الأسواق الأمريكية: تراجع مؤشرا ناسداك وS&P 500 مع تعرض عمالقة التكنولوجيا للضغوط
شهدت وول ستريت جلسة متباينة يوم الاثنين، حيث سحبت أسهم التكنولوجيا الكبرى مؤشري S&P 500 وNasdaq نحو المنطقة الحمراء، بينما تمكن مؤشر داو جونز الصناعي من الارتفاع. وظل المستثمرون حذرين، حيث وازنوا بين التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط والشكوك المتزايدة بشأن الإنفاق الضخم على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
موجة بيع في قطاع التكنولوجيا بقيادة Alphabet وSpaceX
تحمل مؤشر ناسداك المركب العبء الأكبر من تراجع السوق، حيث هبط بمقدار 339.67 نقطة أو بنسبة 1.28% ليغلق عند 26,178.26. وكان هذا التحرك النزولي مدفوعاً بشكل كبير بالانخفاض الحاد في سهم Alphabet، إلى جانب تراجعات في شركات كبرى أخرى مثل Meta وAmazon وMicrosoft. وأشار المحللون إلى أن قطاع التكنولوجيا لا يزال يتأثر بشدة بالمعنويات، حيث غالباً ما يتم تداول هذه الأسهم ذات القيمة السوقية الضخمة بشكل متزامن.
ومما زاد الضغط على ناسداك الانخفاض الملحوظ في أسهم SpaceX. ورغم تراجع السهم، تصدرت الشركة التي يقودها إيلون ماسك العناوين بإطلاق أول طرح لديونها على الإطلاق، وأعلنت عن احتياطي نقدي ضخم يبلغ حوالي 100.8 مليار دولار اعتباراً من 19 يونيو.
الجغرافيا السياسية وأسواق الطاقة
بينما عانى قطاع التكنولوجيا، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 162.36 نقطة، أو بنسبة 0.29%، ليغلق عند 51,727.06، مدعوماً بالقوة في قطاعي الرعاية الصحية والصناعة. وكان المحرك الملحوظ في السوق الأوسع هو الأنباء المتعلقة بالمفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران.
وأفاد الوسطاء بتحقيق "تقدم كبير" خلال الجولة الأولى من المحادثات في سويسرا، حيث اتفق المسؤولون على خارطة طريق نحو اتفاق نهائي في غضون 60 يوماً. وأدت هذه الحركة الدبلوماسية إلى انخفاض أسعار النفط، وهو ما يرى الخبراء أنه يعمل كمحفز لكل من المستهلكين والشركات من خلال خفض تكاليف الطاقة.
الفيدرالي، التضخم، والشكوك حول الذكاء الاصطناعي
يواجه السوق حالياً مشهداً اقتصادياً كلياً معقداً. وتتزايد المخاوف بشأن "الإنفاق الباهظ" من قبل الشركات العملاقة (hyperscalers) على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وبينما يظل التوسع في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي قوياً من الناحية الأساسية، يتساءل المستثمرون بشكل متزايد عن العوائد الفورية لمثل هذه النفقات الرأسمالية الضخمة.
علاوة على ذلك، تتشكل معنويات السوق من خلال موقف أكثر "تشدداً" (hawkish) من قبل الاحتياطي الفيدرالي تحت رئاسة كيفن وارش الجديد. وقد أدى التركيز على العودة إلى استقرار الأسعار إلى رفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يضغط عادةً على أسعار الأسهم نحو الانخفاض. وتتجه الأنظار الآن إلى بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) المقرر صدورها يوم الخميس — وهي مقياس التضخم المفضل لدى الفيدرالي — لمعرفة ما إذا كانت ستعزز الحاجة إلى رفع أسعار الفائدة. وتتوقع الأسواق حالياً رفعاً للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر.
عمليات الاندماج والاستحواذ وقائمة المراقبة الرئيسية
في قطاع التكنولوجيا الحيوية، شهدت شركة Apogee Therapeutics قفزة كبيرة في السعر عقب أنباء عن استحواذ شركة AbbVie عليها في صفقة نقدية بقيمة 10.9 مليار دولار. وبالنظر إلى المستقبل، سيراقب المستثمرون عن كثب النتائج الفصلية لشركة Micron Technology يوم الأربعاء؛ حيث شهدت الشركة المصنعة لرقائق الذاكرة ارتفاعاً في أسهمها بنسبة تقارب 300% هذا العام، مما يجعلها مؤشراً حيوياً لقطاعي أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي.
أهم النقاط المستخلصة
- تراجع قطاع التكنولوجيا: انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1.28% مع تعرض Alphabet وأسهم تكنولوجية كبرى أخرى لضغوط بيع وسط تدقيق في الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.
- تخفيف التوترات الجيوسياسية: أدى التقدم في المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران إلى انخفاض أسعار النفط، مما يوفر دفعة محتملة لمعنويات المستهلكين والشركات.
- الحذر النقدي: يدفع موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد وبيانات تضخم PCE القادمة المستثمرين إلى حالة من الترقب بشأن مسارات أسعار الفائدة المستقبلية.