Rynki w USA: Nasdaq traci, gdy giganci technologiczni wycofują się w obliczu zmian geopolitycznych

W poniedziałek na Wall Street odnotowano rozbieżność wyników – indeksy Nasdaq i S&P 500 spadły pod ciężarem spółek technologicznych o ogromnej kapitalizacji, podczas gdy Dow Jones zdołał zamknąć się na wyższym poziomie. W miarę jak inwestorzy śledzą zmieniające się negocjacje między USA a Iranem oraz ewoluujące oczekiwania wobec Rezerwy Federalnej, hossa napędzana przez sektor technologiczny mierzy się z intensywną analizą w kontekście ogromnych wydatków na infrastrukturę.

Giganci technologiczni i SpaceX ciągną Nasdaq w dół

Indeks Nasdaq Composite przyjął na siebie główny ciężar rynkowego spadku, tracąc 339,67 punktu, czyli 1,28%, kończąc na poziomie 26 178,26. Spadek ten był w dużej mierze spowodowany gwałtownym obniżeniem kursu Alphabet, co wywołało szerszą wyprzedaż wśród gigantów technologicznych, w tym Meta, Amazon i Microsoft. Analitycy zauważyli, że sektor ten jest obecnie silnie napędzany nastrojami, co powoduje, że giganci ci poruszają się w tym samym kierunku.

Dodatkowym czynnikiem wywierającym presję na Nasdaq był spadek akcji SpaceX. Stało się to mimo faktu, że kierowana przez Elona Muska firma przeprowadziła w poniedziałek swoją pierwszą w historii ofertę dłużną i zaraportowała znaczną pozycję gotówkową wynoszącą około 100,8 miliarda dolarów na dzień 19 czerwca. Choć optymizm związany z AI napędzał ostatnie wzrosty, inwestorzy coraz częściej kwestionują astronomiczne wydatki kapitałowe kierowane na infrastrukturę przez dostawców usług chmurowych (hyperscalers).

Wzrosty Dow Jones przy łagodniejszych cenach energii

W przeciwieństwie do zapaści w sektorze technologicznym, indeks Dow Jones Industrial Average wzrósł o 162,36 punktu, czyli o 0,29%, kończąc na poziomie 51 727,06, wspierany przez siłę sektorów opieki zdrowotnej i przemysłowego. Istotnym czynnikiem przynoszącym ulgę gospodarce był ruch cen ropy naftowej, które spadły po doniesieniach o postępach w negocjacjach między USA a Iranem.

Mediatorzy wskazali, że Waszyngton i Teheran poczyniły „ogromne postępy” podczas pierwszej rundy rozmów w Szwajcarii, ustalając mapę drogową do ostatecznego porozumienia w ciągu 60 dni. Choć napięcia dotyczące Libanu i cieśniny Ormuz utrzymują się, trend spadkowy cen energii jest postrzegany jako potencjalny katalizator zarówno dla wydatków konsumenckich, jak i stabilności biznesu.

Jastrzębia perspektywa Fed i obserwacja inflacji

Nastroje rynkowe kształtuje również stanowisko Rezerwy Federalnej pod przewodnictwem nowego szefa, Kevina Warsha. Ostatnie komunikaty miały charakter jastrzębi, z priorytetowym skupieniem na powrocie do stabilności cen. Ta perspektywa spowodowała wzrost rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, co zazwyczaj wywiera presję spadkową na ceny akcji.

Uwaga rynku przenosi się teraz na czwartkowe dane dotyczące wydatków konsumpcyjnych (PCE), będące preferowanym wskaźnikiem inflacji Fed. Wynik wyższy od oczekiwań mógłby wzmocnić argumenty za agresywną polityką pieniężną. Obecnie, według danych LSEG, rynki wycenia podwyżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych we wrześniu.

Kluczowe ruchy rynkowe, na które warto zwrócić uwagę

Poza głównymi indeksami, wyróżniło się kilka konkretnych ruchów. W sektorze biotechnologicznym akcje Apogee Therapeutics gwałtownie wzrosły po wiadomości, że AbbVie przejmie spółkę w transakcji gotówkowej o wartości 10,9 miliarda dolarów. Inwestorzy czekają również na środowe wyniki kwartalne Micron Technology, które są kluczowym wyznacznikiem dla branży półprzewodników, biorąc pod uwagę niemal 300-procentowy wzrost tej firmy w bieżącym roku.

Kluczowe wnioski

• Zmienność technologiczna: Nasdaq spadł o ponad 1,2%, ponieważ Alphabet i inne spółki technologiczne o ogromnej kapitalizacji spotkały się ze sceptycyzmem dotyczącym wysokich wydatków na infrastrukturę AI.
• Wpływ geopolityczny: Postępy w rozmowach USA-Iran doprowadziły do spadku cen ropy, co może poprawić nastroje konsumentów i przedsiębiorstw.
• Koncentracja na makroekonomii: Inwestorzy przygotowują się na dane inflacyjne PCE oraz jastrzębie stanowisko Rezerwy Federalnej, co powoduje wzrost rentowności obligacji skarbowych.