Rynki w USA: Akcje spółek technologicznych ciągną S&P 500 i Nasdaq w dół w obliczu zmian geopolitycznych

W poniedziałek na Wall Street zaobserwowano rozbieżność w wynikach, gdy spółki technologiczne o ogromnej kapitalizacji (megacap) ściągnęły indeksy S&P 500 i Nasdaq na minus. Podczas gdy giganci technologiczni mierzyli się z presją sprzedażową, Dow Jones Industrial Average zdołał przełamać ten trend, wspierany przez siłę w sektorach ochrony zdrowia i przemysłowym.

Wyprzedaż w sektorze technologicznym i wpływ SpaceX

Indeks Nasdaq Composite poniósł największe straty w spadkach rynkowych, tracąc 339,67 punktu, czyli 1,28%, i zamykając się na poziomie 26 178,26. Ten spadek był w dużej mierze napędzany przez gwałtowny regres Alphabet, obok słabości innych gigantów technologicznych, w tym Meta, Amazon i Microsoft.

Dodatkową presję na Nasdaq wywarło SpaceX, którego akcje gwałtownie spadły po pierwszej w historii oferty dłużnej spółki. Mimo spadku kursu, SpaceX raportowało ogromną pozycję płynnościową, odnotowując około 100,8 miliarda dolarów w gotówce i ekwiwalentach gotówki na dzień 19 czerwca. Szerszy sektor technologiczny przechodzi obecnie zmianę nastrojów; podczas gdy optymizm związany z AI napędzał ostatnie wzrosty, inwestorzy coraz częściej analizują ogromne wydatki na infrastrukturę wymagane przez dostawców usług chmurowych (hyperscalers).

Rozwój sytuacji geopolitycznej i rynki energii

W znaczącym ruchu dla rynków globalnych ceny ropy spadły po doniesieniach o postępach w negocjacjach USA-Iran. Mediatorzy wskazali, że urzędnicy poczynili „ogromne postępy” podczas pierwszej rundy rozmów w Szwajcarii, zgadzając się co do mapy drogowej prowadzącej do ostatecznego porozumienia w ciągu 60 dni.

Choć napięcia dotyczące Libanu i cieśniny Ormuz utrzymują się, potencjał stabilizacji cen energii jest postrzegany jako pozytywny katalizator zarówno dla konsumentów, jak i przedsiębiorstw. To geopolityczne ochłodzenie zapewniło niewielką poduszkę bezpieczeństwa przeciwko szerszej zmienności rynku.

Polityka pieniężna i wskaźniki ekonomiczne

Rynek reaguje również na bardziej „jastrzębi” kurs Federalnego Systemu Rezerwy (Fed) pod przewodnictwem nowego przewodniczącego Kevina Warsha. Priorytetowe skupienie się Fed na powrocie do stabilności cen doprowadziło do wzrostu rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, co wywarło presję spadkową na ceny akcji.

Inwestorzy wyczekują teraz czwartkowych danych dotyczących wydatków konsumpcyjnych (PCE), preferowanego wskaźnika inflacji Fed. Wynik wyższy od oczekiwań mógłby umocnić oczekiwania co do agresywnej polityki pieniężnej. Obecnie rynki wycenia podwyżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych we wrześniu, według danych LSEG.

Liderzy sektorowi i nadchodzące wydarzenia

Poza gigantami technologicznymi, w sektorze biotechnologicznym odnotowano znaczące ruchy, gdy akcje Apogee Therapeutics wzrosły po wiadomości, że AbbVie przejmie spółkę w transakcji o wartości 10,9 miliarda dolarów płatnej w gotówce.

Wszystkie oczy zwrócone są teraz na środowe wyniki kwartalne Micron Technology. Jako wyznacznik kondycji branży półprzewodników, wyniki Micron będą kluczowe, zwłaszcza biorąc pod uwagę, że jego akcje wzrosły w tym roku o niemal 300%.

Kluczowe wnioski

• Zmienność technologiczna: Spółki typu megacap, takie jak Alphabet i SpaceX, ściągnęły Nasdaq w dół o 1,28%, ponieważ inwestorzy kwestionują zwrot z inwestycji (ROI) w ogromne wydatki na infrastrukturę AI.
• Ulga geopolityczna: Postępy w rozmowach USA-Iran obniżyły ceny ropy, oferując potencjalną ulgę globalnym rynkom energii i konsumentom.
• Obserwacja Fed: Nastroje rynkowe są silnie kształtowane przez jastrzębi ton Fed oraz nadchodzące dane inflacyjne PCE, które zdeterminują trajektorię stóp procentowych.