الأسواق الأمريكية: تراجع Nasdaq وS&P 500 مع تعرض عمالقة التكنولوجيا للضغوط

شهدت وول ستريت جلسة تداول متباينة يوم الاثنين، حيث أدت عمليات بيع مكثفة في أسهم التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الضخمة إلى سحب مؤشري S&P 500 وNasdaq نحو المنطقة الحمراء. وبينما تمكن مؤشر Dow Jones Industrial Average من تحقيق مكاسب، ظل المستثمرون حذرين وسط تغير الديناميكيات الجيوسياسية وتطور توقعات الاحتياطي الفيدرالي.

انهيار قطاع التكنولوجيا: Alphabet وSpaceX يسحبان المؤشرات للأسفل

تحمل مؤشر Nasdaq Composite العبء الأكبر من تقلبات السوق، حيث فقد 339.67 نقطة أو 1.28% ليغلق عند 26,178.26. وكان هذا الانخفاض مدفوعاً بشكل كبير بالهبوط الحاد في Alphabet، إلى جانب خسائر ملحوظة في شركات تكنولوجية كبرى أخرى مثل Meta وAmazon وMicrosoft.

وزاد من ثقل التراجع في Nasdaq شركة SpaceX، التي شهدت أسهمها هبوطاً حاداً عقب أول طرح للديون لها على الإطلاق. ورغم انخفاض السهم، أعلنت الشركة التي يقودها إيلون ماسك عن وضع سيولة ضخم، مشيرة إلى ما يقرب من 100.8 مليار دولار من النقد وما يعادله اعتباراً من 19 يونيو.

ومن بين الروايات المتزايدة بين المحللين هو التدقيق المتزايد بشأن الإنفاق الهائل على البنية التحتية من قبل شركات "hyperscalers". وبينما غذت طفرة الذكاء الاصطناعي (AI) الارتفاعات الأخيرة، يتساءل المستثمرون الآن عن استدامة النفقات الرأسمالية الباهظة المطلوبة لبناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

مكاسب Dow وسط التحولات الجيوسياسية واتجاهات الطاقة

وعلى عكس معاناة قطاع التكنولوجيا، ارتفع مؤشر Dow Jones Industrial Average بمقدار 162.36 نقطة، أو 0.29%، ليغلق عند 51,727.06. وقد دعم هذا التحرك الصعودي القوة في قطاعي الرعاية الصحية والصناعة.

وكان المحفز الرئيسي في السوق هو الأخبار المتعلقة بالمفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران. حيث أفاد الوسطاء بتحقيق "تقدم كبير" خلال الجولة الأولى من المحادثات في سويسرا، مع اتفاق الدولتين على خارطة طريق نحو اتفاق نهائي في غضون 60 يوماً. وأدى هذا التحرك الدبلوماسي إلى انخفاض أسعار النفط، وهو تطور يُنظر إليه كمحفز إيجابي محتمل لكل من المستهلكين والشركات.

مخاوف التضخم والاحتياطي الفيدرالي "المتشدد"

كما تأثرت معنويات السوق بالتوقعات المتعلقة بالسياسة النقدية الأمريكية. ففي أعقاب تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد، Kevin Warsh، تحول السوق نحو نظرة "متشددة" (hawkish). وقد أدى تركيز Warsh على العودة إلى استقرار الأسعار إلى رفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما خلق ضغوطاً نزولية على الأسهم.

وتتجه الأنظار الآن إلى بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) المقرر صدورها يوم الخميس، وهي مقياس التضخم المفضل لدى الفيدرالي. وإذا تجاوزت القراءة التوقعات، فقد يعزز ذلك الطلب على سياسة نقدية أكثر تشدداً. وتُسعر الأسواق حالياً زيادة في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لشهر سبتمبر.

قائمة المراقبة الرئيسية لهذا الأسبوع

يتطلع المستثمرون إلى يوم الأربعاء لإجراء اختبار حاسم لزخم الارتفاع المدفوع بالذكاء الاصطناعي: النتائج الفصلية لشركة Micron Technology. وبعد أن شهدت أسهمها قفزة بنسبة 300% تقريباً هذا العام، من المرجح أن يحدد أداء Micron اتجاه قطاعي أشباه الموصلات ورقائق الذاكرة.

أهم النقاط المستخلصة

  • تقلب قطاع التكنولوجيا: قادت الأسهم ذات القيمة السوقية الضخمة مثل Alphabet وMeta، إلى جانب SpaceX، انخفاضاً كبيراً في Nasdaq، مما يعكس شكوك المستثمرين بشأن الإنفاق المرتفع على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
  • تخفيف التوترات الجيوسياسية: أدى التقدم في المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران إلى انخفاض أسعار النفط، مما يوفر دفعة محتملة للنشاط الاقتصادي الأوسع.
  • التركيز على السياسة النقدية: إن الموقف المتشدد لرئيس الفيدرالي Kevin Warsh وبيانات تضخم PCE القادمة يبقيان الأسواق في حالة ترقب بشأن قرارات أسعار الفائدة المستقبلية.