الأسواق الأمريكية: تراجع مؤشرا ناسداك وS&P 500 مع تعرض عمالقة التكنولوجيا للضغوط

شهدت وول ستريت جلسة متباينة يوم الاثنين، حيث سحبت أسهم التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الضخمة المؤشرات الرئيسية نحو الانخفاض، بينما تمكن مؤشر داو جونز من تحقيق مكاسب. وظل المستثمرون حذرين، حيث وازنوا بين التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط والشكوك المتزايدة بشأن الإنفاق الضخم على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

عمليات بيع أسهم التكنولوجيا تسحب مؤشري S&P 500 وNasdaq نحو الانخفاض

تحمل مؤشر ناسداك المركب (Nasdaq Composite) كثيف التكنولوجيا العبء الأكبر من تراجع السوق، حيث انخفض بمقدار 339.67 نقطة أو بنسبة 1.28% ليغلق عند 26,178.26. وبالمثل، فقد مؤشر S&P 500 نحو 25.41 نقطة، أي انخفاض بنسبة 0.34%، ليغلق عند 7,475.17. وكان هذا التراجع مدفوعاً بشكل أساسي بانخفاضات كبيرة في أسهم Alphabet وMeta وAmazon وMicrosoft.

وكان أحد المساهمين الرئيسيين في معاناة ناسداك هي شركة SpaceX، التي تراجعت أسهمها في أعقاب أول طرح للديون لها على الإطلاق. ورغم انخفاض سعر السهم، أعلنت الشركة التي يقودها إيلون ماسك عن مركز نقدي ضخم بلغ حوالي 100.8 مليار دولار من النقد وما يعادله اعتباراً من 19 يونيو.

وبينما كان الذكاء الاصطناعي هو المحرك الرئيسي لارتفاعات السوق الأخيرة، بدأت موجة جديدة من شكوك المستثمرين في الظهور. وأشار المحللون إلى أن المشاركين في السوق يتساءلون بشكل متزايد عن النفقات الرأسمالية الضخمة المطلوبة لتوسيع البنية التحتية من قبل شركات "hyperscalers" (مزودي الخدمات السحابية العملاقة). ومع ذلك، يرى خبراء مثل بيل نورثي من US Bank أن الأساسيات الجوهرية لبناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي لا تزال قوية.

مكاسب داو جونز وسط التحولات الجيوسياسية واتجاهات الطاقة

وعلى عكس تراجع قطاع التكنولوجيا، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 162.36 نقطة، أو بنسبة 0.29%، ليغلق عند 51,727.06. وقد دعم المؤشر القوة في قطاعي الرعاية الصحية والصناعة. وكان من أبرز المحركات في مجال التكنولوجيا الحيوية شركة Apogee Therapeutics، التي قفزت أسهمها عقب أنباء عن استحواذ شركة AbbVie عليها في صفقة نقدية بالكامل بقيمة 10.9 مليار دولار.

كما لعبت الأخبار الجيوسياسية دوراً في توجهات السوق. فقد انخفضت أسعار النفط بعد أن حقق المسؤولون الأمريكيون والإيرانيون "تقدماً كبيراً" خلال المحادثات الأولية في سويسرا. وقد تؤدي خارطة الطريق المقترحة إلى اتفاق نهائي في غضون 60 يوماً، مما يوفر محفزاً محتملاً للمستهلكين والشركات على حد سواء من خلال خفض تكاليف الطاقة.

توقعات الاحتياطي الفيدرالي والتركيز على الاقتصاد الكلي

يتنقل السوق حالياً وسط توجهات "تشددية" (hawkish) فيما يتعلق بالاحتياطي الفيدرالي. ففي ظل قيادة الرئيس الجديد كيفن وارش، هناك تركيز متزايد على العودة إلى استقرار الأسعار، مما دفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية للارتفاع وضغط على أسعار الأسهم.

ويوجه المستثمرون أنظارهم الآن إلى المؤشرات الاقتصادية الرئيسية في وقت لاحق من هذا الأسبوع، وتحديداً بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) المقرر صدورها يوم الخميس. وباعتبارها مقياس التضخم المفضل لدى الفيدرالي، فإن أي قراءة أعلى من المتوقع قد تعزز التوقعات بسياسة نقدية صارمة. وتتوقع الأسواق حالياً رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر.

وستتجه الأنظار أيضاً يوم الأربعاء إلى النتائج الفصلية لشركة Micron Technology. ونظراً لأن أسهمها ارتفعت بنسبة تقارب 300% هذا العام، فإن أداء الشركة المصنعة لرقائق الذاكرة سيكون بمثابة اختبار حاسم لقطاع أشباه الموصلات وتجارة الذكاء الاصطناعي بشكل أوسع.

أهم النقاط المستخلصة

  • تقلبات قطاع التكنولوجيا: سحبت أسهم التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الضخمة، بما في ذلك Alphabet وSpaceX، مؤشري ناسداك وS&P 500 نحو الانخفاض وسط تدقيق متزايد في الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
  • تخفيف التوترات الجيوسياسية: أدى التقدم في المفاوضات الأمريكية الإيرانية إلى انخفاض أسعار النفط، مما يوفر دفعة محتملة للاقتصاد الكلي للشركات.
  • مراقبة التضخم: تستعد الأسواق لبيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، والتي ستؤثر على مسار الاحتياطي الفيدرالي في أعقاب الموقف التشددي للرئيس كيفن وارش.