米国市場：ハイテク大手の圧力が強まり、ナスダックとS&P 500が下落
月曜日のウォール街では、巨大ハイテク株が主要指数を押し下げた一方で、ダウ工業株平均が上昇に転じるという、明暗の分かれる展開となりました。投資家は、中東における地政学的動向と、大規模なAIインフラ投資に対する懐疑論の高まりとの間で、慎重な姿勢を維持しています。
ハイテク株の売りがS&P 500とナスダックを押し下げ
ハイテク株の比重が高いナスダック総合指数は、市場の下落の直撃を受け、339.67ポイント（1.28%）安の26,178.26で取引を終えました。同様に、S&P 500も25.41ポイント（0.34%）下落し、7,475.17となりました。この下落は、主にAlphabet、Meta、Amazon、Microsoftの大幅な下落によって引き起こされました。
ナスダックの低迷に大きく寄与したのは、初の債券発行を受けて急落したSpaceXでした。株価は下落したものの、イーロン・マスク氏率いる同社は、6月19日時点で約1,008億ドルの現金および現金同等物を保有していると報告しています。
近年の市場上昇の主な原動力は人工知能（AI）でしたが、投資家の間に新たな懐疑論が広がっています。アナリストは、市場参加者が「ハイパースケーラー」によるインフラ拡張に必要な巨額の設備投資に対し、疑問を呈する場面が増えていると指摘しています。しかし、US Bankのビル・ノーシー氏のような専門家は、AIデータセンター建設の根底にあるファンダメンタルズは依然として強力であると示唆しています。
地政学的変化とエネルギー動向の中でダウが上昇
ハイテク株の下落とは対照的に、ダウ工業株平均は162.36ポイント（0.29%）上昇し、51,727.06で引けました。ヘルスケアおよび製造業セクターの強さが指数を支えました。バイオテクノロジー分野での注目すべき動きとしては、AbbVieが109億ドルの全額現金取引で同社を買収するというニュースを受けて、株価が急騰したApogee Therapeuticsがありました。
地政学的なニュースも市場心理に影響を与えました。スイスでの初期会談において、米国の当局者とイランの当局者が「大きな進展」を見せたことを受け、原油価格は下落しました。提案されたロードマップにより、60日以内に最終合意に至る可能性があり、エネルギーコストの低下を通じて消費者と企業の両方にとって潜在的な好材料となる可能性があります。
連邦準備制度（FRB）の見通しとマクロ経済の焦点
市場は現在、連邦準備制度（FRB）に対する「タカ派」的なセンチメントに直面しています。ケビン・ウォーシュ新議長のリーダーシップの下、物価の安定への回帰に焦点が当てられており、これが米国債利回りの上昇を招き、株価の重石となっています。
投資家は今週後半の主要な経済指標、特に木曜日に発表される個人消費支出（PCE）データに注目しています。FRBが重視するインフレ指標であるため、予想を上回る数値が出た場合、積極的な金融政策への期待が強まる可能性があります。現在、市場は9月の25ベーシスポイントの利上げを織り込んでいます。
また、水曜日に発表されるMicron Technologyの決算にも注目が集まっています。同社の株価は今年に入ってから300%近く急騰しているため、このメモリチップメーカーの業績は、半導体およびAI関連取引全般の重要な試金石となるでしょう。
主なポイント
- ハイテク株のボラティリティ: AIインフラ投資への監視が強まる中、AlphabetやSpaceXを含む巨大ハイテク株がナスダックとS&P 500を押し下げました。
- 地政学的な緩和: 米国とイランの交渉進展により原油価格が下落し、企業にとって潜在的なマクロ経済の追い風となる可能性があります。
- インフレへの警戒: 市場はPCEインフレデータの発表を控えており、ケビン・ウォーシュ議長のタカ派的な姿勢を受けて、FRBの今後の方向性に影響を与えることが予想されます。