השווקים בארה"ב: ה-Nasdaq וה-S&P 500 יורדים בעוד ענקיות הטכנולוגיה תחת לחץ

וול סטריט חוותה יום מסחר מפוצל ביום שני, כאשר מניות טכנולוגיה מרכזיות גררו את ה-S&P 500 וה-Nasdaq לאדום, בעוד מדד ה-Dow Jones Industrial Average הצליח לעלות. המשקיעים נותרו זהירים, תוך איזון בין ההתפתחויות הגיאופוליטיות במזרח התיכון לבין ספקנות גוברת בנוגע להוצאות עתק על תשתיות בינה מלאכותית (AI).

מכירת הטכנולוגיה בהובלת Alphabet ו-SpaceX

מדד ה-Nasdaq Composite ספג את עיקר הירידות בשוק, עם צניחה של 339.67 נקודות, או 1.28%, וסגר על 26,178.26. תנועה זו כלפי מטה נבעה במידה רבה מירידה חדה במניית Alphabet, לצד ירידות במניות כבדות אחרות בעלות שווי שוק עצום (megacap) כמו Meta, Amazon ו-Microsoft. אנליסטים ציינו כי מגזר הטכנולוגיה נותר מוטה מאוד על ידי סנטימנט, כאשר מניות בעלות שווי שוק גבוה אלו נסחרות לעיתים קרובות בתיאום.

תוספת ללחץ על ה-Nasdaq הייתה ירידה משמעותית במניות SpaceX. למרות צניחת המניה, החברה בהובלת אילון מאסק עלתה לכותרות לאחר שהשיקה את הנפקת החוב הראשונה בתולדותיה ודיווחה על עתודות מזומנים עצומות של כ-100.8 מיליארד דולר נכון ל-19 ביוני.

גיאופוליטיקה ושוקי האנרגיה

בעוד מגזר הטכנולוגיה התקשה, מדד ה-Dow Jones Industrial Average עלה ב-162.36 נקודות, או 0.29%, וסיים על 51,727.06, בתמיכת חוזקה במגזרי הבריאות והתעשייה. גורם משמעותי נוסף בשוק הרחב היה החדשות בנוגע למשא ומתן בין ארה"ב לאיראן.

המתווכים דיווחו על "התקדמות גדולה" במהלך סבב השיחות הראשון בשוויץ, שם הסכימו גורמים רשמיים על מפת דרכים לעבר עסקה סופית תוך 60 יום. תנועה דיפלומטית זו הובילה לירידה במחירי הנפט, מה שמומחים טוענים כי משמש כזרז הן לצרכנים והן לעסקים על ידי הורדת עלויות האנרגיה.

הפד, אינפלציה וספקנות לגבי AI

השוק מנווט כעת בנוף מקרו-כלכלי מורכב. החששות גוברים בנוגע ל"הוצאות המופרזות" של חברות ה-hyperscalers על תשתיות בינה מלאכותית. בעוד שהקמת מרכזי הנתונים ל-AI נותרה חזקה מבחינה יסודית, המשקיעים מטילים ספק גובר בתשואות המיידיות על הוצאות הון עצומות שכאלו.

יתרה מכך, סנטימנט השוק מעוצב על ידי עמדה "תוקפנית" (hawkish) יותר של הפדרל ריזרב תחת היו"ר החדש קווין וורש. ההתמקדות בחזרה ליציבות מחירים דחפה את תשואות האג"ח האמריקאיות גבוהה יותר, מה שבדרך כלל מפעיל לחץ כלפי מטה על מחירי המניות. כל העיניים מופנות כעת לנתוני הוצאות הצריכה האישית (PCE) שיתפרסמו ביום חמישי — מדד האינפלציה המועדף על הפד — כדי לראות אם הם יחזקו את הצורך בהעלאות ריבית. נכון לעכשיו, השווקים מתמחרים העלאת ריבית של 25 נקודות בסיס לספטמבר.

מיזוגים ורכישות (M&A) ותחת רדאר

במגזר הביוטכנולוגיה, מניית Apogee Therapeutics רשמה זינוק משמעותי במחיר בעקבות החדשות ש-AbbVie תרכוש את החברה בעסקת מזומן המוערכת ב-10.9 מיליארד דולר. במבט קדימה, המשקיעים יעקבו מקרוב אחר התוצאות הרבעוניות של Micron Technology ביום רביעי; יצרנית שבבי הזיכרון ראתה את מניותיה מזנקות בכמעט 300% השנה, מה שהופך אותה לסמן מרכזי (bellwether) קריטי למגזרי המוליכים למחצה וה-AI.

נקודות מרכזיות

  • גורם מעכב בטכנולוגיה: ה-Nasdaq ירד ב-1.28% כאשר Alphabet ומניות טכנולוגיה אחרות בעלות שווי שוק עצום עמדו בפני לחץ מכירות על רקע בחינת ההוצאות על AI.
  • הקלה גיאופוליטית: התקדמות במשא ומתן בין ארה"ב לאיראן הובילה לירידת מחירי הנפט, מה שעשוי לספק דחיפה לסנטימנט הצרכנים והעסקים.
  • זהירות מוניטרית: עמדה "תוקפנית" (hawkish) של הפדרל ריזרב ונתוני אינפלציית ה-PCE הקרובים שומרים על המשקיעים בדריכות בנוגע למסלולי הריבית העתידיים.