米国株：ハイテク大手と地政学リスクが重石となり、ナスダックとS&P 500が下落
月曜日のウォール街では、主要なハイテク指数が下落する一方で、ダウ平均株価は工業セクターの強さにより上昇するという、方向性の分かれた取引が行われました。投資家が米イラン間の外交進展を注視する中、巨大ハイテク株の激しい売りが市場全体に圧力をかけました。
ハイテク株の売りがナスダックとS&P 500を押し下げ
ナスダック総合指数は大幅な下落圧力にさらされ、339.67ポイント（1.28%）安の26,178.26で取引を終えました。S&P 500も25.41ポイント（0.34%）下落し、7,475.17となりました。この下落は、主にAlphabet、Meta、Amazon、Microsoftといった巨大ハイテク株の急落が要因となりました。
ナスダックの下落に大きく寄与したのはSpaceXで、初の債券発行を受けて株価が急落しました。株価は下落したものの、イーロン・マスク氏率いる同社は潤沢な流動性を報告しており、6月19日時点で約1,008億ドルの現金および現金同等物を保有していると発表しました。
近年のウォール街の株価上昇を牽引してきたのは人工知能（AI）でしたが、投資家心理に変化が現れ始めています。アナリストは、市場参加者が「ハイパースケーラー」によるインフラ拡張に必要な巨額の設備投資に対し、疑問を抱き始めていると指摘しています。
地政学的変化とエネルギー動向の中でダウが上昇
ハイテク株中心の指数とは対照的に、ダウ工業株平均は162.36ポイント（0.29%）上昇し、51,727.06で引けました。この上昇は、ヘルスケアおよび工業セクターの伸びに支えられました。特にバイオテクノロジー企業のApogee Therapeuticsは、AbbVieが109億ドルの全額現金による買収意向を発表したことを受け、大幅に上昇しました。
地政学的な進展も市場心理に重要な役割を果たしました。スイスでの会談において米イラン当局者が「大きな進展」があったとの報道を受け、原油価格は下落しました。ホルムズ海峡やレバノンを巡る緊張は依然として残っているものの、最終合意に向けた60日間のロードマップの可能性が、エネルギー関連セクターにとっての緩衝材となりました。
インフレデータとFRBのタカ派姿勢が焦点に
市場は現在、ケビン・ウォーシュ新議長の下での連邦準備制度理事会（FRB）の「タカ派」的な姿勢によって定義される、複雑なマクロ経済状況に直面しています。この姿勢の変化は物価の安定への回帰を優先しており、その結果、米国債利回りが上昇し、株式市場に圧力をかけています。
投資家は今週後半に予定されている、いくつかの重要な材料に備えています。
- Micron Technologyの決算: 水曜日、市場はAIインフラ需要の手がかりを求めて、メモリチップメーカーの決算に注目します。Micronの株価は今年すでに300%近く急騰しています。
- PCEインフレデータ: 木曜日に発表される個人消費支出（PCE）報告書（FRBが好むインフレ指標）が極めて重要となります。数値が高ければ、9月の利上げの根拠を強める可能性があります。
LSEGのデータによると、現在の市場予想では、FRBは9月に25ベーシスポイントの利上げを行うと示唆されています。
主なポイント
- ハイテク株のボラティリティ: 投資家がAIインフラの高コストと長期的なリターンを天秤にかける中、AlphabetやMetaなどの巨大ハイテク株がナスダックの下落を牽引しました。
- 地政学的影響: 米イラン交渉の進展が原油価格下落のきっかけとなり、消費者および企業のセンチメントに好影響を与えました。
- 金融政策への注目: 市場は、FRBのタカ派的な軌道と潜在的な利上げを判断するため、今後のインフレデータ（PCE）へと関心を移しています。