ตลาดสหรัฐฯ: Nasdaq ร่วงหนัก หลังหุ้นเทคโนโลยีรายใหญ่ถดถอยท่ามกลางความเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์

วอลล์สตรีทเผชิญกับผลประกอบการที่แตกต่างกันในวันจันทร์ โดยดัชนี Nasdaq และ S&P 500 ปรับตัวลดลงภายใต้แรงกดดันจากหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ (megacap) ในขณะที่ดัชนี Dow Jones สามารถปิดตลาดในแดนบวกได้ ในขณะที่นักลงทุนกำลังติดตามการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่กำลังดำเนินไป รวมถึงความคาดหวังที่เปลี่ยนไปต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) การพุ่งขึ้นของตลาดที่นำโดยกลุ่มเทคโนโลยีก็กำลังเผชิญกับการตรวจสอบอย่างหนักเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานจำนวนมหาศาล

หุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่และ SpaceX ฉุด Nasdaq ร่วง

ดัชนี Nasdaq Composite ได้รับผลกระทบหนักที่สุดจากการปรับตัวลดลงของตลาด โดยลดลง 339.67 จุด หรือ 1.28% ปิดที่ 26,178.26 การลดลงนี้มีสาเหตุหลักมาจากการร่วงลงอย่างรุนแรงของ Alphabet ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการเทขายในวงกว้างในกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีรายใหญ่ รวมถึง Meta, Amazon และ Microsoft นักวิเคราะห์ระบุว่าปัจจุบันกลุ่มอุตสาหกรรมนี้ขับเคลื่อนด้วยความเชื่อมั่นของนักลงทุนเป็นหลัก ส่งผลให้หุ้นยักษ์ใหญ่เหล่านี้เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน

ปัจจัยที่เพิ่มแรงกดดันต่อ Nasdaq คือ SpaceX ซึ่งราคาหุ้นร่วงลงอย่างหนัก แม้ว่าบริษัทภายใต้การนำของ Elon Musk จะมีการเสนอขายตราสารหนี้เป็นครั้งแรกในวันจันทร์ และรายงานสถานะเงินสดจำนวนมหาศาลประมาณ 1.008 แสนล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 19 มิถุนายนก็ตาม แม้ว่าความเชื่อมั่นใน AI จะช่วยหนุนการปรับตัวขึ้นในช่วงที่ผ่านมา แต่นักลงทุนเริ่มตั้งคำถามมากขึ้นเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านทุน (capital expenditures) ที่สูงลิ่วเพื่อมุ่งเน้นไปที่โครงสร้างพื้นฐานโดยกลุ่มผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ (hyperscalers)

Dow ปรับตัวขึ้น ขณะที่ราคาน้ำมันอ่อนตัวลง

ตรงกันข้ามกับการร่วงลงของกลุ่มเทคโนโลยี ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones ปรับตัวเพิ่มขึ้น 162.36 จุด หรือ 0.29% ปิดที่ 51,727.06 โดยได้รับแรงหนุนจากความแข็งแกร่งในกลุ่มเฮลธ์แคร์และกลุ่มอุตสาหกรรม ปัจจัยสำคัญที่ช่วยบรรเทาภาวะเศรษฐกิจโดยรวมคือการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันที่ลดลง หลังจากมีรายงานความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน

ตัวกลางระบุว่าวอชิงตันและเตหะรานมีความ "คืบหน้าอย่างมาก" ในระหว่างการเจรจารอบแรกที่สวิตเซอร์แลนด์ โดยตกลงที่จะกำหนดแผนงาน (roadmap) ไปสู่ข้อตกลงขั้นสุดท้ายภายใน 60 วัน แม้ว่าความตึงเครียดเกี่ยวกับเลบานอนและช่องแคบฮอร์มุซจะยังคงมีอยู่ แต่แนวโน้มขาลงของราคาน้ำมันถูกมองว่าเป็นปัจจัยกระตุ้นที่อาจส่งผลดีต่อทั้งการใช้จ่ายของผู้บริโภคและความมั่นคงทางธุรกิจ

แนวโน้ม Fed แบบสายเหยี่ยว (Hawkish) และการจับตาดูเงินเฟ้อ

ความเชื่อมั่นของตลาดกำลังถูกกำหนดโดยท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ภายใต้ประธานคนใหม่ Kevin Warsh โดยการสื่อสารเมื่อเร็วๆ นี้มีแนวโน้มไปในทางสายเหยี่ยว (hawkish) ซึ่งให้ความสำคัญกับการกลับเข้าสู่เสถียรภาพด้านราคาเป็นอันดับแรก มุมมองนี้ได้ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (U.S. Treasury yields) ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งโดยปกติแล้วจะสร้างแรงกดดันต่อราคาหุ้น

ขณะนี้ความสนใจของตลาดเปลี่ยนไปที่ข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญ หากตัวเลขออกมาสูงกว่าที่คาด อาจเป็นการตอกย้ำความจำเป็นในการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวด ปัจจุบัน ข้อมูลจาก LSEG ระบุว่าตลาดกำลังคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในเดือนกันยายน

ความเคลื่อนไหวสำคัญของตลาดที่ต้องจับตา

นอกเหนือจากดัชนีหลักแล้ว ยังมีความเคลื่อนไหวเฉพาะเจาะจงหลายอย่างที่โดดเด่น ในกลุ่มเทคโนโลยีชีวภาพ (biotech) หุ้นของ Apogee Therapeutics พุ่งสูงขึ้นหลังจากมีข่าวว่า AbbVie จะเข้าซื้อกิจการด้วยข้อเสนอเงินสดมูลค่า 1.09 หมื่นล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ นักลงทุนยังกำลังรอคอยผลประกอบการรายไตรมาสของ Micron Technology ในวันพุธ ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดสำคัญสำหรับอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ เนื่องจากบริษัทมีการเติบโตเกือบ 300% ในปีนี้

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความผันผวนของกลุ่มเทคโนโลยี: Nasdaq ร่วงลงกว่า 1.2% เนื่องจาก Alphabet และหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่อื่นๆ เผชิญกับความกังขาเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่สูง
• ผลกระทบทางภูมิรัฐศาสตร์: ความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลง ซึ่งอาจช่วยกระตุ้นความเชื่อมั่นของผู้บริโภคและภาคธุรกิจ
• จุดเน้นทางเศรษฐกิจมหภาค: นักลงทุนกำลังเตรียมรับมือกับข้อมูลเงินเฟ้อ PCE และท่าทีแบบสายเหยี่ยวของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งกำลังผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น