טכנולוגיה בעלות שווי שוק עצום (megacap) גררו את ה-S&P 500 והנאסד"ק לאדום. בעוד המשקיעים שקלו את ההתפתחויות הגיאופוליטיות באיראן ואת השינויים בציפיות מפני הפדרל ריזרב, מדד הדאו ג'ונס תעשייתי הצליח לעמוד בניגוד למגמה, בתמיכת עוצמה במגזרי הבריאות והתעשייה.

ענקיות הטכנולוגיה ו-SpaceX מכבידות על הנאסד"ק

מדד הנאסד"ק (Nasdaq Composite) עמד בפני לחץ משמעותי, וירד ב-339.67 נקודות או 1.28% וסגר ברמה של 26,178.26. הירידה נבעה בעיקר מצניחה חדה במניית Alphabet, לצד הפסדים בשחקניות כבדות אחרות כולל Meta, Amazon ו-Microsoft. שפל קולקטיבי זה מדגיש את האופי המונע על ידי סנטימנט של מגזר הטכנולוגיה, שבו שחקנים ענקיים סוחרים לעיתים קרובות בתיאום.

כתוספת לתנודתיות בטכנולוגיה, מניות SpaceX של אילון מאסק רשמו צניחה. זאת בשעה שהחברה השיקה את הנפקת החוב הראשונה שלה אי פעם, ודיווחה על כ-100.8 מיליארד דולר במזומן ושווי מזומן נזיל נכון ל-19 ביוני. בעוד שבינה מלאכותית ממשיכה להזין את העליות האחרונות, אנליסטים בשוק בוחנים יותר ויותר את הוצאות התשתית המסיביות של ה-hyperscalers, תוך עירור שאלות האם רמות ההשקעה הנוכחיות הן ברות-קיימא.

התקדמות גיאופוליטית ושוקי האנרגיה

במהלך שהוות "קרן של אור" עבור הכלכלה הרחבה יותר, מחירי הנפט ירדו בעקבות דיווחים על התקדמות במשא ומתן בין ארה"ב לאיראן. המתווכים ציינו כי גורמים רשמיים בשוויץ רשמו "התקדמות גדולה" במהלך סבב השיחות הראשון, והסכימו על מפת דרכים לעבר עסקה סופית בתוך 60 יום.

בעוד שהמתחים בנוגע ללבנון ומצר הורמוז נותרו בעינם, הפוטנציאל לייצוב מחירי האנרגיה נתפס כזרז (catalyst) חיובי הן לצרכנים והן לעסקים. עם זאת, האופטימיות הגיאופוליטית הזו קוזזה בחלקו על ידי סנטימנט "תוית" (hawkish) בנוגע לפדרל ריזרב האמריקאי.

גורם הפד ומעקב אחר האינפלציה

מוקד תשומת הלב של המשקיעים עובר לעמדת הפדרל ריזרב בנוגע לאינפלציה. תחת הנהגתו של היו"ר קווין וורש, קיימת אמונה גוברת בשוק שהפד ייתן עדיפות ליציבות המחירים מעל לכל דבר אחר. תחזית "תוית" זו דחפה את התשואות על אגרות החוב של ארה"ב למעלה, מה שבדרך כלל מפעיל לחץ כלפי מטה על מחירי המניות.

כל העיניים מופנות כעת לנתוני הוצאות הצריכה האישית (PCE) של יום חמישי, מדד האינפלציה המועדף על הפד. נתון שיעלה על הציפיות עשוי לחזק את הטיעונים למדיניות מוניטרית אגרסיבית. כרגע, השווקים מתמחרים העלאת ריבית של 25 נקודות בסיס בספטמבר.

תנועות מפתח בשוק שכדאי לעקוב אחריהן

מעבר למגזר הטכנולוגיה, תחום הביוטכנולוגיה רשם תנועה משמעותית כאשר מניית Apogee Therapeutics זינקה בעקבות החדשות שחברת AbbVie תרכוש את החברה בעסקה של 10.9 מיליארד דולר במזומן בלבד. בחזית המוליכים למחצה, המשקיעים מצפים לתוצאות הרבעוניות של Micron Technology ביום רביעי, המהווה סמן (bellwether) קריטי לתעשיית הבינה המלאכותית ושבבי הזיכרון, בהתחשב בצמיחה של כמעט 300% מתחילת השנה.

נקודות מפתח

  • תנודתיות בטכנולוגיה: מניות megacap כמו Alphabet ו-Meta, לצד SpaceX הצונחת, גררו את הנאסד"ק מטה ב-1.28%.
  • שינוי גיאופוליטי: התקדמות בשיחות ארה"ב-איראן בשוויץ הובילה לירידת מחירי הנפט, מה שעשוי לסייע ליציבות כלכלית.
  • מיקוד מאקרו: המשקיעים נערכים לנתוני האינפלציה (PCE) הקרובים כדי להעריך את הצעדים הבאים של הפדרל ריזרב בנוגע לשיעורי הריבית.