Дивергенція ринків США: падіння технологічного сектору тягне S&P 500 та Nasdaq вниз

У понеділок на Уолл-стріт спостерігалася неоднозначна динаміка: акції технологічних гігантів спричинили падіння індексів S&P 500 та Nasdaq, тоді як промисловий індекс Dow Jones Industrial Average зміг завершити торги в «зеленій зоні». Інвестори намагалися зорієнтуватися в складних умовах: геополітичних змінах в Ірані, зміні очікувань щодо Федеральної резервної системи та зростаючому скептицизмі стосовно витрат на інфраструктуру штучного інтелекту (ШІ).

Технологічні гіганти та SpaceX тиснуть на індекси

Індекс Nasdaq Composite зазнав значного тиску, втративши 339,67 пунктів або 1,28%, і закрився на позначці 26 178,26. Це падіння було спричинене насамперед різким зниженням акцій Alphabet, а також втратами інших технологічних важковаговиків, зокрема Meta, Amazon та Microsoft. Технологічний сектор, який останнім часом підживлювався оптимізмом щодо штучного інтелекту, стикається з перевіркою реальністю, оскільки інвестори ставлять під сумнів величезні капітальні витрати, необхідні гіперскейлерам для розширення інфраструктури.

SpaceX також посприяла падінню Nasdaq. Компанія під керівництвом Ілона Маска, яка в понеділок здійснила своє перше в історії розміщення боргових зобов'язань, повідомила про наявність приблизно 100,8 мільярда доларів готівки та її еквівалентів станом на 19 червня. Поки технологічний сектор демонстрував слабкість, промисловий індекс Dow Jones Industrial Average зріс на 162,36 пункти (0,29%) до 51 727,06, що було підтримано зростанням у секторах охорони здоров'я та промисловості.

Геополітичний прогрес та вплив на енергетичний ринок

Важливою подією для світових ринків стало падіння цін на нафту після повідомлень про прогрес у переговорах між США та Іраном. Посередники зазначили, що Вашингтон і Тегеран досягли «значного прогресу» під час першого раунду переговорів у Швейцарії, узгодивши дорожню карту для досягнення остаточної угоди протягом 60 днів.

Хоча напруженість щодо Лівану та Ормузької протоки зберігається, потенціал досягнення угоди став каталізатором. Нижчі ціни на енергоносії зазвичай розглядаються як позитивний чинник як для споживчих витрат, так і для операційних витрат бізнесу, що забезпечує невеликий буфер проти ширшої ринкової волатильності.

Прогноз Федеральної резервної системи та моніторинг інфляції

Ринкові настрої додатково ускладнилися через зміну очікувань щодо Федеральної резервної системи. Після коментарів нового голови Кевіна Ворша ринок зайняв більш «яструбину» позицію, очікуючи, що пріоритетною метою стане повернення до цінової стабільності. Цей зсув призвів до зростання доходності облігацій США, що зазвичай чинить тиск на оцінку акцій у бік зниження.

Зараз усі погляди прикуті до четвергових даних щодо витрат на особисте споживання (PCE) — улюбленого показника інфляції ФРС. Показник, що перевищить очікування, може зміцнити аргументи на користь «яструбиної» політики ФРС. Наразі ринки закладають у ціни підвищення ставки на 25 базисних пунктів у вересні.

Ключові корпоративні події, за якими варто стежити

Окрім основних індексів, заголовки привернули увагу кілька окремих акцій. Біотехнологічна компанія Apogee Therapeutics продемонструвала значний стрибок після новин про те, що AbbVie придбає компанію в угоді за готівку вартістю 10,9 мільярда доларів. Тим часом інвестори готуються до квартальних результатів Micron Technology у середу — критично важливого індикатора для напівпровідникової галузі, акції якої зросли майже на 300% цього року.

Основні висновки

• Відкат у технологічному секторі: Акції технологічних гігантів на чолі з Alphabet потягнули Nasdaq вниз на 1,28%, оскільки інвестори ретельно аналізують витрати на інфраструктуру, пов'язану зі ШІ.
• Геополітичний зсув: Прогрес у переговорах між США та Іраном призвів до падіння цін на нафту, що може позитивно вплинути на настрої споживачів та бізнесу.
• Фокус на монетарній політиці: «Яструбиний» прогноз Федеральної резервної системи та майбутні дані PCE щодо інфляції сприяють зростанню доходності облігацій США та ускладнюють ринкове ралі.