หุ้นสหรัฐฯ: Nasdaq และ S&P 500 ปรับตัวลดลง ขณะที่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่และปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์กดดันตลาด

วอลล์สตรีทเผชิญกับภาวะการซื้อขายที่แตกต่างกันในวันจันทร์ โดยดัชนีกลุ่มเทคโนโลยีหลักปรับตัวลดลง ในขณะที่ดัชนี Dow Jones ปรับตัวสูงขึ้นจากความแข็งแกร่งของกลุ่มอุตสาหกรรม ในขณะที่นักลงทุนเฝ้าติดตามความคืบหน้าทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านอย่างใกล้ชิด การเทขายหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ (megacap) อย่างหนักได้สร้างแรงกดดันต่อตลาดในวงกว้าง

การเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีฉุด Nasdaq และ S&P 500 ลดลง

ดัชนี Nasdaq Composite เผชิญกับแรงกดดันขาลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยลดลง 339.67 จุด หรือ 1.28% ปิดที่ 26,178.26 ขณะที่ดัชนี S&P 500 ก็ปรับตัวลดลง 25.41 จุด หรือ 0.34% ปิดที่ 7,475.17 การปรับตัวลดลงนี้มีสาเหตุหลักมาจากการดิ่งลงของหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ซึ่งรวมถึง Alphabet, Meta, Amazon และ Microsoft

ปัจจัยสำคัญที่ฉุดดัชนี Nasdaq คือ SpaceX ซึ่งราคาหุ้นร่วงลงหลังจากการเสนอขายตราสารหนี้เป็นครั้งแรก แม้ราคาหุ้นจะลดลง แต่บริษัทที่นำโดย Elon Musk รายงานว่ามีสภาพคล่องมหาศาล โดยระบุว่ามีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดประมาณ 1.008 แสนล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 19 มิถุนายน

แม้ว่าปัญญาประดิษฐ์ (AI) จะเป็นแรงขับเคลื่อนหลักในการพุ่งขึ้นของวอลล์สตรีทในช่วงที่ผ่านมา แต่เริ่มเห็นการเปลี่ยนแปลงในความเชื่อมั่นของนักลงทุน นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าผู้เล่นในตลาดเริ่มตั้งคำถามมากขึ้นเกี่ยวกับรายจ่ายฝ่ายทุน (capital expenditure) มหาศาลที่จำเป็นสำหรับการขยายโครงสร้างพื้นฐานโดยกลุ่ม "hyperscalers"

Dow ปรับตัวขึ้นท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์และแนวโน้มด้านพลังงาน

ตรงกันข้ามกับดัชนีที่เน้นกลุ่มเทคโนโลยี ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones ปรับตัวเพิ่มขึ้น 162.36 จุด หรือ 0.29% ปิดที่ 51,727.06 การเคลื่อนไหวในเชิงบวกนี้ได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นในกลุ่มเฮลธ์แคร์และกลุ่มอุตสาหกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งบริษัทไบโอเทค Apogee Therapeutics ที่ราคาหุ้นพุ่งขึ้นอย่างมาก หลังจาก AbbVie ประกาศความตั้งใจที่จะเข้าซื้อกิจการด้วยข้อเสนอเงินสดมูลค่า 1.09 หมื่นล้านดอลลาร์

พัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ยังมีบทบาทสำคัญต่อความเชื่อมั่นของตลาด ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงหลังมีรายงานว่าเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ และอิหร่านมีความ "คืบหน้าอย่างมาก" ระหว่างการเจรจาในสวิตเซอร์แลนด์ แม้จะยังคงมีความตึงเครียดเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซและเลบานอน แต่ความเป็นไปได้ของแผนงาน (roadmap) ระยะเวลา 60 วันเพื่อไปสู่ข้อตกลงขั้นสุดท้าย ช่วยบรรเทาแรงกดดันให้กับกลุ่มธุรกิจที่อ่อนไหวต่อราคาพลังงานได้บ้าง

ข้อมูลเงินเฟ้อและท่าทีที่เข้มงวดของ Fed เป็นปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตา

ปัจจุบันตลาดกำลังเผชิญกับภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจมหภาคที่ซับซ้อน ซึ่งถูกกำหนดโดยท่าทีแบบ "Hawkish" (เข้มงวด) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ภายใต้ประธานคนใหม่ Kevin Warsh การเปลี่ยนแปลงนี้ให้ความสำคัญกับการกลับเข้าสู่เสถียรภาพด้านราคา ซึ่งส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นและสร้างแรงกดดันต่อตลาดหุ้น

นักลงทุนกำลังเตรียมรับมือกับปัจจัยกระตุ้นสำคัญหลายประการในช่วงปลายสัปดาห์นี้:

• ผลประกอบการของ Micron Technology: ในวันพุธ ตลาดจะจับตาดูผู้ผลิตชิปหน่วยความจำรายนี้เพื่อหาเบาะแสเกี่ยวกับความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI โดยหุ้นของ Micron พุ่งขึ้นเกือบ 300% แล้วในปีนี้
• ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE: รายงานดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญ จะเป็นตัวแปรที่สำคัญ หากตัวเลขออกมาสูง อาจเป็นการตอกย้ำเหตุผลในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

จากข้อมูลของ LSEG คาดการณ์ของตลาดในปัจจุบันบ่งชี้ว่า Federal Reserve อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในเดือนกันยายน

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความผันผวนของกลุ่มเทคโนโลยี: หุ้นขนาดใหญ่ เช่น Alphabet และ Meta นำการปรับตัวลดลงของ Nasdaq เนื่องจากนักลงทุนกำลังชั่งน้ำหนักระหว่างต้นทุนที่สูงของโครงสร้างพื้นฐาน AI กับผลตอบแทนในระยะยาว
• ผลกระทบทางภูมิรัฐศาสตร์: ความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน เป็นปัจจัยที่ช่วยให้ราคาน้ำมันลดลง ซึ่งส่งผลดีต่อความเชื่อมั่นของผู้บริโภคและภาคธุรกิจ
• การมุ่งเน้นนโยบายการเงิน: ตลาดกำลังเปลี่ยนความสนใจไปยังข้อมูลเงินเฟ้อที่กำลังจะมาถึง (PCE) เพื่อประเมินทิศทางที่เข้มงวดของ Federal Reserve และความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย