الأسواق الأمريكية: تراجع Nasdaq وS&P 500 مع مواجهة عمالقة التكنولوجيا لموجة بيع
شهدت وول ستريت جلسة متباينة يوم الاثنين، حيث أدت الشركات الكبرى في قطاع التكنولوجيا إلى الضغط على المؤشرات الرئيسية، رغم تمكن Dow Jones من تحقيق مكاسب. وبينما وفر التقدم الجيوسياسي في المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران بعض الراحة لأسواق الطاقة، هيمن حذر المستثمرين بشأن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي وسياسة Federal Reserve على قاعة التداول.
شركات التكنولوجيا الكبرى وSpaceX تسحبان Nasdaq نحو الهبوط
تلقى مؤشر Nasdaq Composite الضربة الأكبر من ضغوط البيع، حيث انخفض بمقدار 339.67 نقطة، أو بنسبة 1.28%، ليغلق عند 26,178.26. وكان هذا التراجع مدفوعاً بشكل أساسي بالانخفاض الحاد في أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى، بما في ذلك Alphabet وMeta وAmazon وMicrosoft. وأشار المحللون إلى أن هذا القطاع يتأثر بشدة بالمعنويات ويميل إلى التداول بارتباط وثيق.
وكان أحد المساهمين الرئيسيين في تراجع Nasdaq هي شركة SpaceX. فقد شهدت الشركة التي يقودها إيلون ماسك تراجعاً في أسهمها عقب إطلاق أول طرح لديونها على الإطلاق. ورغم انخفاض السهم، أعلنت SpaceX عن وضع سيولة ضخم، حيث بلغ حجم النقد وما يعادله حوالي 100.8 مليار دولار اعتباراً من 19 يونيو.
وبينما كان الارتفاع المدفوع بالذكاء الاصطناعي هو العمود الفقري لمكاسب السوق الأخيرة، بدأت موجة جديدة من الشكوك في الظهور. حيث يتساءل المستثمرون بشكل متزايد عن النفقات الرأسمالية الضخمة المطلوبة لتوسيع البنية التحتية من قبل شركات "hyperscalers". وسيكون الاختبار الحقيقي القادم للسوق فيما يتعلق برواية الذكاء الاصطناعي هو تقرير الأرباح الفصلية لشركة Micron Technology، المقرر صدوره يوم الأربعاء.
ارتفاع Dow وسط عمليات الاستحواذ والاندماج في الرعاية الصحية وقوة القطاع الصناعي
وعلى عكس المؤشرات التي تركز على التكنولوجيا، ارتفع مؤشر Dow Jones Industrial Average بمقدار 162.36 نقطة، أو بنسبة 0.29%، ليغلق عند 51,727.06. وقد تعزز هذا التحرك الإيجابي بفضل القوة في قطاعي الصناعة والرعاية الصحية.
وكان الأداء الأبرز في مجال الرعاية الصحية لشركة Apogee Therapeutics، التي قفزت أسهمها عقب الأنباء التي تفيد بموافقة AbbVie على الاستحواذ على شركة التكنولوجيا الحيوية في صفقة نقدية بالكامل بقيمة 10.9 مليار دولار.
التحولات الجيوسياسية وعامل Federal Reserve
لعبت السياسة العالمية دوراً حاسماً في معنويات السوق مع تحقيق المسؤولين الأمريكيين والإيرانيين "تقدماً كبيراً" خلال المحادثات الأولية في سويسرا. وقد وفر الاتفاق على خارطة طريق لمدة 60 يوماً نحو اتفاق نهائي حافزاً لانخفاض أسعار النفط، وهو ما يفيد المستهلكين والشركات على حد سواء بشكل عام.
ومع ذلك، لا تزال هناك رياح اقتصادية كلية معاكسة. حيث يتكيف السوق مع موقف أكثر "تشدداً" (hawkish) من Federal Reserve تحت قيادة الرئيس الجديد Kevin Warsh، الذي أعطى الأولوية للعودة إلى استقرار الأسعار. وقد دفع هذا التحول عوائد سندات الخزانة الأمريكية للارتفاع، مما فرض ضغوطاً نزولية على أسعار الأسهم.
وتتجه الأنظار الآن إلى بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) المقرر صدورها يوم الخميس. وباعتبارها مقياس التضخم المفضل لدى Fed، فإن أي قراءة أعلى من المتوقع قد تعزز التوجه نحو سياسة نقدية صارمة. وتتوقع الأسواق حالياً رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر.
أهم النقاط المستخلصة
- تقلبات التكنولوجيا: سحبت أسهم التكنولوجيا الكبرى وSpaceX مؤشر Nasdaq نحو الهبوط بنسبة 1.28%، مدفوعة بالمخاوف بشأن الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وطروحات الديون.
- تباين القطاعات: بينما عانت التكنولوجيا، ارتفع Dow بنسبة 0.29%، مدعوماً بقوة القطاع الصناعي وعملية استحواذ كبرى في قطاع الرعاية الصحية بقيمة 10.9 مليار دولار من قبل AbbVie.
- التركيز على الاقتصاد الكلي: يتحول المستثمرون نحو بيانات التضخم (PCE) وتوقعات Federal Reserve المتشددة، حتى مع مساهمة تحسن العلاقات الأمريكية الإيرانية في تخفيف ضغوط أسعار الطاقة.