השווקים בארה"ב מתפצלים: הירידה במגזר הטכנולוגיה מושכת את ה-S&P 500 והנאסד"ק למטה

וול סטריט רשמה ביצועים מעורבים ביום שני, כאשר מניות טכנולוגיה בעלות שווי שוק עצום (megacap) הובילו לירידה ב-S&P 500 ובנאסד"ק, בעוד מדד הדאו ג'ונס תעשייתאי הצליח לסיים בעליות. המשקיעים התמודדו עם נוף מורכב של שינויים גיאופוליטיים באיראן, שינויים בציפיות מפני הפדרל ריזרב וספקנות גוברת בנוגע להוצאות על תשתיות בינה מלאכותית (AI).

ענקיות הטכנולוגיה ו-SpaceX מכבידות על המדדים

מדד הנאסד"ק (Nasdaq Composite) עמד בפני לחץ משמעותי, עם ירידה של 339.67 נקודות, או 1.28%, וסגר על 26,178.26. ירידה זו נבעה בעיקר מצניחה חדה במניית Alphabet, לצד הפסדים בשאר ענקיות הטכנולוגיה, כולל Meta, Amazon ו-Microsoft. מגזר הטכנולוגיה, שזכה לאחרונה לדחיפה מהאופטימיות סביב הבינה המלאכותית, מתמודד עם "בדיקת מציאות" כאשר המשקיעים מטילים ספק בהוצאות ההון העצומות הנדרשות מחברות ה-hyperscalers לצורך הרחבת תשתיות.

גם SpaceX תרמה לירידות בנאסד"ק. החברה בהובלת אילון מאסק, שהשיקה ביום שני את הנפקת החוב הראשונה שלה אי פעם, דיווחה כי היא מחזיקה בכ-100.8 מיליארד דולר במזומן ובשווי מזומן נזיל נכון ל-19 ביוני. בעוד מגזר הטכנולוגיה נאבק, מדד הדאו ג'ונס תעשייתאי עלה ב-162.36 נקודות (0.29%) ל-51,727.06, בתמיכת חוזקה במגזרי הבריאות והתעשייה.

התקדמות גיאופוליטית והשפעה על שוק האנרגיה

בהתפתחות בולטת עבור השווקים הגלובליים, מחירי הנפט ירדו בעקבות דיווחים על התקדמות במשא ומתן בין ארה"ב לאיראן. המתווכים ציינו כי וושינגטון וטהרן רשמו "התקדמות גדולה" במהלך סבב השיחות הראשון בשוויץ, והסכימו על מפת דרכים לעבר עסקה סופית תוך 60 יום.

בעוד שהמתחים בנוגע ללבנון ומצר הורמוז נמשכים, הפוטנציאל לעסקה שימש כזרז. מחירי אנרגיה נמוכים נתפסים בדרך כלל כמנוע חיובי הן להוצאות הצרכנים והן לעלויות התפעול של עסקים, מה שמספק מעט הגנה מפני תנודתיות רחבה יותר בשוק.

תחזית הפדרל ריזרב ומעקב אחר האינפלציה

סנטימנט השוק הפך למורכב עוד יותר בשל שינוי בציפיות בנוגע לפדרל ריזרב. בעקבות דבריו של היו"ר החדש, קווין וורש (Kevin Warsh), השוק אימץ עמדה "Hawkish" (שמרנית/צמודה) יותר, תוך ציפייה להתמקדות מועדפת בהחזרת היציבות למחירים. שינוי זה דחף את התשואות על האג"ח האמריקאיות למעלה, מה שבדרך כלל מפעיל לחץ כלפי מטה על הערכות השווי של המניות.

כל העיניים מופנות כעת לנתוני הוצאות הצריכה האישית (PCE) שיתפרסמו ביום חמישי, מדד האינפלציה המועדף על הפד. קריאה שעולה על הציפיות עשויה לחזק את הטיעונים לגישה ה-"Hawkish" של הפד. נכון לעכשיו, השווקים מתמחרים העלאת ריבית של 25 נקודות בסיס בספטמבר.

מהלכים מרכזיים של חברות שכדאי לעקוב אחריהם

מעבר למדדים המרכזיים, מספר מניות בודדות עלו לכותרות. חברת הביוטכנולוגיה Apogee Therapeutics רשמה זינוק משמעותי בעקבות החדשות שחברת AbbVie תרכוש אותה בעסקת מזומן המוערכת ב-10.9 מיליארד דולר. במקביל, המשקיעים נערכים לתוצאות הרבעוניות של Micron Technology ביום רביעי, חברה המהווה מדד קריטי (bellwether) לתעשיית המוליכים למחצה, שמניותיה זינקו בכמעט 300% השנה.

נקודות מפתח

  • נסיגה בטכנולוגיה: מניות טכנולוגיה בעלות שווי שוק עצום, בהובלת Alphabet, גררו את הנאסד"ק למטה ב-1.28%, בעוד המשקיעים בוחנים בקפידה את ההוצאות על תשתיות הקשורות לבינה מלאכותית.
  • שינוי גיאופוליטי: התקדמות בשיחות ארה"ב-איראן הובילה לירידת מחירי הנפט, מה שמציע דחיפה פוטנציאלית לסנטימנט הצרכנים והעסקים.
  • מיקוד במדיניות המוניטרית: תחזית "Hawkish" מהפדרל ריזרב ונתוני אינפלציית ה-PCE הקרובים דוחפים את תשואות האג"ח למעלה ומקשים על עליות השוק.