Ринок США: технологічні акції тягнуть S&P 500 та Nasdaq вниз на тлі геополітичних змін

У понеділок на Уолл-стріт спостерігалася дивергенція показників: акції технологічних гігантів із величезною капіталізацією (megacap) потягнули S&P 500 та Nasdaq у «червону зону». У той час як технологічні важковаговики опинилися під тиском продажів, промисловий індекс Dow Jones Industrial Average зумів піти проти тренду завдяки стійкості секторів охорони здоров'я та промисловості.

Розпродаж технологічного сектору та вплив SpaceX

Індекс Nasdaq Composite прийняв на себе основний удар ринкового падіння, знизившись на 339,67 пунктів або на 1,28%, закрившись на позначці 26 178,26. Це зниження було зумовлене переважно різким падінням акцій Alphabet, а також слабкістю інших технологічних гігантів, зокрема Meta, Amazon та Microsoft.

До тиску на Nasdaq додав і показник SpaceX, акції якої обвалилися після першого в історії компанії розміщення боргових зобов'язань. Попри падіння акцій, SpaceX повідомила про величезну ліквідність, зазначивши, що станом на 19 червня обсяг грошових коштів та їх еквівалентів становив приблизно 100,8 мільярда доларів. Ширший технологічний сектор зараз переживає зміну настроїв: якщо нещодавнє ралі було підживлене оптимізмом щодо ШІ, то тепер інвестори дедалі ретельніше перевіряють величезні витрати на інфраструктуру, необхідні гіперскейлерам (hyperscalers).

Геополітичні події та енергетичні ринки

Важливим фактором для світових ринків стало зниження цін на нафту після повідомлень про прогрес у переговорах між США та Іраном. Посередники зазначили, що під час першого раунду переговорів у Швейцарії офіційні особи досягли «значного прогресу», узгодивши дорожню карту для укладення остаточної угоди протягом 60 днів.

Хоча напруженість щодо Лівану та Ормузької протоки зберігається, потенціал стабілізації цін на енергоносії розглядається як позитивний каталізатор як для споживачів, так і для бізнесу. Це геополітичне охолодження забезпечило невелику амортизацію проти загальної ринкової волатильності.

Монетарна політика та економічні показники

Ринок також реагує на більш «яструбину» позицію Федеральної резервної системи під керівництвом нового голови Кевіна Ворша. Пріоритетна увага ФРС на поверненні до цінової стабільності призвела до зростання доходності облігацій США, що чинить тиск на ціни акцій.

Зараз інвестори очікують на дані щодо витрат на особисте споживання (PCE), які будуть оприлюднені в четвер; це основний індикатор інфляції, на який орієнтується ФРС. Показник, що перевищить очікування, може зміцнити прогнози щодо агресивної монетарної політики. Згідно з даними LSEG, наразі ринки закладають у ціни підвищення ставки на 25 базисних пунктів у вересні.

Лідери секторів та майбутні тригери

Окрім технологічних гігантів, значне зростання продемонстрував біотехнологічний сектор: акції Apogee Therapeutics різко зросли після новин про те, що AbbVie придбає компанію в угоді вартістю 10,9 мільярда доларів, яка буде повністю оплачена готівкою.

Тепер усі погляди прикуті до квартальних результатів Micron Technology, які будуть оголошені в середу. Оскільки Micron є індикатором стану напівпровідникової галузі, її результати матимуть вирішальне значення, особливо враховуючи, що її акції з початку року зросли майже на 300%.

Ключові висновки

• Волатильність технологічного сектору: Акції компаній із величезною капіталізацією, таких як Alphabet та SpaceX, потягнули Nasdaq вниз на 1,28%, оскільки інвестори ставлять під сумнів окупність (ROI) величезних витрат на інфраструктуру ШІ.
• Геополітичне полегшення: Прогрес у переговорах між США та Іраном призвів до зниження цін на нафту, що може полегшити ситуацію на світових енергетичних ринках та для споживачів.
• Моніторинг ФРС: На ринкові настрої суттєво впливають «яструбиний» тон ФРС та майбутні дані щодо інфляції PCE, які визначать траєкторію відсоткових ставок.