Marchés américains : le Nasdaq et le S&P 500 reculent alors que les géants de la tech font face à un repli

Wall Street a connu une séance mitigée lundi, les poids lourds du secteur technologique pesant sur les principaux indices, même si le Dow Jones a réussi à progresser. Alors que les progrès géopolitiques dans les négociations entre les États-Unis et l'Iran ont apporté un certain répit aux marchés de l'énergie, la prudence des investisseurs concernant les dépenses liées à l'IA et la politique de la Réserve fédérale a dominé la salle des marchés.

Les valeurs technologiques à forte capitalisation et SpaceX tirent le Nasdaq vers le bas

Le Nasdaq Composite a subi de plein fouet la pression vendeuse, chutant de 339,67 points, soit 1,28 %, pour clôturer à 26 178,26. Ce recul a été principalement alimenté par une forte baisse des actions technologiques à très grande capitalisation, notamment Alphabet, Meta, Amazon et Microsoft. Les analystes ont noté que ce secteur est fortement dicté par le sentiment de marché et a tendance à évoluer en corrélation étroite.

Un contributeur significatif à la chute du Nasdaq a été SpaceX. L'entreprise dirigée par Elon Musk a vu ses actions dégringoler suite au lancement de sa toute première émission de dette. Malgré la baisse du titre, SpaceX a fait état d'une position de liquidité massive, avec environ 100,8 milliards de dollars en trésorerie et équivalents de trésorerie au 19 juin.

Bien que le rallye porté par l'IA ait été le pilier des récents gains du marché, une nouvelle vague de scepticisme émerge. Les investisseurs s'interrogent de plus en plus sur les dépenses d'investissement massives requises pour l'expansion des infrastructures par les « hyperscalers ». Le prochain test décisif pour le récit de l'IA sera le rapport sur les résultats trimestriels de Micron Technology, prévu pour mercredi.

Le Dow progresse grâce aux fusions-acquisitions dans la santé et à la vigueur industrielle

Contrairement aux indices fortement pondérés en technologie, le Dow Jones Industrial Average a grimpé de 162,36 points, soit 0,29 %, pour terminer à 51 727,06. Ce mouvement positif a été soutenu par la vigueur des secteurs industriel et de la santé.

Une performance remarquable dans le secteur de la santé a été celle d'Apogee Therapeutics, dont les actions ont bondi suite à l'annonce qu'AbbVie a accepté d'acquérir la société de biotechnologie dans le cadre d'une transaction entièrement en numéraire évaluée à 10,9 milliards de dollars.

Changements géopolitiques et facteur de la Réserve fédérale

La politique mondiale a joué un rôle crucial dans le sentiment du marché, alors que les responsables américains et iraniens ont réalisé de « grands progrès » lors des discussions initiales en Suisse. L'accord sur une feuille de route de 60 jours vers un accord final a servi de catalyseur à la baisse des prix du pétrole, ce qui profite généralement tant aux consommateurs qu'aux entreprises.

Cependant, des vents contraires macroéconomiques subsistent. Le marché s'ajuste à une position plus restrictive (« hawkish ») de la Réserve fédérale sous la direction du nouveau président Kevin Warsh, qui a fait de la stabilité des prix une priorité. Ce changement a poussé les rendements des bons du Trésor américain à la hausse, exerçant une pression à la baisse sur les cours boursiers.

Tous les regards sont désormais tournés vers les données des dépenses de consommation personnelle (PCE) de jeudi. En tant qu'indicateur d'inflation privilégié de la Fed, une lecture plus élevée que prévu pourrait renforcer l'argument en faveur d'une politique agressive. Actuellement, les marchés anticipent une hausse des taux de 25 points de base pour septembre.

Points clés à retenir

• Volatilité technologique : Les valeurs technologiques à forte capitalisation et SpaceX ont fait chuter le Nasdaq de 1,28 %, en raison des inquiétudes concernant les dépenses d'infrastructure en IA et les émissions de dette.
• Divergence sectorielle : Alors que la technologie était en difficulté, le Dow a progressé de 0,29 %, soutenu par la vigueur industrielle et une acquisition majeure de 10,9 milliards de dollars dans le secteur de la santé par AbbVie.
• Focus macroéconomique : Les investisseurs se tournent vers les données sur l'inflation (PCE) et vers des perspectives de la Réserve fédérale plus restrictives, même si l'amélioration des relations entre les États-Unis et l'Iran atténue les pressions sur les prix de l'énergie.