الأسواق الأمريكية: تراجع مؤشرا S&P 500 وNasdaq مع تعرض عمالقة التكنولوجيا للضغوط

شهدت وول ستريت جلسة تداول متباينة يوم الاثنين، حيث تراجع مؤشرا Nasdaq وS&P 500 تحت وطأة الخسائر الكبيرة في أسهم شركات التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الضخمة. وبينما كان مستثمرو التكنولوجيا يقيّمون مدى استدامة الإنفاق على البنية التحتية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، تمكن مؤشر داو جونز الصناعي من تحقيق مكاسب، مدعوماً بالقوة في قطاعي الرعاية الصحية والصناعة.

عمليات البيع في قطاع التكنولوجيا وجدل الإنفاق على الذكاء الاصطناعي

تحمل مؤشر Nasdaq Composite العبء الأكبر من تراجع السوق، حيث انخفض بمقدار 339.67 نقطة أو بنسبة 1.28% ليغلق عند 26,178.26. وكان هذا التراجع مدفوعاً بشكل كبير بالانخفاض الحاد في Alphabet، إلى جانب الضعف في شركات التكنولوجيا الكبرى الأخرى مثل Meta وAmazon وMicrosoft.

ومن بين المواضيع البارزة التي بدأت تظهر في السوق هو الشك المتزايد بشأن النفقات الرأسمالية الضخمة التي تقوم بها شركات "hyperscalers" لتوسيع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وبينما كان الذكاء الاصطناعي المحرك الرئيسي لارتفاع وول ستريت الأخير، يقوم المحللون الآن بفحص ما إذا كان الإنفاق الباهظ على مراكز البيانات سيحقق عوائد متناسبة. ويتطلع المستثمرون إلى النتائج الفصلية لشركة Micron Technology يوم الأربعاء باعتبارها اختباراً حاسماً لقطاع أشباه الموصلات ورقائق الذاكرة.

طرح ديون SpaceX وتحركات الشركات

تعرض مؤشر Nasdaq لمزيد من الضغوط بسبب هبوط أسهم SpaceX. وقد تصدرت الشركة التي يقودها إيلون ماسك العناوين بإطلاق أول طرح للديون لها يوم الاثنين. ورغم انخفاض السهم، أفادت SpaceX بوضع سيولة قوي، مشيرة إلى أنها تمتلك ما يقرب من 100.8 مليار دولار من النقد وما يعادله اعتباراً من 19 يونيو.

وفي مجال التكنولوجيا الحيوية، شهدت Apogee Therapeutics قفزة كبيرة في سعر السهم عقب أنباء عن موافقة AbbVie على الاستحواذ على الشركة في صفقة نقدية بالكامل بقيمة 10.9 مليار دولار.

التحولات الجيوسياسية والتوجه المتشدد للاحتياطي الفيدرالي

وفرت التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط خلفية مختلطة لمشاعر السوق. وانخفضت أسعار النفط في أعقاب تقارير تفيد بأن المسؤولين الأمريكيين والإيرانيين حققوا "تقدماً كبيراً" خلال الجولة الأولى من المحادثات في سويسرا. وقد وفرت خارطة الطريق المحتملة نحو اتفاق نهائي في غضون 60 يوماً بعض الارتياح، رغم استمرار التوترات العالية بشأن لبنان ومضيق هرمز.

وفي الوقت نفسه، يعيد المشاركون في السوق معايرة توقعاتهم تجاه الاحتياطي الفيدرالي. ففي ظل قيادة الرئيس الجديد Kevin Warsh، تبنى البنك المركزي موقفاً أكثر تشدداً، مع إعطاء الأولوية لاستقرار الأسعار. وقد دفع هذا التحول عوائد سندات الخزانة الأمريكية نحو الارتفاع، وهو ما يضغط عادةً على تقييمات الأسهم نحو الانخفاض. وتتجه الأنظار الآن إلى بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) المقرر صدورها يوم الخميس — وهي مقياس التضخم المفضل لدى الفيدرالي — لمعرفة ما إذا كانت ستعزز الحاجة إلى مزيد من التشديد النقدي. وتُسعّر الأسواق حالياً زيادة في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لشهر سبتمبر.

أهم النقاط المستخلصة

  • التكنولوجيا تحت الضغط: سحبت أسهم الشركات الكبرى مثل Alphabet وMeta مؤشر Nasdaq للانخفاض بنسبة 1.28% مع تساؤل المستثمرين حول التكلفة العالية لتوسيع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
  • التأثير الجيوسياسي: ساعد التقدم في المفاوضات الأمريكية الإيرانية في خفض أسعار النفط، مما وفر محفزاً محتملاً للمستهلكين والشركات.
  • التركيز على السياسة النقدية: يؤدي التوجه المتشدد لرئيس الفيدرالي Kevin Warsh وبيانات تضخم PCE القادمة إلى رفع عوائد سندات الخزانة وتعقيد مسار صعود السوق.